Trotz deem wat Dir gesot kritt, Banken "Schafe keng Suen"

Wann Dir unzegoen wat lächerlech ass, ass et wahrscheinlech am beschten mat eppes Basiss unzefänken. Loosst eis Iech virstellen datt de Lieser $ 1,000 a Cash besëtzt. Als Besëtzer vun dëse Fongen hutt Dir keng Limiten op wat Dir mat hinnen maache kënnt. An anere Wierder, Dir kënnt engem aneren den $ 1,000 am Ganzen léinen.

Wat stellt eng Fro op: wéi vill hätt Dir nodeems Dir $ 1,000 geléint hutt? Datt Dir $ 0 hätt ass eng Ausso vum offensichtlechen, awer heiansdo erfuerdert dat offensichtlech ze soen.

Et gëtt déi populär Meenung ënner Finanzjournalisten a Fed Beamten uginn datt Banken, fir Banken ze sinn, Sue kënne kreéieren. Eng rezent Buchreview am Wall Street Journal huet just dat behaapt. An enger Analyse vum fréiere Fed offiziellen Lev Menand sengem neie Buch, D'Fed Unbound, de Rezensor behaapt datt Banken, anscheinend fir Banken ze sinn, ähnlech ongebonnen sinn. Laut dem Rezensor, wann Dir en Hypothéik aushuelt, "kreditéiert Är Bank Äre Kont mat Dollar déi net virdru existéiert hunn." Jo, de Fed Beamten an de Rezensor gleewen datt Banken ouni Grenzen funktionnéieren. Nee, dëst Denken ass net eescht.

Wann et wier, firwat bezuele Banken iwwerhaapt Zënsen op Dépôten? Wann d'Banke just d'Austauschmëttel kënne kreéieren, datt d'Prêtë bei d'Banke goen fir Zougang ze kréien, firwat bezuelen d'Spuerer Loyer fir hir Spuer? Duerno, firwat léint d'Southern Bank zu Kairo, IL net mat "Dollar déi net virdru existéiert hunn", fir datt se eng Verméigensbasis ähnlech wéi déi vum JP Morgan bauen kann? Virun allem, wann d'Banke just Verméigen kënne kreéieren mat "Dollar déi net virdru existéiert hunn", firwat ass et datt d'Citibank an de leschten drësseg Joer sou vill Rettungshëllef erfuerdert huet?

Vun do gi mir just op d'Basisfro vum Wäert vum Dollar. Wann Banken, fir Banken ze sinn, Sue kënnen aus der Loft kreéieren, firwat mécht déi wäertvollst Firma vun der Welt - AppleAAPL
- hunn eng boer Gläichgewiicht vun iwwer $ 200 Milliarden? Wierklech, firwat géif Apple Dollar an Dollar gläichwäerteg halen, datt, wann Fed Beamten an Journal Schrëftsteller sinn ze gleewen, ginn rampantly geschrumpft via Multiplikatioun vu Banken?

Wéi d'Lieser hoffentlech kënne gesinn, schafen d'Banken net tatsächlech Suen. Wéi de Rezensor weider geet fir unzeerkennen, sinn d'Banke verlaangt en Deel (normalerweis 10%) vun de Fongen, déi bei hinnen deposéiert sinn, ze halen. An anere Wierder, wann Dir $ 1,000 op engem Bankkonto deposéiert, ass d'Bank erlaabt $ 900 ze léinen. An enger rationaler Welt wier et keng Limite fir d'Prête vun deposéierten Dollar, awer mir gi virun eis selwer.

Mir sinn well wat de Rezensor an de Menand tatsächlech implizéieren ass datt Suen op e Bankkonto deposéiert net zu Geldkreatioun féieren sou vill wéi déi deposéiert Suen magesch multiplizéiert! Probéiert net ze laachen wéi Dir dëst liest, awer et schéngt wéi Fed Typen an d'Journalisten, déi se ofdecken, un Magie gleewen. Duerch hir viraussiichtlech Logik, $ 1,000, déi an der Bank A deposéiert sinn, erreecht séier Bank B a Form vun $ 900, nëmmen fir Bank C a Form vun $ 810 z'erreechen, nëmmen fir Bank D als $ 729 z'erreechen. Déi "Dollar déi virdru net existéiert hunn" sinn anscheinend just d'Fruucht vun der ursprénglecher 1,000 Dollar déi ëmmer erëm geléint ginn. Magie!? Eigentlech nee.

Wann Dir dëst Zweiwel, maacht Iech just d'Bank nach eng Kéier mat $ 1,000. An an Ärem Fall hutt Dir keng 10% Reservefuerderunge. Wann Dir déi $ 1,000 ausléint, hutt Dir keng $ 1,000. A wann d'Persoun fir déi Dir den $ 1,000 léint duerno léint, huet Äre Client net déi $ 1,000. Et gëtt keng Multiplikatioun vu Suen an Ärer Bank, an och net Multiplikatioun wann et tatsächlech Banken d'Prêten maachen. Wann et wier, wéi wann d'Banken - nach eng Kéier, fir Banken ze sinn - Suen op d'Näischt multiplizéieren, firwat géif iergendeen Dollar léinen, déi weidergoe fir séier Wäert ze verléieren beim Prêt? Firwat och Dollar spueren?

Et gëtt ganz einfach keng Multiplikatioun fir ze schwätzen, an och net "digital Sue gemaach" wéi de Rezensor an de Fed offiziell behaapten. Wann et do wier, géif Apple net nëmmen Dollar fir seng Wueren akzeptéieren, awer weder géift Dir de Lieser Dollar fir Är Aarbecht akzeptéieren, nach d'Produzenten (d'Dollar Schiedsrichter meescht global Transaktiounen) ronderëm d'Welt.

De Rezensor weist dann drop hin datt d'Fed "erlaabt Banken vun der Zentralbank ze léinen wa se an Nout sinn." Ok, awer sou eng Observatioun gëtt virausgesot datt et keng Entitéite virun der Fed waren déi datselwecht gemaach hunn wéi d'Fed opgestallt gouf fir ze maachen: Solvent Banken léinen wann se kuerzfristeg kuerz op Cash sinn. Ausser datt d'Liquiditéit fir solvent Banken laang war a bleift d'Norm um Maart, mat oder ouni Fed. Tatsächlech, wat de Rezensor verléisst ass datt d'Finanzinstituter an der Regel vermeide vun der Fed ze léinen einfach well dëst eng Insolvenz zouginn ass, an et ass eng Insolvenz zouginn einfach well et voluminös Privatsecteur Entitéite sinn, déi gewëllt sinn géint Qualitéitsverméigen ze léinen. vu Banken.

Wat fir de Punkt ass oder soll sinn. Wéi de Rezensor pro Menand notéiert, stellt "nonbank money" eng wuessend Quantitéit u Finanzen aus. Wat natierlech eng Ausso vum offensichtlechen ass. Och erëm erfuerdert dat offensichtlech ëmmer méi Aussoen an der heiteger Welt. Wärend de Rezensor an anerer, déi d'Finanzen verfollegen, gleewen datt niddereg Zënssätz bezuelt vu Banken an duerno niddereg Zënskrediter "einfach Suen" signaliséieren, ass d'Realitéit datt se ganz de Géigendeel signaliséieren. US Banke bezuele ganz wéineg Zënssätz op Depositioune well se wéineg bis kee Risiko huelen mat de Fongen déi mat hinnen deposéiert sinn. An anere Wierder, wéi d'Banken aus dem Risiko migréiert sinn, ass hir Migratioun am Konzert geschitt mat grousse Wuesstum vun Net-Bank Finanzquellen.

De Feeler nach eng Kéier vum Menand a Rezensor ass ze gleewen datt dës Net-Bank Institutiounen ähnlech mat "Geldkreatioun" engagéiert sinn. Si sinn net. Nach eng Kéier, wa mir ignoréieren datt Fälschung illegal ass, kënne mir net ignoréieren datt wa Finanzéierer Sue kéinte kreéieren duerch Finanzéierer ze sinn, wat mir als "Suen" ugesinn net méi wier. Suen am Circulatioun ass eng Konsequenz vun der Produktioun, Period. Näischt anescht. Wann d'Banken et just iwwer eng Bezéiung mat Zentralbanken kéinte kreéieren, da géif d'Sowjetunioun nach ëmmer existéieren plus si géife vill an Haiti iessen.