Dividend Aristokraten Fir "Prudent Spekulanten"

Mir fanne bedeitend Appel an Dividendaktien well relativ niddereg Zënssätz fir entwéckelt Mäert ronderëm de Globus Akommesorientéiert Investisseuren plagen, wärend nohalteg Inflatioun bedroht eis Kafkraaft ze erodéieren, seet. Jason Clark, e Senior Portfolio Manager bei AFAM Capital, an Editeur bei De virsiichtege Spekulant.

Den Ueleg-Titan John D. Rockefeller huet eemol gekrasch: „Wësst Dir dat eenzegt wat mir Freed mécht? Et ass ze gesinn datt meng Dividenden erakommen.

A wärend d'Bezuelung vun engem Dividend net e Critère ass fir all Aktie déi mir besëtzen, rivaliséieren d'Rendementer op eise Portefeuillen déi vum Russell 3000 Value Index, deen en Dividendrendement nërdlech vun der Rendement-zu-Reife am 10-Joer Schatzkammer sportt. Nieft dem Akommes, dee mir kréien, kann den Dividend Track Record vun enger Firma och eng Saach oder zwee soen iwwer säi Stewardship vu Kapital, Haltbarkeet a Respekt fir d'Actionnairen.

Fir dëst Enn, betruecht Standard & Poor's S&P 500 a Mid-Cap 400 Dividend Aristocrat Indexen: déi Firmen bannent de S&P 500 a Mid-Cap 400 Indexen verfollegen, déi e Rekord hunn fir all Joer konsequent Erhéijung vun Dividenden fir op d'mannst 25 Joer a 15 Joer. , respektiv. Déi duerchschnëttlech Aktie an all jeweileger Lëscht haten och hir Ausbezuelungen mat engem Taux vu 7.9% an 9.1% pro Joer an de leschte 5 Joer gewuess.

Natierlech ginn dës Indexer net fir d'Bewäertung auswielen, sou datt mir se nëmmen als Ausgangspunkt gesinn. Notéiert och den Ënnerscheed datt Dividendbezuelungen net kontraktuell verpflicht sinn wéi d'Couponen aus Obligatiounen. Awer, mat de verbreeten Ofhandlungen tendéieren mir mam Peter Lynch averstanen datt "Hären, déi Obligatiounen léiwer maachen, wëssen net wat se fehlen."

Hei ass eng Iwwerpréiwung vu 5 Iddien déi mir ënnert dësen Dividend Aristokraten gär hunn:

Air Products & Chemicals (APD)

A sengem 80. Joer vun der Operatioun ass Air Products eng vun enger Handvoll globalen Industriegasfirmen, déi an der Erhuelung an der Verdeelung vu grousse Gase involvéiert sinn, dorënner Sauerstoff, Stickstoff, Helium a Waasserstoff iwwer eng ganz Rëtsch vun Endmäert wéi Energie, Fabrikatioun, Gesondheetsariichtung, Liewensmëttel & Gedrénks, Metaller a Chemikalien.

Industriegase sinn dacks en onverzichtbaren Input, awer si representéieren e klengen Deel vun de Gesamtkäschte fir déi, déi se benotzen. Dëst féiert d'Clientë fir Zouverlässegkeet ze bezuelen a laangfristeg Kontrakter ze verfollegen fir onënnerbrach a fristgerecht Versuergung ze garantéieren.

Dës Kombinatioun vu Faktoren dréit och zu onsite Investitioune mat Clienten bäi a liwwert d'Firma stabile Cashflows. Analysten erwaarden duebel-Zifferen Prozentsaz EPS Wuesstem fir jiddereng vun den nächsten dräi Joer, mat de laangfristeg och rosen ausgesäit, merci fir de globale Energie Transitioun an Belaaschtung fir ëmmer méi Nofro fir alternativ Brennstoffer. D'APD Sträif vun Dividenderhéijungen ass dëse Mount op 40 verlängert, an d'Ausbezuelung ass 2.7%.

Caterpillar (CAT)

Bau- a Miningausrüstungsgigant Caterpillar huet säi Virdeel behalen duerch d'Integratioun vun Technologie a Software a seng Produkter fir d'Performance an d'Gesamtkäschte vum Client Besëtz ze verbesseren.

CAT huet staark Q4 EPS vun $2.69 ugekënnegt (18% besser wéi d'Konsens Schätzung) wéi d'Recetten 24% Joer-iwwer-Joer op iwwer $13 Milliarde gewuess sinn, och wann d'Käschte géint d'Fracht (Fracht, Material, Aarbecht) d'Präisserhéijungen a Volumenverbesserungen iwwerschratt hunn fir ze reduzéieren margen. Mir denken, datt déi flaach Aktiepräisserleeschtung iwwer d'lescht Joer en attraktive Setup fir déi nächst Jore presentéiert, well d'Infrastrukturgesetzgebung d'Investissementer fërdert.

De CFO Andrew Bonfield huet ausgeschafft: "Fir dat ganzt Joer erwaarden mir datt d'Ëmwelt eng staark Endverbraucherfuerderung a méi héich Präisser ënnerstëtzen. Wéi [Versuergungsketten Ongläichgewiichter] erliichteren, géife mir erwaarden eng Beschleunigung am Verkaf un Ennbenotzer ze gesinn. Wéi mir bemierkt hunn, sinn eis Bestellungsbicher a Réckstand robust, awer mir erwaarden datt d'Versuergungskette eis Volumen limitéiert. CAT huet seng Dividend an all de leschten 28 Joer erhéicht, an d'Ausbezuelung ass momentan 2%.

Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt ass en diversifizéierten Hiersteller deen eng ganz Rëtsch vun Industrien servéiert, dorënner Bettgezei (Spule benotzt a Matratzen, Spezialschaum benotzt a Bettwäsch a Miwwelen, a Matratzen), Automobil, Raumfaart a Stahldraht a Staang. Ongeféier zwee Drëttel vum L&P säi Stahldrahtoutput gëtt benotzt fir seng eege Produkter ze maachen, an d'LEG ass ouni Zweifel vun den erhöhte Käschte vu Matière première beaflosst ginn, awer geplangte Präiserhéijungen sollten de Margindrock erliichteren.

D'Demande an hiren Endmäert (Autoen an Heemmiwwel) bleift staark, a mir hu gär datt d'Firma e Leader an de meeschte vu senge Mäert ass mat wéineg grousse Konkurrenten.

E Beneficiaire vun Stay-at-Home Trends fréi an der Pandemie, d'Aktie ass ofgekillt fir op just 13.5 Mol de Mëttelpunkt vun der Gestioun Akommesleitung fir 2022 ze handelen. konsekutiv Dividend Erhéijunge. De Rendement ass momentan e robuste 50%.

Medtronic (MDT)

Eng vun de gréisste medizineschen Apparatfirmen, Medtronic entwéckelt a fabrizéiert e Portfolio vun therapeutesche medizineschen Apparater fir chronesch Krankheeten, déi Pacemakers, Defibrillatoren, Häerzventile, Stents, Insulinpompelen, Spinal Fixatiounsapparater, neurovaskuläre Produkter a chirurgesch Tools enthalen.

Ausgeschalt elektive Prozeduren hunn d'Firma während der leschter Welle vun der Pandemie gestoppt, awer d'Gefill fir Aktien ass op d'Nouvelle verschlechtert datt MDT e Warnungsbréif vun der Food & Drug Administration kritt huet, wat zu der Réckruff vun enger gewësser Serie vun Insulininfusiounspompel an engem verbonne Fernsteuergerät.

Mir versammele datt dem Medtronic seng erënnert Pompel net méi vermaart gëtt well se net op der aktueller Produktsäit opgezielt ass, an déi lescht Versioune si méi nei Serieprodukter. Natierlech kann d'Warnung d'rechtzäiteg Genehmegung vun zukünftege Produkter beaflossen, awer mir bemierken datt dëst net déi éischt Warnung ass, déi Medtronic an de leschte Joeren kritt huet (viru kuerzem am Joer 2018 iwwer Defibrillatoren).

Trotz der leschter rauer Patch, denken mir nach ëmmer ganz héich un déi formidabel Produkter vun der Firma fir akut Prozeduren a Pipeline fir verschidde chronesch Krankheeten. Iwwerhaapt, Medtronic huet vill Hindernisser op sengem Wee verwonnt fir säin Dividend fir 44 riicht Joer ze erhéijen. De Rendement ass 2.4%.

Bank OZK (OZK)

Tracing seng Wuerzelen zréck op 1903, Bank OZK (fréier Bank of the Ozarks) huet säi Sëtz zu Arkansas, awer et bedreift an e puer vun de gréisste Stied vun der Natioun. De George Gleason huet d'Bank am Joer 1979 kaaft a bleift haut de CEO, entscheet sech duerch de luesen Opbau an d'Acquisitioun vun eenzelne Filialen ze wuessen anstatt d'Konsolidéierung vu ganze Banken.

Den Här Gleason huet gesot datt dës Strategie d'Kultur Assimilatioun méi einfach mécht, wat zu engem beandrockende Effizienzverhältnis bäidréit, deen am Duerchschnëtt ongeféier 41% an der leschter Dekade gemooss huet. Mat sengem kommerziellen an industrielle fokusséierte Prêtbuch ass OZK op méi zyklesch Gebidder vun der Wirtschaft ausgesat, awer et konnt iwwerduerchschnëttlech Netzënsemargen produzéieren wärend se mild Prêtverloschter erliewen (relativ zu Peer) duerch seng Geschicht.

D'Gestioun huet bewisen datt et dës Resultater deelweis iwwer eenzegaartege Prêt Underwriting Strukturen erreechen kann, woubäi säi Kapital dacks zu de leschte geruff ass fir Projeten ze finanzéieren (dacks nodeems d'Entwécklungspartner d'Eegekapital geholl hunn) an ass zu deenen éischten déi zréckbezuelt ginn. D'Aktie huet zënter Ufank Januar en Otem geholl an d'Bank sportt gesond Kapitalverhältnisser. Eng 25-Joer Sträif vun Erhéijunge behalen, bitt den Dividend eng Rendement vun 2.6%.