Investisseuren hu benotzt fir Energiefirmen ze evaluéieren wéi séier se hir Ueleg- a Gasproduktioun wuessen. Dës Deeg kucken se vill méi no op eng aner Metrik - gratis Cashflow.
Ueleg- a Gasproduzenten hunn hir Geschäftsmodeller verréckelt fir d'Rentabilitéit ze prioritär sou datt se méi Cash un d'Actionnairen als Dividenden oder Buybacks zréckginn.
Investisseuren hunn d'Firmen gefuerdert ze halen eng disziplinéiert Approche fir d'Kapitalausgaben. All Ueleg Boom ass schlussendlech vun engem Bust gefollegt ginn, a Firmen, déi während de gudden Zäiten ze vill Scholden opgeholl hunn, tendéieren et während dem Réckgang ze bedaueren.
Elo hale bal all ëffentlech Ueleg-a-Gasfirmen un déi nei Philosophie an et huet hir Aktien a finanziell Resultater gehollef wéi d'Uelegpräisser klammen. Déi
Energie Wielt Sektor SPDR Fonds
(ticker: XLE) ass am leschte Joer ëm 59% eropgaang.
Am leschte Quartal, bal all Energie Firma an der
S&P 500
gewuess fräi boer Flux op engem Joer-iwwer-Joer Basis, wéi Ueleg a Gas Präisser hunn multiyear héichgehalen. Vill, awer, hunn ugefaang hire fräie Cashflow ze flaach ze gesinn oder souguer op Véierel-iwwer-Véierel Basis ze falen.
Fir e puer ass dëst just e Quirk vum Kalenner. Ueleg Servicer Firma
Schlumberger
(SLB), zum Beispill, huet en negativen fräie Cashflow am leschte Véierel gemellt, haaptsächlech well et am Ufank vum Joer schwéier a säi Geschäft investéiert, a gesäit datt dës Investitiounen an de folgende Méint ausbezuelen. Zousätzlech soen e puer Firmen, datt se vun der Inflatioun ufänken, well et méi deier gëtt Wells ze bueren an d'Materialien fir d'Produktioun ze kafen.
E puer Energiefirmen am S&P 500 sinn awer am Beräich vun der fräier Cashflowproduktioun iwwerschratt. Déi véier drënner hunn hire fräie Cashflow ëm méi wéi 10% am leschte Véierel iwwer dem virege Quartal gewuess.
Symbol | Numm | Ofschlosspräis | Präis Ännerung YTD | Maartwäert ($B) | Prozentsaz Erhéijung vun FCF * |
---|
CTRA | Coterra Energie | $30.69 | 62% | 25 | 54% |
PXD | Pioneer Naturressourcen | 266.48 | 47 | 65 | 31 |
DVN | Devon Energy | 69.92 | 59 | 46 | 22 |
Fang | Diamondback Energie | 130.28 | 21 | 23 | 11 |
* Leschte Véierel iwwer de Quartier virdrun
Quelle: Factset
Coterra
(CTRA) ass en Äerdgasproduzent baséiert zu Houston, deen d'lescht Joer aus der Fusioun vu Cabot Oil & Gas a Cimarex Energy gegrënnt gouf. Coterra ass elo ee vun de gréisste Gasproduzenten an den USA, an huet profitéiert vum Gas, deen seng héchsten Niveauen a méi wéi engem Joerzéngt erreecht huet. Ee Grond datt de Gas eropgeet ass datt d'USA méi an Europa verschécken wéi d'Länner do probéieren de russesche Gas ewech ze wiesselen.
Pioneer Naturressourcen
(PXD),
Devon Energy
(DVN), an
Diamondback Energie
(FANG) sinn all Uelegproduzenten déi de Cashflow an de leschte Joren prioritär prioritär hunn.
Pioneer an Devon ware fréi Verdeedeger vun enger neier Dividendstrategie déi elo bei méi Energiefirmen populär ginn ass. Si bidden Investisseuren Basisdividenden déi relativ kleng sinn, awer all Véierel variabel Dividenden un d'Ausbezuelung addéieren ofhängeg vun hirem Cashflow an aner Metriken.
D'Strategie erlaabt hinnen Aktionären grouss a relativ prévisibel Auszahlungen ze ginn, wann d'Zäite gutt sinn, ouni d'Méiglechkeet ze riskéieren, grouss Schnëtt ze maachen, wann d'Zäite schlecht sinn.
Diamondback huet och e variabelen Dividend elo agefouert. Am leschte Véierel huet et eng Gesamt Dividendbezuelung ausbezuelt, wat et 9.7% Dividenden op jährlech Basis gëtt.
Schreift den Avi Salzman op [Email geschützt]