Loosst d'Allure vu Obligatiounen net Reinvestitiounsrisiko Masken

Mat Zënssätz op hirem héchsten a Joerzéngte ass d'Verlockung fir an Obligatiounen ze investéieren zréck. Mat deem kënnt eng manner bekannt Aart vu Risiko. Et gëtt "Reinvestmentrisiko" genannt.

"Déi super Saach iwwer eng Obligatioun ass datt se e konsequent an zouverlässeg Akommes bezuelen. Déi meescht Obligatiounen hunn e Reifedatum, op deem Punkt den Investisseur den ursprénglechen Haapt zréckbezuelt gëtt ", seet den Herman (Tommy) Thompson, Jr., Finanzplaner bei Innovative Financial Group zu Atlanta. "Obligatiounen kënnen och opgeruff ginn, dat heescht datt de Principal virum virdru ausgemaache Reifedatum zréckbezuelt gëtt. A béide Situatiounen muss den Investisseur elo eng Investitioun fannen déi d'Obligatiounshalt ersetzt, awer et gëtt keng Garantie datt eng Obligatioun vun ähnlecher Qualitéit mat deemselwechte Akommes verfügbar ass. Dëst ass Reinvestitiounsrisiko.

Wann déi meescht Leit d'Investitiounsrisiko betruechten, denken se un de Risiko vum Verloscht vum Haapt. D'Joer 2022 liwwert vill Beweiser fir dëse Risiko. D'Mäert hunn d'Investisseuren dëst Joer weider iwwerrascht andeems se hinnen léieren datt dëse Kapitalrisiko net op Aktien limitéiert ass.

Wéi ënnerscheet d'Reinvestitiounsrisiko vum Zënssazrisiko?

Obligatiounen kënnen och Sue verléieren. Dëst geschitt wann d'Zënssätz eropgeet. Dëst ass bekannt als "Zënsrisiko." Zënter Obligatiounspräisser schwankt mat Zënssätz, ass et en inherente Risiko wann Dir Obligatiounen besëtzt. Et bedroht de Kapitalwäert vun der Obligatioun. Natierlech, am Géigesaz zu Aktien, kënnt Dir e Kapitalverloscht an dëser Assetklasse vermeiden nëmmen andeems Dir Är Obligatioun hält bis se reift.

D'Reinvestitiounsrisiko ënnerscheet sech vum Kapitalrisiko. Et bezitt sech net op d'Haaptinvestitioun awer op d'Akommes ofgeleet, oder erwaart ofgeleet ze ginn, vun där Kapitalinvestitioun.

"Reinvestitiounsrisiko gëtt realiséiert wann en Investisseur Couponbezuelungen aus existéierenden Investitiounen reinvestéiere wëll a feststellt datt den neie Maartraten fir d'Reinvestitioun méi niddereg ass wéi de existente Rendement", seet de Richard Gardner, CEO vu Modulus zu Scottsdale, Arizona. "Dëse Risiko ass am akutsten wann Dir opruffbar Obligatiounen berücksichtegt, net opruffbar Obligatiounen, zousätzlech zu Z-Obligatiounen, ee Wee fir d'Reinvestitiounsrisiko ze reduzéieren."

Et ass keng Fro datt, wéi Aktiepräisser, Zënssätz erop an erof goen. Dir kënnt dëst net ignoréieren, trotz bal zwee Joerzéngte vu relativ onbeweeglechen (an historesch nidderegen) Zënssätz. De Moment schéngen Zënssätz zimlech attraktiv wann Dir e fixen Akommes Investisseur sidd. De Problem ass, wat haut attraktiv ass, ass vläicht muer net verfügbar.

"Reinvestment Risiko ass de Risiko datt an Zukunft Investisseuren e méi nidderegen Taux op hir fix Akommesinvestitioune kréien", seet de Gregory DiMarzio, Vizepresident a Portfolio Manager bei Rockland Trust zu Worcester, Massachusetts. "Et ass e Risiko well den zukünftege Taux hir Investitiounsbedierfnesser erfëllt oder net. All Investisseur muss beurteelen wéi laang se hiert Kapital investéiere wëllen, an et gëtt en Ofwiesselung tëscht Liquiditéit an dem Investitiounsquote deen se verdéngen.

Wann Dir an fixen Akommes Wäertpabeieren investéiert wéi Obligatiounen, sidd Dir e Kredittgeber. Tatsächlech léint Dir Sue un d'Entitéit déi d'Obligatioun ubitt. Dëse Prêt generéiert Zënsen, déi de Prêt Iech bezilt. Wann de Prêt ofleeft, sidd Dir elo erausgefuerdert fir en anere Prêt ze fannen, deen Iech deeselwechten Zënssbetrag bezuelt.

"Dëst ass vill méi einfach mat engem Beispill z'erklären," seet Avanti Shetye, Grënner vun Foolproof Financial Freedom zu Ellicott City, Maryland. "Loosst eis soen, Dir besëtzt eng Hypothek-gestützte Sécherheet mat Cashflows ënnerstëtzt vun Hypothéikbezuelungen vun Hausbesëtzer. Wann d'Hypothéiksraten falen, tendéieren d'Hausbesëtzer hir Heiser ze refinanzéieren an Kapital un hir aktuell Kredittgeber zréckzeginn, déi am Tour d'Kapital un d'Investisseuren an deenen hypothek-gestützte Wäertpabeieren zréckginn. D'Investisseuren verléieren net nëmmen d'Méiglechkeet fir Zënssätz op dat zréckkomm Kapital ze verdéngen, awer mussen och dat Kapital zu aktuellen Maartraten nei investéieren, déi normalerweis méi niddereg sinn.

Firwat sollt Dir Iech mam Reinvestitiounsrisiko besuergt sinn?

Iwwert dem theoreteschen Aspekt huet d'Reinvestitiounsrisiko ganz praktesch Auswierkungen. Dir kënnt op dës Zënsebezuelungen zielen fir Ausgaben ze bezuelen. Wann Dir dës Bezuelungen net kënnt opfëllen wann d'Obligatioun reift, kann et Äre gewielte Liewensstil hemmen.

"Reinvestitiounsrisiko kann e wesentlechen Impakt op de Gesamtrendement vun der Investitioun hunn", seet den Tommy Gallagher, en Ex-Investitiounsbanker an de Grënner vun Top Mobile Banks, deen zu Bern, der Schwäiz an Ann Arbor, Michigan wunnt. "Et ass wichteg fir Investisseuren dat aktuellt an erwaart zukünfteg Zënssazëmfeld ze berücksichtegen wann se an fixen Akommes Wäertpabeieren investéiere fir de Potenzial fir d'Reinvestitiounsrisiko ze minimiséieren."

Wou et Risiko ass, gëtt et eng Chance. A genee dat gesinn déi, déi op nidderegen Zënsekonten ageklemmt sinn, am Moment.

"Et schneit béid Weeër - an engem steigenden Taux Ëmfeld profitéiere Investisseuren vun eropgaangen Tariffer fir an méi attraktive Rendementer ze investéieren", seet de Rob Williams, Principal a Managing Director bei Sage Advisory Services zu Austin, Texas. "Op der anerer Säit sinn d'Investisseuren vulnérabel fir manner ze verdéngen wéi se Cashflows an e falende Taux Ëmfeld ëmsetzen an de Ruffrisiko erhéijen."

Reinvestmentrisiko ass am schwéiersten fir Investisseuren déi kuerzfristeg Ziler hunn. Déi mat der laangfristeg Vue hu méi Spillraum.

"Soulaang Är Dauer méi kuerz ass wéi Ären Investitiounshorisont, wäert Dir héchstwahrscheinlech entweder Är Obligatiounen erholen a méi niddereg Rendement (méi héich Präisser) Obligatiounen kafen, oder Dir wäert méi niddereg Obligatiounspräisser hunn awer fäeg sinn nei Obligatiounen op méi héicht ze kafen Präisser ", seet de Rubin Miller, Chief Investment Officer bei Perspective Wealth Partners zu Austin, Texas. "Weder ass wierklech e grousst Thema wann d'Relatioun tëscht Dauer an Investitiounshorisont richteg entworf ass."

Wéi d'Zënssätz eropgeet, fannt Dir Obligatiounen eng méi attraktiv Investitioun. Sief awer virsiichteg. D'Saachen kënnen änneren, besonnesch wann eng Rezessioun optrieden.