Tribute Labs CEO Aaron Wright an COO Priyanka Desai (uewen) bei engem Williamsburg, Brooklyn, Wandmal vun engem populäre nonfungiblen Token (NFT). Hir DAO Service Operatioun huet de Flamingo DAO erstallt, deen eng $ 10 Milliounen Investitioun an eng $ 1 Milliarde NFT Sammlung ëmgewandelt huet. Foto vum Jamel Toppin fir Forbes.
Déi Leaderlos Investitiounskollektiver bekannt als dezentraliséiert autonom Organisatiounen generéiere vill Aen. Dank der héijer Flexibilitéit an der gerénger Reguléierung generéiere se och geschwënn vill Gewënn.
By Jeff Kauflin mat Isabel Contreras
"Tseng ass eng onheemlech geféierlech Beweegung. Ech weess net ob ech domat averstane sinn.'' Den Erick Calderon, de Grënner vun enger Firma mam Numm Art Blocks an engem Risiko-onbewuste Beräich, nonfungible Tokens, war trotzdem besuergt. Et war Februar 2021, a Calderon war ee vun 59 Investisseuren, déi sech zesummegeschafft hunn fir potenziell e rare Set vun 150 populäre NFTs, CryptoPunks, direkt vun hirem Produzent, Larva Labs, ze kafen.
D'Grupp, eng dezentraliséiert autonom Organisatioun (DAO) genannt Flamingo, hat $ 10 Milliounen zesummegefaasst a wöchentlech iwwer Zoom getraff (nëmmen Audio fir déi ze schützen déi Anonymitéit wëllen) fir erauszefannen wat se domat maache soll. D'CryptoPunk Opportunitéit, bei ongeféier véier Ether ($ 7,200 deemools) pro Punk, géif 10% dovun iessen, dat ass deelweis firwat de Calderon seng Bedenken um Discord Kanal vun der Grupp ausgestraalt huet.
D'Spannung ass méi déck ginn wéi d'Memberen eng vun hiren eegenen entdeckt hunn - een deen mam Pseudonym "Pranksy" geet - probéiert den Deal virzegoen, e Réckkanal mat Larva Labs opzemaachen fir 150 Punks fir sech selwer ze kafen. Zum Schluss hunn d'Flamingo Memberen fir d'Fréijoer fir d'Punks gestëmmt, déi viru kuerzem op $ 30 Millioune geschat goufen. Wat de Pranksy ugeet, huet hien den DAO "vum géigesäitege Accord" verlooss Forbes hie war "e bësse naiv [iwwer] den DAO Prozess."
E puer vun de CryptoPunks am Besëtz vum Flamingo DAO.
Déi meescht vun Amerika ass. Sécher, Dir kennt wahrscheinlech mam Konzept: Leaderlos Kollektiven an deenen Gruppen demokratesch Investitiounsentscheedungen huelen, sou wéi wann 17,000 Membere vun engem DAO probéiert hunn eng vun den 13 iwwerliewende Originalkopien vun der US Verfassung d'lescht Joer ze kafen. Aaron Wright, CEO a Matgrënner vun Tribute Labs, déi Flamingo opgeriicht hunn, nennt en DAO "e Sub-Reddit mat engem Bankkonto." Awer wärend d'Schlagzeilen zum spatzen oder domm tendéieren, entsteet en neie Modell deen richteg Been als alternativ Investitiounsauto huet.
Virun engem Véierel-Joerhonnert ass en Illinois "Investitiounsclub" aus engem Kierchekeller gelaf, d'Beardstown Ladies, huet eng ganz Rëtsch vu Bestseller an Imitatoren ausgeléist wéi d'Aktie-Auswielgruppen sech verbreet hunn. DAOs hunn d'Konzept moderniséiert an digitaliséiert, a vill vun den Eegeschaften integréiert déi de Blockchain sou potent maachen.
Andeems Tokens benotzt ginn, kënnen DAOs effizient Stëmmen erlaben, Gewënndeelen erméiglechen an, entscheedend, Liquiditéit liwweren, well Tokens ka kaaft a verkaaft ginn - awer fir de Moment ass den Handel mat Tokens net eppes wat d'Securities and Exchange Commission prett ass ze blesséieren.
Andeems Dir d'Memberschaft op 100 Leit oder manner limitéiert, sinn e puer DAOs och fäeg SEC Reegelen z'erhiewen, well se ënner enger schéiner 82 Joer aler "Investitiounsclub" Ausnahm falen - soulaang d'Participanten all an der Gestioun vun hirem Kitty involvéiert sinn an Don 't ëffentlech hir Wäertpabeieren ubidden.
A wärend de Leaderlose Modell kann, vun enger anerer Definitioun, Anarchie genannt ginn, léisst et och déi, déi un alternativen Verméigen interesséiert sinn, spillen ouni déi 20% Gewënndeelen erauszefuerderen, déi Hedgefongen, Venture Capital a Private Equity Manager reegelméisseg bezuelen fir wat ze dacks ass. Duerchschnëtt Leeschtung. Syndicate, deen DAO-in-a-Box Software mécht, Partner mat engem aneren Startup, deen Iech hëllefe kann all déi legal a steierlech Dokumenter fir $ 2,000 d'Joer ze maachen, während Tribute 2% d'Joer vun der Originalinvestitioun vum DAO fir all déi Dokumenter ze maachen. an integréieren Saachen wéi Koordinatioun Grupp Appellen (net zoufälleg, déi selwecht upfront Vig datt Fongen charge). D'Differenz hei ass, datt d'Beneficer sinn all Är.
Kombinéiert dat alles, an Dir hutt eppes wat net duerch all domm Schlagzeilen beurteelt ka ginn. Amplaz, denkt un DAOs als eng legal Plattform, sou wéi flüchteg LLCs viru Joerzéngte entstanen sinn als e méi einfache Wee fir z'integréieren wéi den Affekot-Laden C Corp. Déi zweet Welle wäert et Mainstream maachen.
Ausstellung A: Kinjal Shah ass e Partner bei der VC Firma Blockchain Capital, zu San Francisco, déi eng traditionell Fraisstruktur op $ 1.8 Milliarde ënner Gestioun huet. Trotzdem huet de Shah en DAO mam Numm Komorebi Collective gegrënnt, deen 35 weiblech Investisseuren huet, $ 400,000 am Kapital an en Zil fir a Krypto Startups mat weiblechen an netbinäre Grënner ze investéieren. Bei der Schafung vun engem Investitiounsauto (Syndikat-Servicer ze profitéieren) dat net vun institutionellen Investisseuren oder héich Hürdegebühren ofgewiicht gëtt, seet de Shah datt den DAO "vill méi Experimenter a Flexibilitéit kann hunn." An dat sinn zwee Begrëffer déi tendéieren exponentielle Wuesstum ze portéieren.
Thien fréi Deeg vun DAOs huet de Modell keng favoriséiert. Am Joer 2016 hu fréi Adoptateure vun Ethereum "Den DAO" geformt fir Krypto-Projeten z'ënnerstëtzen, séier $ 150 Milliounen ugezunn - an dann en Drëttel vun deem un en Hacker verluer ier Dir eng eenzeg Investitioun gemaach huet. Wärend den Ugräifer déi meescht vu senge Verdreift verweigert gouf nodeems d'Entwéckler kontrovers "forked" (nei erausginn) Ethereum ofgeleent hunn, war de Punkt gemaach ginn: Den DAO ass opgeléist, an all DAOs hunn e Stink gedroen ähnlech wéi dee vun der fréi donkeler Web Maartplaz Silk Road.
Trotzdem huet d'Konzept sech lues a lues verbreet. Bis 2018 ware ronn 10 DAOs geformt. Bis 2020 waren et bal 200 vu verschiddenen Typen, laut DeepDAO. Jo, peinlech Tëschefäll sinn weider gaang, dorënner vill "Rug Pulls" - Scammers sammelen Sue fir eng DAO Krypto Offer an verloossen dann mam Loot, eng digital Versioun vun De Museker Mann. Just dëse Januar huet BadgerDAO, eng Organisatioun vu 24,000 Memberen, déi d'Leit erlaabt Zënsen op hirem Bitcoin ze verdéngen, $120 Milliounen an enger Cyberattack verluer.
Awer d'Sheriff iwwerschwemmt an dëse Wëlle Westen. Haut, méi wéi 50 Firmen bidden Blockchain Sécherheet Audit, laut OpenZeppelin. An d'Zuel vun den DAOs geet weider erop - et setzt de Moment op méi wéi 4,000, mat iwwer 8 Milliarden Dollar an hire Schatzkammer.
Jo, déi populistesch Équipë a populistesch Themen zéien d'Schlagzeilen un. De PleasrDAO, deen ongeféier $ 100 Milliounen u Verméigen an eng Missioun huet, laut sengem "Chef Pleséier Offizéier," Jamis Johnson, dat variéiert tëscht "Dope Schäiss" ze maachen an "e Portfolio vun Verméigen ze bauen, déi d'Internetkultur duerstellen", huet $ 4 Milliounen ausgeschalt. fir dem Wu-Tang Clan säin eenzegaartegen Album Eemol an der Zäit zu Shaolin (kaaft et vun de Feds, déi et vum Martin Shkreli, dem Prisong "Pharma Bro") gefaangen hunn. Et huet och $ 5.5 Millioune fir den "Stay Free" NFT ausginn, geprägt vum flüchtege National Security Agency Whistleblower Edward Snowden a $ 4 Millioune fir en NFT vum Original "Doge" Bild - de Maskottchen vun der Krypto-Währung Elon Musk fördert an Tweets. Awer kuckt méi no, an Dir wäert gesinn datt dëst net de "stonks" Publikum ass - Investisseuren enthalen d'Platin-Chip Venture Firma Andreessen Horowitz (Firmen, wéi och Individuen, kënnen investéieren).
Virun engem Véierel-Joerhonnert ass en Illinois "Investment Club" aus engem Kierchekeller gelaf, d'Beardstown Dammen, hunn eng ganz Rëtsch Bestseller an Imitatoren ausgeléist wéi d'Boursepicking Gruppen verbreet hunn. DAOS hunn d'Konzept moderniséiert an digitaliséiert, a vill vun den Eegeschaften integréiert déi de Blockchain sou potent maachen.
Wärend d'Fans duerch d'Joerzéngte fantaséiert hunn iwwer d'Verbindung zesummen fir hir Heemechtssportéquipen ze kafen, bitt de Krause House DAO e legitime Grupp mat engem vill méi eeschte Wee fir dat onwahrscheinlech Zil, a fréiere Spiller a Superfans an enger Kampagne integréiert fir en NBA Team ze kafen .
Vill vun dëser Erhéijung vun der Legitimitéit kann dem Wright, dem 41 Joer ale Tribute Labs Matgrënner a Gesetzprofesser geschriwwe ginn, deen zënter dem Ufank iwwer DAOs obsesséiert huet. Nom Ofschloss vun der Cardozo Law School am 2005, huet hien tëscht Entrepreneursgeescht gewiesselt, Matgrënnung vum Sportsdiskussiounssite Armchair GM, deen 2 un d'Wikipedia's Profitarm fir $ 2006 Millioune verkaaft gouf, an New York Gesellschaftsrecht, och de Jay-Z an engem intellektuellen representéieren. Propriétéit Sträit.
Am Joer 2014, op der Sich no méi intellektuell Fräiheet a bessere Stonnen, huet de Wright ugefaang Gesetz op sengem Alma Mater ze léieren a seng zwou Karriären kombinéiert, eng juristesch Klinik fir Tech Startups gegrënnt an iwwer Krypto a Blockchain expoundéiert. Am 2015 huet hien de Matgrënner vum Ethereum iwwer hiren éischte "Crowd Sale" beroden - si hunn Ether fir 30 Cent verkaaft, déi elo ëm $ 2,500 handelt - a spéider huet seng Gedanken iwwer The DAO ugebueden. Wright huet net an den DAO investéiert, seet hien, well "et war net 100% kloer wat Dir kaaft hutt, wéi d'Struktur ausgesäit an ob dat funktionnéiert." Fir seng Suerg ze bewäerten, an engem Postmortem, huet de SEC ofgeschloss datt d'Tokens D'DAO erausginn ass Wäertpabeieren déi sollten registréiert ginn.
Am Joer 2017 huet de Wright zesumme gegrënnt wat Tribute Labs mam Schwäizer Softwareingenieur David Roon géif ginn, fir Firmen ze beroden wéi se legal Kontrakter an d'Blockchain agebonne ginn, an huet den neie Cardozo Grad Priyanka Desai als Chief Operating Officer bäigefüügt. Am Wesentlechen huet hien d'Pannen am Gold Rush verkaaft, awer hien konnt net hëllefen, och ze kucken - hien ass eng vun de Schlësselfiguren hannert Flamingo.
Wärend Tribute's DAOs mat Ether finanzéiert ginn an op der Blockchain operéieren mat bestëmmte Schlësselschutz, déi an hire Code geschriwwe sinn, si si organiséiert als Delaware limitéiert Haftungsfirmen, mat Investisseuren déi hiren Equity Interesse an Unitéiten halen, net Krypto Tokens. Fir weider SEC Waachhënn a Berichtungsfuerderunge bei der Bucht ze halen, si se nëmme fir akkreditéiert Investisseuren op - Investitiounsfongen an Individuen mat Akommes iwwer $ 200,000 oder investéiert Nettowäert iwwer $ 1 Millioun. Keen Investisseur kann méi wéi 9% besëtzen, a Wright limitéiert seng eegen Holdings op 1% vun all DAO.
D'Statuten vun den Tribute DAOs erfuerderen nëmmen eng Majoritéit vun deenen, déi iwwer all Deal ofstëmmen (net eng Majoritéit vun alle Memberen) fir e Kaf z'approuvéieren an e Mechanismus fir net beaflosst Participanten virzebereeden fir hir Suen eraus ze kréien - oder, wéi et an der DAO Welt bekannt ass , fir "Rage opzehalen." Trotz all hir Interaktioun, Membere kënnen decidéieren anonym vuneneen ze bleiwen. Tribute Labs, mat 12 Affekoten, Ingenieuren a Finanztypen, déi all op afstand schaffen, Veterinär all Participanten, erfëllen de federale "Kenn Äre Client" Ufuerderunge an erausginn alljährlechen K-1 Steierberichter erfuerderlech vun der IRS. Flamingo Participanten kommen aus New York, Kalifornien, Puerto Rico (e Krypto Investor Steierparadäis) an Australien, ënner anerem.
De Wright weist drop hin, datt den US-Gesetzsystem méi DAO-gastfrei ass wéi déi an Europa, well an den USA kënnt Dir Member-verwalte Firmen erstellen, déi keen eenzege Manager oder CEO designéieren. Hien huet gehollef en neit Wyoming Gesetz ze schreiwen dat LLC DAOs erlaabt awer seet datt d'Dela-ware Gesetz grad sou flexibel ass.
Zousätzlech Tribute-getankte DAOs si bal organesch gesprongen. Am leschte Oktober huet Neon DAO $ 20 Milliounen a just 45 Minutten gesammelt fir an de Metaverse ze investéieren an huet scho onentwéckelt virtuellt Land kaaft. Zwee Méint méi spéit huet Noise DAO, konzentréiert op Musek NFTs, an 30 Minutten zougemaach an $ 7 Milliounen gesammelt. Red DAO huet am September $ 12 Millioune gesammelt fir op digital Moud ze fokusséieren (béid NFTs representéieren d'Besëtzer vun engem kierperlecht Kleedungsstéck an Outfits am Metaverse). Ee Member beréit scho Moudemarken iwwer NFT Strategie - net ongewéinlech, well DAO Memberen sech dacks als Spiller gesinn an net nëmmen passiv Investisseuren. Flamingo, zum Beispill, huet NFTs vun onbekannte Kënschtler opgestallt, déi op digital Ruhm gaangen sinn - deelweis iwwer d'Kredibilitéit, déi vum Flamingo vermëttelt gëtt.
HWéi grouss kéint DAOs investéieren? D'global Geldverwaltungsindustrie tendéiert elo méi wéi $ 100 Billioun u Verméigen, an de Syndikat Matgrënner a CEO Ian Lee virausgesot DAOs wäerten op d'mannst 2% vun deem an 10 Joer halen, ëmmer méi a grouss Geldpools wéi Aktien an Immobilien. E fréiere VC a Chef vu Krypto bei Citigroup, Lee huet e puer grouss Nimm fir Syndikat, dorënner Andreessen Horowitz, Coinbase Ventures, Snoop Dogg, Ashton Kutcher a Reddit Matgrënner Alexis Ohanian.
Den Ökosystem reift séier. An engem Haus 90 Minutte vu Vancouver, British Columbia, ass den 39 Joer ale Jess Sloss e Leader (oder, wéi hien et nennt, "Instigator") vum Seed Club, deen den Y Combinator vun DAOs zielt, aacht- Woch Startup Workshops fir Kohorte vu 15 déi Akzeptanz an de Programm gewannen. Et gëtt hinnen Rotschléi iwwer Themen wéi Marketing a wéi een en Token lancéiert.
De Sloss ass an den digitale Marketing gaangen, ass duerno fir Krypto Startups schaffen. Ënnerwee ass hien an d'Ränge vun deenen frustréiert duerch d'Muecht vun de grousse Webfirmen. "De Wäert, dee mir fir dës Netzwierker erstallt hunn, war massiv, an eis Fäegkeet fir an dësen Netzwierker ze soen, oder e Besëtzer ze hunn, war minimal oder null", seet de Sloss. "Liewe mir just mat dëse feudalen Uewerherren a baue fir si?"
Feudal Herrscher? Sloss ass net ganz esou dobaussen wéi hien kléngt. Am läschte Joer huet hien $ 2 Millioune vun Dosende vun Engelinvestisseuren opgehuewen, dorënner en Tribute Labs DAO; Union Square Ventures Partner Nick Grossman ass e Backer. Plus, Seed Club ass just ee vu ville DAOs animéiert duerch eng Entschlossenheet fir sécherzestellen datt Creatoren an déi, déi mat Iddie kommen - souwéi Investisseuren - e fairen Deel vum Räichtum behalen. DAOs, seet de 50-eppes Frank Rotman, e Managing Partner vun der Fintech Venture Capital Firma QED, déi viru kuerzem ugefaang huet DAOs ze studéieren, "spillen zu engem Ethos an engem Zeitgeist deen déi nächst Generatioun getraff huet."
D'global Geldverwaltungsindustrie tendéiert elo méi wéi $ 100 Billioun u Verméigen, an de Syndikat Matgrënner a CEO Ian Lee virausgesot DAOs wäerten op d'mannst 2% vun deem an 10 Joer halen, ëmmer méi a grouss Geldpools wéi Aktien an Immobilien.
Eraus am Silicon Valley, Syndicate sicht den DAO Modell vill méi séier opzebauen, mat engem Service deen et erlaabt bis zu 99 Investisseuren direkt en Ethereum Portemonnaie an en DAO ëmzewandelen - e "Web 3 Investment Club" dee stëmmt a verfollegt seng Holdings op der Blockchain. D'Basis Setup ass ënner $ 300; de Service lancéiert Enn Januar, an ënner enger Woch haten 200 DAOs ugemellt.
Falen abound. Scammers weider hir Pest. Wann d'Verméigen an d'Trilliounen schwellen, ass et schwéier ze gesinn datt de SEC sech un d'Regele hält, déi fir de finanzielle Äquivalent vu Stréckkreesser entworf ginn. D'Reglementer betruechten Tokens schonn als Wäertpabeieren, wa se kaaft a verkaaft kënne ginn - am Géigesaz zu nëmme benotzt fir ze stëmmen an dann verbrannt (zerstéiert) wann en Investisseur zréckzéien. An e ganz dezentraliséierten Handelsaustausch, Uniswap, gëtt et schonn. "Et ass wierklech masseg zivil Ongehorsamkeet", seet de Rotman.
Endlech ass et d'Thema vun der Leeschtung. Wann d'Wäisheet vun de Leit d'Meme-Stock Bozos besser mimics wéi déi opgekläerte Idealer vum Aristoteles, hunn DAOs e kuerze Regal Liewen. Nodeems hire Bestseller iwwerpréift gouf, goufen dës Beardstown Dammen schlussendlech als Maartunderperformer opgedeckt, anstatt Buffetts am Keller. Dann erëm, déi faceless Horden hannert Flamingo hu vill besser gemaach wéi just CryptoPunk NFTs - hir Ahead-of-the-Curve Appellen hunn hinnen gehollef $10 Milliounen a bal $1 Milliarde a 15 Méint ëmzewandelen. Eng 1% Aktie an Flamingo, déi ursprénglech $ 23,000 kascht, geet elo fir 3,000 Ether - ongeféier $ 8 Milliounen. An nei Membere gi gepréift fir d'Wëssen an den Afloss, deen se kënne addéieren - net am Géigesaz zu engem Blue-Chip VC oder Hedgefong, deen Partner sicht, awer ouni déi verréckt Fraisstruktur.
MORE AUS FORBES
Source: https://www.forbes.com/sites/jeffkauflin/2022/02/03/daos-arent-a-fad-theyre-a-platform/