D'Mythen entfalen - Sinn eropgaang Zënssätz schlecht fir Aktien?

Déi lescht Woch huet d'Aktien verkaaft wéi d'Ausbezuele vum 10-Joer Schatzkammer iwwer 4% eropgaang ass an duerno rallye wéi d'Benchmark Staatsobligatiounsrendement zréck ënner deem Niveau geplënnert ass. Iwwerdeems vill Faktoren kuerzfristeg Aktiemaart Gyratiounen informéieren, ass déi natierlech Conclusioun vu ville gezunn datt méi héich Zënssätz schlecht sinn fir Aktien a vice versa.

Schwéier mat esou enger Behaaptung ze streiden wéi alles gläich ass, Aktien si méi attraktiv am Verglach mat engem 3.95% Schatzkammer Rendement wéi 4.05%, awer all Saache sinn ni gläich. Tatsächlech sinn d'Mäert e Mëttwoch op enger liicht méi staarker wéi erwaarter Liesung iwwer d'Gesondheet vum Fabrikatiounssektor gefall, deen d'Chancen vun engem 50-Basis-Punkt Boost am Fed Funds Taux op der kommender FOMC Versammlung erhéicht huet.

Wéi och ëmmer, d'Aktiepräisser hunn en Donneschdeg zréckgezunn, trotz Obligatiounsrendementer déi ëmmer méi héich bewegen, mat dovesche Kommentarer vum Atlanta Fed Gouverneur Raphael Bostic suggeréieren datt hien denkt datt d'Fed Zënssätz erhéijen op 25 Basispunkten de Katalysator behalen.

Aktien a Obligatiounen hunn e Freideg e grousse Rallye inszenéiert, och wann d'Donnéeën iwwer d'Gesondheet vun de entscheedende Servicer Secteuren besser erakoum wéi d'Prognose, suggeréiert datt d'Wirtschaft a bessere Form kéint sinn wéi geduecht ... Reservéiert.

D'Zifferen léien NET

Mir beméien eis ëmmer iwwer d'Schlagzeilen ze goen an déi konventionell Wäisheet erauszefuerderen andeems mir déi historesch Beweiser analyséieren. Eis Investitiouns Newsletter, De Prudent Spekulant, kierzlech e Spezialbericht publizéiert, dee kuckt wéi d'Aktien ausgeféiert hunn wann d'Zënssätz erop a falen.

De virsiichtege SpekulantBetruecht méi héich Tariffer ze jubelen - De virsiichteg Spekulant

Eng steigend Taux Ëmfeld erhéicht d'Suergen datt Risiko Verméigen, dorënner Aktien, am Präis erofgoen wéinst de méi héije Kapitalkäschte. Tatsächlech weisen eis Analysen datt Aktien historesch indifferent waren fir d'Steigerung vun Zënsen. Komesch wéi et kléngt, méi wéi fënnef Joerzéngte vun historesche Maartdaten weisen datt Wäertinvestisseuren gutt vu méi héije Zënssätz profitéieren.

Mir denken datt d'iwwerschësseg Retourmethod hei uewen ugewise gëtt d'Analyse verbessert well de Verglach d'Basitéit läscht déi mam aktuellen Niveau vun den Tariffer kënnt. Sécher, et ass einfach ze streiden datt dës Kéier anescht ass (all Ëmfeld ass anescht) awer mir hunn och d'historesch Retourzuelen op aner Weeër geschnidden an Wierfel geschnidden.

Ongeféier dat eenzegt wat mir mat Sécherheet kënne sinn, ass datt eropgoen laangfristeg Zënssätz schlecht fir ... laangfristeg Obligatiounen.

D'Maartgeschicht suggeréiert och datt den aktuellen Niveau vun den Tauxen och net besonnesch fir Investisseuren betreffen, och wann et e bësse schockéiert ass Hypothéik oder aner Scholdraten vun extrem nidderegen Niveauen ze gesinn. Rising Taux Ëmfeld sinn en normale Maartphenomener a sollten Investisseuren net ofhalen fir de Cours ze bleiwen. D'Bourse schéngt ëmmer um Rand vun engem Nidderschlag ze sinn, awer mir refuséieren eis kuerzfristeg Suergen d'Begeeschterung ze schwächen, déi mir fir déi laangfristeg Perspektiven vun eise Wäertorientéierten, breet diversifizéierte Portefeuillen hunn.

BUCKINGHAM BUY

Weiderhin meng Sue setzen wou mäi Mond ass, trotz der Wall of Worry, déi mir elo konfrontéieren, wäert ech méi Aktien vun MedtronicMDT
zu mengem eegene Portfolio um Méindeg. Medtronic ass eng medizinesch Technologiefirma déi medizinesch Geräter an Technologien fir Spideeler, Dokteren, Kliniken a Patienten entwéckelt, fabrizéiert a vermaart.

D'Aktie si géint de Gesamtsecteur am Joer 2022 entgéint gaang, e Véierel vun hirem Wäert géint e 4% Dip fir de S&P 500 Gesondheetsversuergungsindex ze verléieren, awer géint de Réckwind wéi Chip-relatéierte Versuergungsketten Themen an COVID-betraffene Prozedurvolumen schéngen ze verschwannen . Medtronic huet e raisonnabel steierlechen Q3 Finanzbericht gemaach, $ 1.30 pro Aktie verdéngt (vs. $ 1.27 est.), Mat staarke Resultater am Herzrhythmus an Häerzversoen, Neuromodulatioun a strukturellen Häerzkategorien.

No Erënnerunge mat fréiere Modeller huet MDT gekämpft fir d'FDA Genehmegung fir seng lescht Insulinpompel ze kréien trotz breeder Adoptioun ausserhalb vun den USA (18% Wuesstum am leschte Quartal). Also, ech bleiwen geduldig, mat dem historesche Rekord vun der Firma (an e puer rezent Hürden ausserhalb vu senger Kontroll). Medtronic huet historesch ongeféier 50% Maartundeel a sengem Kär Häerzapparatgeschäft gehal an ass e Leader a Spinalprodukter, Insulinpompelen an Neuromodulatore fir chronesch Schmerz. Ech denken héich un seng Produkter fir akut Prozeduren a Pipeline fir eng Vielfalt vu chronesche Krankheeten.

Héichqualitativ MDT handelt mat engem NTM P/E Verhältnis vu 15.5, wäit ënner der historescher Norm. De Rendement ass 3.3%.