Fir méi wéi 20 Joer hunn Aktien mat staarken Dividendausbezuelungsverhältnisser sech gutt géint zwou wichteg Gruppen befreit: Firmen déi manner vun hirem Akommes an Dividenden bezuelen a Firmen déi vill vun hiren Aktien zréckkafen.
Dat ass d'Konklusioun vun enger rezenter Fuerschungsnotiz vu Credit Suisse.
"Firmen, déi méi vun hirem iwwerschësseg Kapital un d'Aktionären a Form vun Dividenden zréckginn, hunn historesch gesinn - a gesinn weider - onheemlech staark Leeschtung", seet de Patrick Pelfrey, Co-Chef vun der quantitativer Fuerschung bei Credit Suisse. "Dëst ass am Géigesaz zu Buybacks, déi dacks vun de Maartparticipanten als Chauffeur vun Aktiepräisser ugesi ginn."
En Dividend Ausbezuelungsverhältnis, an dësem Fall de Prozentsaz vum Akommes pro Aktie an Dividenden ausbezuelt, ass eng wäit benotzt Metrik vun Investisseuren fir e Sënn ze kréien wéi vill un d'Aktionäre verdeelt gëtt. Déi begleedend Tabell enthält eng Probe vu Firmen déi héich Ranking fir Dividendbezuelungen hunn.
| Firma / Ticker | Rezente Präis | Maartwäert (bil) | Dividend Yield | Bezuelen Verhältnis | Dividend Ausgabebericht op S | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baker Hughes / BKR | $36.28 | $37.2 | 2.0% | 99.1% | Energy | |
| 3M / MMM | 145.75 | 82.9 | 4.1 | 58.8 | Industriellen | |
| McDonald's / MCD | 244.52 | 180.8 | 2.3 | 56.5 | Diskretioun | |
| Medtronic / MDT | 105.59 | 141.7 | 2.4 | 43.9 | Gesondheetswiesen | |
| Huntington Bancshares / HBAN | 13.42 | 19.3 | 4.6 | 66.6 | Finanzen | |
| IBM / IBM | 133.80 | 120.3 | 4.9 | 64.7 | Technology | |
| Duke Energy / DUK | 112.98 | 87.0 | 3.5 | 77.4 | Etablissementer | |
| S&P 500 | 3,941.48 | 33.3 Billioun | 1.6 | 28.8 | N / A |
Notiz: Dividend Ausbezuelungsverhältnisser baséieren op véier Véierel vum Akommes. Aner Donnéeën vum 24. Mee N / A = net applicabel.
Quellen: Credit Suisse; FactSet
Dem Credit Suisse seng 29. Mee Notiz analyséiert d'Nettokaaf an d'Dividendbezuelungsverhältnisser tëscht Firmen an der
S&P 500 Index.
Fir déi lescht hunn d'Fuerscher de Prozentsaz vum Akommes pro Aktie berechent an Dividenden iwwer déi lescht véier Véierel.
Als nächst hunn se dës Firmen an Drëttel opgedeelt op Basis vum Dividend Ausbezuelungsverhältnis Ranking - wat méi héich d'Ausbezuelung ass, wat besser de Ranking. De Pelfrey a seng Kollegen hunn den ieweschten Drëttel géint den ënneschten Drëttel verglach, a si hunn eng ähnlech Approche fir Akeef gemaach. Bei der Zesummesetzung vun hirem Ranking huet de Pelfrey och Secteuren berücksichtegt, well se aus allen 11 S&P 500 Secteuren zéien.
Wärend der 20-Joer Period vum 31. Dezember 1999 bis den 31. Dezember 2019, hunn déi Firmen am Top-Drëttel duerch Dividendbezuelungsverhältnis en jäerlecht Rendement vun 10.9%, versus 6.6% fir d'Firmen am ënneschten Drëttel, laut an Credit Suisse. Dës super Leeschtung ass bestoe zënter dem Ufank vun der Pandemie fréi 2020. D'Obperformance iwwer déi Period - Dezember. 31, 2019, bis den 20. Mee vun dësem Joer - war 11.3% bis 7.3% annaliséiert.
Déi Top-Ranking Firmen op Dividend Ausbezuelungsverhältnisser hunn och dës Aktien mat méi robusten Akafsaktivitéit besser gemaach - 10.9% versus 9.3% op jährlecher Basis iwwer d'20-Joer Period, déi um Enn vum 2019 ofgeschloss ass.
Zënter datt de Covid entstanen ass, sinn d'Saache mëttlerweil ëmgedréint fir dës zwou Gruppen vun Aktien. Déi ënnescht klasséiert Dividend Ausbezuelungsaktien hunn 9.5% zréckginn, am Verglach mat 6.2% fir déi Top-klasséiert Buyback Firmen iwwer déi Period. De fréiere Grupp huet iwwer dës 20-Joer-Streck ausgezeechent, 9.3%% bis 8.1% Annualiséiert.
De Pelfrey seet datt d'Aktie zréckkaf kënnen "e bësse méi volatil" sinn an datt se "als Outlet Ventil fir iwwerschësseg Kapital funktionnéiere kënnen, wärend Dividenden tendéieren méi plakeg ze sinn." Hien bäigefüügt datt eng méiglech Suerg e "verlueren Kuliss" fir de wirtschaftleche Wuesstum ass.
Mëttlerweil variéiert d'Ofperformance fir dës Firmen am Top Drëttel vun Dividendausbezuelungsverhältnisser zënter Ufank 2020 no Secteur. Fir Finanzen ass et plus 7.2 Prozentpunkte, a fir Technologiefirmen ass et plus 3.6 Prozentpunkte. Natierlech huet de breede Wee vun der Bourse an de leschte Wochen verbreet Verloschter, Dividenden a Buybacks zur Säit verursaacht.
"Et ass wichteg ze verstoen wéi de Maart Akeef géint Dividenden belount - an ech mengen et ass wichteg ze verstoen wéi déi vläicht mat der Zäit kënne änneren," seet de Pelfrey.
Dividend Erhuelung geet weider
Global Dividenden hunn hir Rebound am éischte Véierel weider, sprangen 11.1% Joer iwwer Joer op e Rekord $ 302.5 Milliarde, laut der leschter Versioun vum Janus Henderson Global Dividend Index. Dat vergläicht mat engem 5% Réckgang am éischte Quartal 2021.
De Sprong a Bezuelungen reflektéiert Firmen, déi ophalen nodeems se Dividendschnëtt oder Suspensioun fréi an der Pandemie gemaach hunn, besonnesch ausserhalb vun den USA, a grouss Dividenden vun Energie a Miner, seet de Matt Peron, Direkter vun der Fuerschung bei Janus Henderson.
Hien erwaart d'Dividendwuesstem fir ze normaliséieren an "méi oder manner am Akommeswuesstum wuessen." De Janus Henderson prognostizéiert e 7.1% Steigerung vun Dividenden an de lokale Währungen dëst Joer, oder 4.6% ugepasst fir Währungsiwwersetzung an aner Upassungen.
Wéi och ëmmer, wann e wirtschaftleche Verloscht entsteet, kënnen Dividenden ausserhalb vun den USA "e bëssen a Gefor sinn", seet hien, a bäigefüügt datt hien zouversiichtlech ass iwwer d'Gesondheet vun den US Dividenden dëst Joer. An den USA, seet de Peron, "wann se musse, wäerte se d'éischt d'Akeef ofschneiden."
Déi meescht Regiounen hu grouss Dividend-Erhéijunge vum éischte Véierel Joer iwwer Joer genoss. Am Dollar Begrëffer, déi enthalen opkomende Mäert, erop 41%; Europa ausser Groussbritannien, 14.9%; Nordamerika, 11.8%; an Asien Pazifik ausser Japan, 9.2%.
A Groussbritannien sinn d'Dividenden ëm 21.5% erofgaang, deelweis wéinst manner speziellen Dividenden, déi bezuelt goufen am Verglach mat der selwechter Period ee Joer virdrun. Trotzdem, ausser Währungsiwwersetzung, speziell Dividenden, an aner Upassungen, sinn d'Dividenden ongeféier 14% am Véierel an deem Land eropgaang. En ähnlecht Resultat ass a Japan geschitt, wou Dividenden 13% am Véierel a lokal Währung eropgaange sinn.
Deere ass Wanderung Dividenden erëm
Deere
(ticker: DE) huet eng Dividend Erhéijung fréi an der Pandemie ofgehalen, awer zënter dem éischte Véierel vum leschte Joer huet de weltwäite Schwéiermaschinn Riese stänneg Wanderungen duerchgesat.
Den 23. Mee huet d'Moline, Illinois-baséiert Firma gesot datt et geplangt ass hir Véierelbezuelung op $ 1.13 pro Aktie ze erhéijen. Dat ass eng Erhéijung vun 7.6% vun $ 1.05. D'Aktie bréngt 1.2%. Déi lescht Ukënnegung vun enger Dividenderhéijung follegt zwou Erhéijunge vum leschte Joer - eng am November op $ 1.05 pro Aktie, bal 17% erop, an déi aner am Februar op 90 Cent pro Aktie, eng Erhéijung vun ongeféier 18%.
An de leschte Joeren huet Deere awer net all Joer eng Dividend-Erhéijung duerchgesat. Zum Beispill ass et bei 76 Cent pro Undeel vun Ufank 2019 bis Mee vum leschte Joer bliwwen.
Korrekturen & Amplifikatiounen
De Matt Peron ass Direkter vun der Fuerschung bei Janus Henderson. Eng fréier Versioun vun dësem Artikel huet hien falsch genannt Dan.
Schreift Iech Lawrence C. Strauss bei [Email geschützt]
Quell: https://www.barrons.com/articles/dividend-stocks-buybacks-51653573834?siteid=yhoof2&yptr=yahoo