D'Uelegpräisser sinn um Méindeg de Moie geklommen nodeems d'OPEC+ e Sonndeg decidéiert huet de Kurs op d'Uelegproduktiounsschnëtt ze bleiwen virun der Ëmsetzung vun engem $ 60 Präis Cap op russesch Hierkonft Brutto Ueleg ausgehandelt vun der EU, de G7, an Australien. OPEC + hat virdru ausgemaach d'Ausgabe vun zwou Millioune Bpd ze reduzéieren, ongeféier zwee Prozent vun der Weltfuerderung, vum November bis Enn 2023.
Trotzdem sinn d'Uelegpräisser méi wéi 30% erof vun hiren 52-Wochen Héichten, wärend, virwëtzeg, den Energiesektor bannent nëmme véier Prozent vu sengem Héich ass. Tatsächlech huet an de leschten zwee Méint de féierende Benchmark vum Energiesecteur, den Energie Wielt Sektor SPDR Fonds (NYSEARCA: XLE), ass 34% geklommen, während déi duerchschnëttlech Roh-Spotpräisser 18% erofgaange sinn. Dëst ass eng bemierkenswäert Divergenz well d'Korrelatioun tëscht deenen zwee an de leschte fënnef Joer 77% an 69% an der leschter Dekade ass.
Laut Bespoke Investment Group iwwer de Wall Street Journal, déi aktuell Spaltung markéiert déi éischte Kéier zënter 2006 datt den Ueleg- a Gassektor bannent 3% vun engem 52-Wochen Héich gehandelt huet, während de WTI Präis méi wéi 25% vu sengem jeweilegen 52-Wochen Héich zréckgezunn huet. Et ass och nëmmen déi fënneft esou Divergenz zënter 1990.
David Rosenberg, Grënner vun onofhängeg Fuerschung Firma Rosenberg Research & Associates Inc. huet duergestallt 5 Schlësselgrënn firwat Energie Aktien e Kaf bleiwen trotz Uelegpräisser keng grouss Gewënn an de leschte puer Méint ze maachen.
#1. Gënschteg Bewäertungen
D'Energieaktie bleiwen trotz dem risege Runup bëlleg. Net nëmmen huet de Secteur de Maart wäit iwwerpréift, mee Firmen an dësem Secteur bleiwen relativ bëlleg, ënnerwäert, a kommen mat iwwerduerchschnëttlech projizéierten Akommeswuesstem.
De Rosenberg huet d'PE Verhältnisser vun Energieaktien analyséiert andeems se historesch Daten zënter 1990 kucken a fonnt hunn datt am Duerchschnëtt de Secteur an nëmmen sengem 27. Prozentsaz historesch rangéiert. Am Géigesaz, de S&P 500 sëtzt a sengem 71. Prozentsaz trotz dem déiwe Verkaf dee fréier am Joer geschitt ass.
Bild Quell: Zacks Investment Fuerschung
E puer vun de bëllegsten Ueleg- a Gasaktien elo enthalen Ovintiv Inc. (NYSE: OVV) mat engem PE Verhältnis vun 6.09; D'Kapitaliséierung vu Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) mat engem PE Verhältnis vu 4.87, Enerplus Corporation (NYSE: ERF)(TSX: ERF) huet PE Verhältnis vu 5.80, Occidental Petroleum Corporation Kapitaléierung (NYSE: OXY) huet e PE Verhältnis vu 7.09 während Canadian Natural Resources Limited Kapitaléierung (NYSE: CNQ) huet e PE Verhältnis vu 6.79.
#2. Robust Akommes
Staark Akommes vun Energiefirmen sinn e grousse Grond firwat Investisseuren nach ëmmer op Uelegaktien flocken.
Drëtte Véierel Akommes Saison ass bal eriwwer, awer bis elo ass et besser wéi gefaart. Geméiss FactSet Akommes Abléck, fir Q3 2022, 94% vun S&P 500 Firmen hunn Q3 2022 Akommes gemellt, vun deenen 69% eng positiv EPS Iwwerraschung gemellt hunn an 71% eng positiv Recetten Iwwerraschung gemellt hunn.
Den Energiesecteur huet den héchsten Akommeswuesstem vun allen eelef Secteure gemellt bei 137.3% vs. 2.2% Duerchschnëtt vun der S&P 500. Um Ënnerindustrieniveau hunn all fënnef Ënnerindustrie am Secteur eng Joer-iwwer-Joer Erhéijung vum Akommes gemellt: Ueleg & Gas Raffinéierung & Marketing (302%), Integréiert Ueleg & Gas (138%), Ueleg & Gas Exploratioun & Produktioun (107%), Ueleg & Gas Ausrüstung & Servicer (91%), an Ueleg & Gas Stockage & Transport (21%). Energie ass och dee Secteur deen déi meescht Firmen déi Wall Street Schätzunge bei 81% schloen. Déi positiv Recetten Iwwerraschungen gemellt vum Marathon Petroleum ($ 47.2 Milliarde vs. $ 35.8 Milliarden), Exxon Mobil ($ 112.1 Milliarde vs. $ 104.6 Milliarden), Chevron ($ 66.6 Milliarde vs. $ 57.4 Milliarden), Valero Energy ($ 42.3 Milliarde vs. $ 40.1 Milliarde), an Phillips 66 ($ 43.4 Milliarde vs. $ 39.3 Milliarden) waren bedeitendst Bäitrag zu der Erhéijung vun der Recetten Wuesstem Taux fir den Index zënter September 30.
Nach besser, d'Ausbléck fir den Energiesecteur bleift hell. Laut engem rezenten Moody's Fuerschungsbericht, D'Industrie Akommes stabiliséieren allgemeng am Joer 2023, obwuel se an e bëssen ënner Niveauen kommen, déi vun de leschte Peaks erreecht ginn.
D'Analysten bemierken datt d'Commoditypräisser vu ganz héijen Niveauen virdrun am 2022 erofgaang sinn, awer hunn virausgesot datt d'Präisser wahrscheinlech zyklesch staark bleiwen bis 2023. Dëst, kombinéiert mat bescheidenen Wuesstum an de Volumen, wäert eng staark Cashflow Generatioun fir Ueleg- a Gasproduzenten ënnerstëtzen. . Moody's schätzt datt den EBITDA vum US Energiesecteur fir 2022 op $ 623 Milliarde wäert ukommen, awer op $ 585 Milliarde am Joer 2023 falen.
D'Analysten soen datt niddereg Kapazitéit, steigend Onsécherheet iwwer d'Expansioun vun zukünfteg Versuergung an eng héich geopolitesch Risikopremie wäert awer weider zyklesch héich Uelegpräisser ënnerstëtzen. Mëttlerweil wäert staark Exportfuerderung fir US LNG weider ënnerstëtzen héich natierlech Gas Präisser.
An anere Wierder, et ginn einfach keng besser Plazen fir Leit déi op den US Bourse investéieren fir hir Suen ze parken wa se no engem eeschten Akommeswuesstem sichen. Weider bleiwen d'Perspektive fir de Secteur hell.
Wärend Ueleg- a Gaspräisser vun de rezenten Héichten erofgaang sinn, sinn se nach ëmmer vill méi héich wéi se an de leschte Joren waren, dofir déi lafend Begeeschterung an den Energiemäert. Tatsächlech bleift den Energiesektor e grousse Wall Street Favorit, mam Zacks Oils and Energy Secteur ass den Top-klasséierte Secteur aus allen 16 Zacks Rangéiert Secteuren.
#3. Staark Ausbezuelen un Aktionären
An de leschten zwee Joer hunn d'US Energiefirmen hir fréier Spillbuch geännert vun de gréissten Deel vun hire Cashflows fir de Produktiounswuesstem ze benotzen fir méi Cash un d'Actionnairen iwwer Dividenden a Buybacks zréckzeginn.
Dofir ass de kombinéierten Dividend- a Buyback-Rendement fir den Energiesecteur elo 8% ukomm, wat duerch historesch Normen héich ass. De Rosenberg stellt fest datt ähnlech erhéicht Niveauen am Joer 2020 an 2009 opgetruede sinn, déi viru Kraaftperioden viru gaangen sinn. Am Verglach ass d'kombinéiert Dividend- a Buyback Rendement fir de S&P 500 méi no bei fënnef Prozent, wat eng vun de gréisste Lücken zugonschte vum Energiesektor op Rekord mécht.
#4. Niddereg Inventairen
Trotz der schwaacher Nofro sinn d'US Inventarniveauen op hirem niddregsten Niveau zënter Mëtt 2000 trotz der Biden Administratioun probéiert d'Präisser ze senken andeems d'Mäert mat 180 Millioune Fässer vun der SPR iwwerschwemmt ginn. De Rosenberg stellt fest datt aner potenziell Katalysatoren, déi zu engem zousätzlechen Upward Drock op d'Präisser resultéiere kënnen, de russesche Uelegpräiskapp enthalen, eng weider Eskalatioun am Russland / Ukraine Krich a China, déi vu senger Zero COVID-19 Politik ewech pivotéiert.
#5. Méi héich embedded "OPEC+ Put"
De Rosenberg mécht e Punkt datt OPEC+ elo méi bequem ass mam Ueleghandel iwwer $90 pro Barrel am Géigesaz zu der $60-$70 Gamme déi se an de leschte Joeren ugeholl hunn. Den Energieexpert seet datt dëst de Fall ass, well de Kartell manner besuergt ass iwwer d'Verléiere vum Maartundeel un d'US Schiferproduzenten, well déi lescht Ausbezuelen un d'Aktionäre prioritär gesat hunn anstatt aggressiv Produktiounswuesstem.
Déi nei Haltung vun OPEC + bitt besser Visibilitéit a Prévisibilitéit fir Uelegpräisser, während Präisser am $ 90 pro Barrel Gamme staark Ausbezuele kënnen duerch Dividenden a Buybacks erhalen.
Vum Alex Kimani fir Oilprice.com
Méi Top Liest Vu Oilprice.com:
Quell: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-big-buy-now-000000921.html