ESG ETF Investitioune mécht Bedenken iwwer Transparenz, sozial Agendaen

ESG - Ëmwelt, Sozial a Gouvernance - ass ee vun de wäermsten Trends an der Investitiounswelt, awer e puer Investisseuren nennen et e Gimmick.

ESG ass eng nei Industrie vu Fongen lancéiert vu Firmen wéi BlackRock, Virposte an Fideliteit déi an Entreprisen investéiert ginn, déi bestëmmte Critèren erfëllen. Dës Idealer bezéien sech op Standarde vu Diversitéit, Eegekapital an Inklusioun, Verschmotzung a Kuelestoffemissiounen, an Datesécherheet, ënner anerem.

Awer Attacken op ESGs sinn iwwerall komm. New York City Comptroller Brad Lander huet viru kuerzem e Bréif geschéckt dem BlackRock CEO Larry Fink, deen d'Firma verlaangt seng Klima-Offenbarungen ze stäerken an e Plang ze publizéieren fir en Engagement fir Net-Null Treibhausgasemissiounen iwwer säi Portfolio opzebauen. 

Republikanesch Politiker, op der anerer Säit, hunn BlackRock virgeworf Energieaktien ze boykottéieren. E Mëttwoch huet Louisiana ugekënnegt datt et 794 Milliounen Dollar aus dem BlackRock Fongen géif zéien, zitéiert d'Firma hir Emprise vun ESG Investitiounsstrategien.

BlackRock huet net direkt op eng Ufro fir Kommentar geäntwert.

Eng nei New York Times op vum New York University Stern School of Business Professer Hans Taparia sot datt, wärend ESG Investitiounen Ureiz fir Firme kënne schafen fir méi sozial an ëmweltfrëndlech virsiichteg ze sinn, vill Investisseuren falsch gleewen datt hir Portefeuillen d'Welt profitéieren wann ESG Investitioun haaptsächlech entwéckelt ass fir Aktionärrendementer ze maximéieren .

Ëmginn 90% vun Aktien am S&P 500 sinn an engem ESG Fonds deen MSCI Bewäertungen benotzt.

D'Op-Ed huet weider argumentéiert datt Wall Street méi streng Bewäertungssystemer brauch, besonnesch wann Firmen déi héich ESG Scores kritt hunn kritiséiert gi fir Ëmwelt- oder sozial Themen bäizedroen.

Den Arne Noack, Chef vun systemateschen Investitiounsléisungen fir Amerika bei DWS, sot Vum Bob Pisani op CNBC "ETF Edge", datt d'ESG-Investitioun "definitiv net e Scham ass." Hie mengt datt d'Iddi hannert der Strategie ass datt Firmen op gesond an nohalteg Manéier Profitt generéieren.

"Wat ESG Investitioun ass, ass ganz einfach gesot, eng Inkorporatioun vun ëffentlech verfügbaren Donnéeën an Investitiounsprozesser", sot Noack. "Keen vun dësem gëtt opak gemaach. Dat alles gëtt ganz transparent gemaach."

Kleng awer kontrovers

E puer Investisseuren wéi Noack hunn drop higewisen datt Debatten ronderëm ESG Investitioune méi Opmierksamkeet kréien wéi se verdéngen. ESG Fongen ausmaachen just 6% vun den austausche Fongen no Zuel an 1.5% duerch ETF Verméigen. Wéi och ëmmer, all ESG Fongen an eng Klassifikatioun ze gruppéieren ass ze breet, sot den Todd Rosenbluth, Fuerschungschef bei VettaFi, am selwechte Segment.

Ënnert grousser Kapital ESG ETFs sinn déi iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU), deen en Index vu Firmen mat positiven ESG Charakteristiken verfolgt. Déi SPDR S&P 500 ESG ETF Aktie Präis Geschicht verfollegt en Index entworf fir ze wielen S&P 500 Firmen déi ESG Critèren erfëllen, während d' Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF Aktie Präis Geschicht entsprécht der Leeschtung vu sengem ënnerierdesche Index. An de D'Käschte vum Aktien Invesco Solar ETF investéiert 90% vu sengem Gesamtverméigen an en Index vu Solarenergiefirmen.

Noack sot datt et nach ëmmer vill Plaz ass fir d'ESG Scores ze verbesseren. Déi D'Käschte vum Aktien Xtrackers S&P 500 ESG ETF, zum Beispill, zielt net déi 25% schlëmmste S&P 500 Firmen aus enger ESG Perspektiv vun all Industriegrupp. Dëst schléisst Firmen aus, déi an Tubak a kontrovers Waffen fabrizéieren oder investéieren.

Awer e puer Investisseuren gleewen datt dës ESG Fongen eng sozial Agenda drécken. De Vivek Ramaswamy, Exekutivpresident vum Strive Asset Management, sot am selwechte Segment datt seng Firma géint de "erwächte Kapitalismus" deelweis duerch zwee ETFs zréckgedréckt huet: D'Aktien vun DRLL Strive US Energy ETF an der Strive 500 ETF (STRV) präissverhalen. Hien huet dem Pisani gesot datt d'Betriber méi divers Perspektiven brauchen an d'Politik un d'Politiker iwwerloossen.

De Ramaswamy huet sech fokusséiert op "grénge Schmuggel" opmierksam ze maachen, déi méi breet Palette vun ETFs, déi net als ESG vermaart ginn, awer verlinkte Wahlrichtlinnen an Aktionärengagementprinzipien benotze fir mat Firmen ze engagéieren an hir Aktien ze stëmmen.

"Wann Dir e Kapitalbesëtzer sidd an Dir wëllt, mat Äre Suen, Firmen ze soen fir Ëmweltagendaen oder sozial Agendaen ze verfollegen, et ass e fräit Land an Dir sidd sécher fräi Är Suen deementspriechend z'investéieren", sot Ramaswamy.

"Awer de Problem deen ech gesinn ass en aneren," huet hien weider. "Wou grouss Verméigenmanager, dorënner d'Big Dräi, d'Sue vun alldeegleche Bierger benotze fir hir Aktien ze stëmmen an sech fir Politiken an de Boardrooms vun de Firmen Amerika ze plädéieren, datt déi meescht vun de Kapitalbesëtzer net mat hire Suen virzegoen wollten.

ESG 'Schlëssel vun der Hand'

Leadfiguren an der Akteurenkapitalismusbewegung hunn argumentéiert datt, well d'Gesellschaft Virdeeler fir Firmen an Aktionäre gëtt wéi limitéiert Haftung, Firmen verpflicht sinn sozial Interessen ze berücksichtegen. Awer viru kuerzem hunn Assetmanager ugefaang ze soen datt vill Firmen amplaz probéieren de laangfristeg Wäert ze maximéieren.

De Rosenbluth huet behaapt datt et keng reng nohalteg Firme gëtt, also "d'Tatsaach datt mir eng Anti-ESG Koppel vu Firmen dobaussen hunn ass ironesch well et keng ESG-nëmmen Firma vu jidder Gréisst a Skala ass."

De Ramaswamy sot, datt dës Fuerderung ongenau wier, well Firmen ESG Prinzipien benotze fir all hir Aktien ze stëmmen, och wann just 2% vun de Verméigen ënner Gestioun fir Firmen wéi BlackRock ESG Fongen sinn.

"D'Häerz vum Problem, menger Meenung no, ass datt et net nëmmen déi 2% ass, mee déi 100% déi vun dësem festen Engagement liewen, deen e puer Cliente gefuerdert hunn, awer aner Clienten net onbedéngt wollten", sot de Ramaswamy.

Hien zitéiert Beispiller vun ChevronScope 3 Emissiounsreduktiounsvirschlag an de Rassegalitéit Audit um Apple, souwuel vun deenen Droen Majoritéit Aktionär Ënnerstëtzung, déi benotzt Kapital vun all Fongen si verwalten.

"Ech hunn e Problem fir d'Sue vun engem aneren ze benotzen deen a Fongen investéiert huet, mat der Erwaardung datt déi Persoun déi dës Aktie stëmmt nëmme pecuniär Zënsen berücksichtegt, tatsächlech dës aner sozial Faktore berücksichtegt amplaz," sot Ramaswamy . "Dat ass de Schlag vun der Hand."

Verzichterklärung