D'Waasser sinn nach wäit vu roueg nodeems d'Federal Reguléierer saiséiert goufen iwwer $ 300 Milliarden an Dépôten a Verméigen aus Silicon Valley Bank, den Technologie- a VC-Secteuren de Kredittgeber vun der Wiel, am zweetgréisste Bankfehler an der US Geschicht e Freideg, an dann den drëttgréissten, New York-baséiert Ënnerschrëft Bank E Sonndeg. Awer de Fanger ze weisen wat d'Banken verursaacht huet blitzschnell Zesummebroch huet schonn ugefaangen. Händler a Clienten sinn Schold falsch Gestioun um Exekutivniveau vum SVB, deen u.a. engem Chef Risiko Offizéier gefeelt fir aacht Méint d'lescht Joer. Cryptocurrency Verdeedeger gesot den zentraliséierte Finanzsystem war Schold. Venture Kapitalisten schëllege sech gréisstendeels géigesäiteg verstäerkt Panik op sozialen Medien dat gouf zu engem Rekord $ 42 Milliarden Bank lafen. Awer fir den Demokratesche Senator Elizabeth Warren, legislativ Ännerunge Bankdirekteren hu viru Joeren lobbyéiert (inklusiv dem SVB säin eegene CEO, Greg Becker) bedeit datt d'Bankekrise souwuel prévisibel an iwwerdriwwe war, an d'Schreiwen op der Mauer ass fir méi Péng vir.
Et bleift onkloer wat d'Ripple Effekter vum SVB Versoen fir d'Bankeindustrie wäerte sinn. D'Biden Administratioun huet verpflicht datt souguer Cliente mat onversécherten Depot bei SVB wäert ganz gemaach ginn an datt Banken, net Steierzueler, wäert d'Belaaschtung droen fir d'Kris ze fixéieren, awer d'Spannungen sinn nach ëmmer um Messer als Clienten an den USA an ronderëm d'Welt Suergen datt aner Banken wéi SVB spiral kënnen. Wéi mat SVB, hunn d'Reglementer versprach, datt Ënnerschrëftdepositioune och ganz gemaach ginn, ënner enger ähnlecher "systemescher Risiko Ausnam." Wann Mäert opgemaach fir Handel um Méindeg, regional Banken op der West Coast krut zerstéiert, mat Dosende vun hinnen stoppen den Handel ënner Rekorddrëpsen.
De stiermesche Wand vun der Bankeindustrie soll net geschwënn erofgoen, awer mat der Scholdspill scho voll amgaang, huet d'Warren op eng laangjäreg Trauer vun hirem als primären Täter hannert der Kris gewisen: Banken drécken op méi kuerzfristeg Gewënn trotz der Schafung vun méi finanzielle Risiko, an Anti-Reguléierung Lobbying Efforten fir legislativ Schutz ze räissen, déi d'Kris verhënnert hunn.
"Dës rezent Bankfehler sinn dat direkt Resultat vu Leader zu Washington, déi d'Finanzregele schwächen", huet de Warren geschriwwen. an op-ed publizéiert Méindeg am New York Times.
SVB Zesummebroch huet Faarftéin vun anere Bank leeft dat geschitt während dem Finanzkrach 2008. Dës Kris - an d'Roll vun der Regierungsinterventioun fir se ze reduzéieren - huet d'Bühn gesat grouss Reguléierungsreformen fir zukünfteg systemesch Bankfehler ze verhënneren. Am Joer 2010 huet d'Regierung gestëmmt Dodd-Frank Act, ee vun de bedeitendste Gesetzer déi d'Finanzaktivitéit zënter der grousser Depressioun reguléieren, fir Rechenschaftspflicht an Transparenz am US Bankesecteur ze erhéijen an riskant Prêtpraktiken ze decouragéieren.
Dodd-Frank war entworf ze an d'Geschicht verschécken d'Ära "ze grouss fir ze falen", an där verschidde Finanzinstituter esou integral an d'Wirtschaft waren, datt d'Regierung verflicht war, anzegoen an se ze retten. Awer d'Natur vum Zesummebroch vun der SVB an d'Ausmooss wéi d'Wirtschaft doduerch kéint leiden nach eng Kéier de Spektrum opgehuewen vun enger Bank déi "ze grouss ass fir ze versoen." Dofir insistéiert de Warren datt Dir e wesentleche Réckgang an der Reguléierungsmuecht vun der Regierung iwwer Banken zënter 2018 zouzeschreiwen kann no Bankdirekteren, dorënner dem SVB säin eegene CEO, Greg Becker, erfollegräich lobbyéiert fir den Ëmfang vum Dodd-Frank ze reduzéieren.
"Am Joer 2018 hunn déi grouss Banken gewonnen. Mat Ënnerstëtzung vu béide Parteien huet de President Donald Trump e Gesetz ënnerschriwwen fir kritesch Deeler vum Dodd-Frank zréckzekréien ", huet de Warren geschriwwen. "Hunn de Kongress an d'Federal Reserve net déi méi streng Iwwerwaachung zréckgezunn, SVB an Ënnerschrëft wiere méi staark Liquiditéit a Kapitalfuerderunge ënnerworf fir finanziell Schock ze widderstoen."
Schwächung reglementaresche Muecht iwwer Banken
Efforten fir Féderalen Reguléierer ze blockéieren méi ze soen iwwer d'Finanzindustrie ugefaang gutt ier den Dodd-Frank iwwerhaapt agefouert gouf, awer Lobbyisten hunn endlech hire Wee am Joer 2018, wéi de fréiere President Donald Trump e Gesetz gestëmmt fir d'Reguléierungsmuecht vum Gesetz ze reduzéieren. De Gesetzesprojet krut bipartisan Genehmegung am Kongress, awer geréiert Ënnerstëtzung vun nëmmen 17 Demokraten am Senat, mat Membere vum progressive Flillek vun der Partei staark dogéint.
De Warren war ënnert de stäerkste Géigner fir d'Ännerungen, déi strikt Féderalen Iwwerwaachungsmuechte fir grouss Banken behalen hunn, awer gréisstendeels kleng a regional Banke befreit vu Berichterfuerderungen, déi d'Industrie kritiséiert huet als ze komplex an Zäitopwendeg. Warren argumentéiert an der Zäit, datt "kleng Banken" a Wierklechkeet alles anescht waren, a Restriktiounen zréckrollen géif d'Chance vun enger anerer Kris erhéijen.
"Dës Reegele hunn eis fir bal e Jorzéngt sécher gehalen," sot si. "Washington ass amgaang et méi einfach ze maachen fir d'Banken ze riskéieren, et méi einfach ze maachen eis Bestanddeeler a Gefor ze bréngen, et méi einfach ze maachen amerikanesch Famillen a Gefor ze stellen, just sou datt d'CEO vun dëse Banken en neie Firmejet kréien an füügt en anere Stack un hiren neie Firmensëtz."
SVB Becker fir méi loose Reglementer argumentéiert iwwerdeems Zeienopruff op Kongress 2015. Am Laf vun der Dereguléierung Gesetzesprojet gewuess SVB Dépôten aus ronn. $ 50 Milliarden am Joer 2020 op iwwer $ 170 Milliarde bis zum Zäitpunkt vun der Erfaassung, profitéiert och vun engem nidderegen Zënssazëmfeld dat riskant Prêten favoriséiert huet. De Warren huet an hirem Op-ed geschriwwen datt d'Bank net adequat virbereet huet op dat méi héich-Taux Ëmfeld dat d'lescht Joer Realitéit gouf.
"SVB huet ënner enger gëfteg Mëschung vu riskanter Gestioun a schwaacher Iwwerwaachung gelidden", huet si geschriwwen, a bäigefüügt datt et "anscheinend net gescheitert huet géint den offensichtleche Risiko vun eropgoen Zënssätz. Dëse Geschäftsmodell war super fir de kuerzfristeg Gewënn vun der SVB, déi an de leschten dräi Joer ëm bal 40% eropgaang ass - awer elo kennen mir seng Käschte.
De Warren huet bäigefüügt datt méi streng Reglementer fir kleng a regional Banken op der Plaz bliwwen sinn, regelméisseg erfuerderlech Stresstester kéinte SVB besser op eng Bank lafen. Si widderholl och hir konstante Kritik un der Federal Reserve d'Aktiounen ënner dem Jerome Powell senger Leedung, a sot eng Prioritéit vu lockere Währungspolitik a niddereg Zënssätz fir vill vu sengem Begrëff "Finanzinstitutiounen op Risiko opluede loossen."
De Warren huet d'Regierung an de Bankesecteur empfohlen zesummen ze schaffen fir d'Industrie Vertrauen z'informéieren andeems se exzessiv Risiko huelen an d'Reguléierungsiwwerwaachung decouragéieren an d'Finanzinstituter kloer maachen datt d'Belaaschtung vum Versoen a Risiken op hir Schëlleren sëtzen, an datt d'Regierung hir Mandat fir Banken anzegoen déi "ze grouss sinn fir ze versoen" ass wierklech an der Vergaangenheet.
"Dës Gefore sollten ni erlaabt hunn ze materialiséieren. Mir mussen handelen fir ze verhënneren datt se erëm optrieden ", huet si geschriwwen.
Dës Geschicht gouf ursprénglech op Fortune.com
Méi vu Fortune:
Quell: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html