Dow verléisst 643 Punkten an Aktien nom schlëmmsten Dag zënter Juni wéi Investisseuren d'Fed Pivot Dissertatioun a Fro stellen

Wat huet Mäert gefuer?

D'Aktien hunn e Méindeg mat chunky Réckgang opgehalen wéi d'Investisseuren d'Warness iwwer eng Serie vu monetären, techneschen a saisonal Faktoren ausgedréckt hunn. Dow Industrials an de S&P 500 haten hir schlëmmste Réckgang zënter dem 16. Juni, wärend den Nasdaq Composite säi Schlëmmst zënter dem 28. Juni erlieft huet, laut Dow Jones Maartdaten.

Bis déi lescht Deeg war de Benchmark S&P 500 schaarf vu sengem Mëtt Juni niddereg geklomm, deelweis op der Hoffnung datt Indikatiounen vun der Peakinflatioun d'Fed erlaben den Tempo vun den Zënserhéijungen ze luesen an och d'nächst Joer op eng däischter Trajectoire ze pivotéieren.

Wéi och ëmmer, dës Viraussetzung gouf d'lescht Woch erausgefuerdert vun enger Successioun vu Fed Beamten, déi Händler schéngen ze warnen iwwer eng manner hawkesch Währungspolitik narrativ ëmzegoen. Zentralbanker sammelen dës Woch op hirem alljährlechen Réckzuch zu Jackson Hole, Wyo., a Federal Reserve President Jerome Powell gëtt erwaart eng héich erwaart Ried iwwer d'wirtschaftlech Ausbléck ze liwweren.

"Mäert waren ze komplizéieren fir déi aussergewéinlech Risiken fir dat makroekonomescht Ëmfeld", sot de Michael Reynolds, Vizepresident vun der Investitiounsstrategie bei Glenmede, déi iwwer $45 Milliarde u Verméigen vu Philadelphia iwwerwaacht. "Mir gesinn de Risiko vun der Räzess bei 50%, vläicht méi héich wéi dat, an den nächsten 12 Méint. Baséierend op wou mir sëtzen, gesäit de Maart e bëssen iwwerhëtzt bei dëse Bewäertungen aus a mir sinn weider ënnergewiicht Aktien.

"De Risiko fir d'Akommes ass dat wat fir Investisseuren am meeschte wichteg ass an et gëtt Downside Risiko hei fir Mäert," sot Reynolds e Méindeg iwwer Telefon.

Dem Powell seng Jackson Hole Ried e Freideg wäert e "duebelschneidegt Schwert" fir Mäert sinn, andeems Händler an Investisseuren méi Sécherheet op de Wee vun de Tariffer ginn zesumme mat der Bedierfnes fir hir Erwaardungen unzepassen, laut Reynolds. "Mäert ënnerschätzen wéi vill d'Fed muss festhalen a wéi héich Tariffer musse bleiwen fir d'Inflatioun erëm ënner Kontroll ze bréngen. De Maart muss sech matenee kommen, wéi schwéier d'Fed hei muss zéien. En Deel vun deem wat mir vum Jackson Hole erwaarden ass datt de Powell zimmlech staark erauskënnt a seet datt d'Fed sech zouhëlt och wann et eng Räzess riskéiert. Et ass e nüchternen Message deen zu weidere Risikobeweegunge kéint féieren. 

gesinn: Hei sinn 5 Grënn, datt de Stier an Aktien amgaang ass zréck an e Bärmaart ze morphéieren

Fallend Obligatiounsrendementer virdrun dëse Summer hunn gehollef Aktien an hirem rezente Rally z'ënnerstëtzen. Awer nodeems se am Ufank vum August ënner 2.6% gefall sinn, ass d'10-Joer Rendement
TMUBMUSD10Y,
3.022%
um Méindeg nees iwwer 3% geplënnert.

En anert Thema, dat d'Bullen besuergt ass, ass dem S&P 500 säi Versoen duerch e Schlëssel techneschen Niveau ze duerchbriechen, wat Ängscht erhéicht datt de Maart an engem Downtrend bleift. De Large-Cap Index hat säin zweeten hannereneen Verloscht vun 1% oder méi um Méindeg, de längsten esou Sträif zënter de véier Handelsdeeg, déi den 13. Juni opgehalen hunn, laut Dow Jones Maartdaten.

"Mir gesinn Ängscht vun der Federal Reserve aggressiv ze handelen oder weider aggressiv ze handelen an der Zënserhéijung d'Aktien méi niddereg zéien", sot d'Fiona Cincotta, Senior Finanzmäert Analyst bei City Index zu London. "De Maart huet dës Erkenntnis datt d'Fed onwahrscheinlech e bësse Pivot wäert hunn, och wann et virun e puer Wochen eng méi mëll Inflatioun war."

"D'Ried vum Powell wäert de Schlëssel Event dës Woch sinn, awer de Maart erwaart net wierklech en Dovish Pivot méi vun der Fed, dofir gesi mir Aktien ënner Drock an den Dollar rallyen," sot si iwwer Telefon. Elo datt de S&P 500 ënner 4,180 gefall ass, mécht dëst d'Dier op fir den Index weider op 4,100 oder 3,970 ze falen, laut Cincotta.

gesinn: Eemol dee schlëmmste Rendement op Wall Street ubitt, gesäit Cash elo aus wéi dee beschten Verméigen fir ze besëtzen, seet de Morgan Stanley an 'Onbequem' mat S&P 500 Bewäertungen? D'Investisseuren kënnen nach ëmmer 'Ofschafe' a klenge Kapitalaktien fannen, seet RBC

Den Dollar Index
DXY,
-0.05%
ass zréck no 20-Joer Héichte wéi d'Suergen iwwer d'europäesch Wirtschaft amgaang eropgaang Energiepräisser den Euro zéien
EURUSD,
-0.09%
bis ënnen Paritéit mam Buck. E staarken Dollar ass mat méi schwaache Aktien assoziéiert, well et auslännesch Akommes vun amerikanesche Multinationalen erodéiert andeems se se manner wäert sinn an US Dollar Begrëffer.

Wéi eng Firme waren am Fokus?

• Shares of AMC Ënnerhaalung Holdings
  CMA,
  -5.51%
  ass ëm 5.5% erofgaang wéi d'Firma nei bevorzugt Aktieklass huet ugefaang ënner dem Ticker 'APE' ze handelen.

• Zeechen Gesondheet
  SGFY,
  + 32.08%
  D'Aktien hunn 32.1% zougemaach no engem Wall Street Journal Rapport seet datt Amazon.com Inc. ënner e puer Firmen ass, déi fir den Heem-Gesondheetsserviceprovider bidden. D'Gesondheetsfirma gëtt gesot datt se an enger Auktioun ze verkafen sinn, déi et op méi wéi $ 8 Milliarde schätze kéint, laut The Wall Street Journal, zitéiert Leit déi mat der Saach vertraut sinn.

• Reesaktien sinn erofgaang mat Cruise Line Aktien Fuesent Corporation
  CCL,
  -4.86%,
   Royal Karibik Group
  RCL,
  -4.72%
   an Norweegesch Cruise Linn Holdings 
  NCLH,
  -4.78%
  Reduktioun vun 4.9%, 4.7% an 4.8%, respektiv.

Wéi huet et aner Verméigen?

• Déi 10-Joer Schatzkëscht 
  TMUBMUSD10Y,
  3.022%
  eropgaang 4.8 Basispunkten op 3.04%, déi héchst zënter dem 20. Juli, baséiert op 3 pm Niveauen.

• De Gesamtrisiko-Off Toun um Maart huet déi meescht Verméigenklassen beaflosst. Uelegfutures gefall, mam September WTI Kontrakt rutscht 54 Cent, oder 0.6%, fir op $ 90.23 pro Faass op sengem Verfallsdag opzehalen.

• Gold Futures hunn hir niddregst Siidlung a bal véier Wochen ageloggt, eng sechst riichter Sessioun erof fir hir längst esou Verléiererstreif zënter Ufank Juli. Gold Futures 
  GCZ 22,
  + 0.02%
  fir Dezember Liwwerung ass $ 14.50 gefall, oder 0.8%, fir sech op $ 1,748.40 eng Unze ze settelen, déi niddregsten aktivste Kontraktfinanz zënter dem 27. Juli, FactSet Daten weisen.

• Den ICE US Dollar Index 
  DXY,
  -0.05%,
   e Jauge vun der Kraaft vum Dollar géint e Kuerf vu Rivalen, war erop 0.8% bei 109, iwwerschratt de Multi-Dekade Héich, deen de leschte Mount erreecht gouf.

• geschriwen
  BTCUSD,
  + 1.49%
  gefall 0.7% ze $ 21,075.

• An Europa ass de Stoxx 600 Equity Index
  SXXP,
  -0.96%
  1% erofgaang, während de UK Bourse Benchmark FTSE 100
  Z00,
  -0.11%
  zougemaach 0.2% manner. An Asien waren déi meescht Bourse och méi niddereg, obwuel de China Shanghai Composite
  SCHOMP,
  + 0.61%
  huet den Trend ofgeschloss fir ëm 0.6% eropzekommen nodeems d'Zentralbank vum Land ofgeschnidden ass Prêt Sätz de kämpfene Immobiliesecteur z'ënnerstëtzen.

- Jamie Chisholm huet zu dësem Artikel bäigedroen.