Wall Street Kredittgeber, déi dem Elon Musk seng 44 Milliarden Dollar Acquisitioun vun Twitter bankrollen, kënne sech geschwënn an enger schwiereger Positioun fannen: Sollten se der räichste Persoun vun der Welt hëllefen den Deal z'ënnerhalen an doduerch op ee vun de gréisste Paydays vun der Industrie ze verléieren?
De Musk huet dës Woch virgeschloen datt $ 13 Milliarde u Scholdefinanzéierung entscheedend fir den Twitter Deal a Gefor kéint sinn, wann d'Sozial Medienfirma seng uginn Bedenken iwwer gefälschte Konten op der Plattform net erfëllt. Dëst, sot de Musk, kéint him Terrain ginn ewech ze Fouss aus engem Deal, dee manner attraktiv ginn ass zënter Tech Bewäertungen erofgaangen ass.
Fir d'Banken, déi um Deal schaffen, ass e risege Pai op der Linn. Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Barclays an Allen & Co stinn $191.5mn u Fraisen ze verdéngen, de gréisste Fraispool dëst Joer an den drëttgréissten zënter 2020, laut Refinitiv Daten.
Wéi och ëmmer, de gréissten Deel vun dëser Zomm ass ofhängeg vum Ofschloss vun der Acquisitioun. Wann den Deal ofgebrach gëtt, géif Goldman $ 15mn verdéngen, nëmmen 18.75% vun den $80mn et géif verdéngen wann Musk fäerdeg de Buyout, laut reglementaresche Areeche. De JPMorgan wäert $ 53mn verdéngen, awer wäert nëmmen $ 5mn bezuelen wann de Musk fortgeet.
Goldman refuséiert ze kommentéieren wärend de JPMorgan, Twitter an de Musk huet net op Ufroe fir Kommentar geäntwert.
Dëst beinhalt net d'Fraisen, déi e Syndikat vu Banken - Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho a Société Générale - verdéngen, wa se um Enn d'13 Milliarden Dollar u Scholdefinanzéierung ënnerschreiwen. D'Banke refuséiert ze kommentéieren ob se nach ëmmer zu der Transaktioun engagéiert sinn.
Dem Musk säin Twitter Deal war e Liichtpunkt an engem Joer dat fir Wall Street Banken enttäuschend war. Banquier haten eng Ofsenkung vun de Fraisen no engem erwaart Rekordhutt am Joer 2021 awer waren nach ëmmer optimistesch fir en iwwerduerchschnëttleche Joer, hunn den Investisseuren am Januar gesot datt Deal Pipelines ganz gesond waren.
Awer mat Firmeleit iwwer eng potenziell Räzess an d'Onsécherheet, déi vum russesche Krich mat der Ukraine gestiermt ass, sinn d'global Investitiounsbankkäschte dëst Joer op ongeféier $ 46 Milliarde gefall. Dëst ass erof vun $ 70.5bn an der selwechter Period d'lescht Joer an ass déi niddregst Fraise fir dëse Punkt am Joer zënter 2016, laut Refinitiv Daten.
De Rendement vun de Banken op den Twitter-Deal gouf scho vum Musk reduzéiert entscheeden géint e Marginkredit ze benotzen fir et ze finanzéieren. Hien hat am Ufank Verpflichtunge vu Banke fir $ 12.5 Milliarde u Prête geséchert géint en Deel vu sengem Tesla Aktie, an huet d'Konditioune iwwer Ouschterweekend ofgeschaaft.
Wochen nodeems hien d'Konditioune ugekënnegt huet, huet de Musk et an d'Halschent op $ 6.25 Milliarde ofgeschnidden ier se schlussendlech de Marginprêt komplett ofgeschaaft huet.
De Musk hat zougestëmmt Zënsebezuelungen op den dräi-Joer Margin Prêt vun 300 Basispunkten iwwer den Dräi-Mount Secured Overnight Financing Rate oder Null, wat och ëmmer méi héich ass. Banker hunn d'Konditioune als gënschteg ugesinn, well de Prêt op 20 Prozent vum Wäert vun den Tesla Aktien limitéiert war an d'Aktie schwéier gehandelt gëtt.
Mat engem Minimum Zënssaz vun 3 Prozent, Musk hätt Kredittgeber op d'mannst $375mn all Joer bezuelt, wann déi ursprénglech $12.5bn voll genotzt goufen. Hien hätt op d'mannst d'Halschent vun deem fir de reduzéierte Marginkredit verdankt.
Um Enn hunn déi 12 Kredittgeber op de Prêt eng nominell Frais gepackt fir de Prêt fir ee Mount ze engagéieren, laut enger Persoun déi mat der Saach vertraut ass.
"Mir hunn Ouschteren drop verbruecht", sot ee Banker um Twitter-Deal. "Dat ass d'Liewen vun engem Banquier."
Zousätzlech Berichterstattung vum Sujeet Indap an Ortenca Aliaj zu New York
Source: https://www.ft.com/cms/s/00015fb3-03e4-492f-9f8b-448172ab4aee,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo