Credit Suisse Maart Onrou déif nom CEO Memo Backfires

(Bloomberg) -

Credit Suisse Group AG gouf a frësche Maart Onrou gestierzt nodeems de Chief Executive Officer Ulrich Koerner seng Versuche fir d'Mataarbechter an d'Investisseuren ze berouegen, zréckgezunn hunn, wat zu der Onsécherheet ronderëm d'Bank bäigefüügt huet.

D'Aktie, déi dëst Joer scho méi wéi halbéiert war virum Méindeg Verkaf, ass sou vill wéi 12% am Zürich Handel op e Rekordniveau gefall, deen d'Firma op manner wéi $ 10 Milliarde schätzt. Dat war vun engem Spike an de Käschte begleet fir d'Schold vun der Bank géint Default ze versécheren, déi op säin héchste jee sprangen.

De Koerner, fir d'zweete Kéier an esou vill Wochen, hat probéiert d'Mataarbechter an d'Mäert ze berouegen mat engem Memo spéit Freideg, deen d'Liquiditéit an d'Kapitalstäerkt vun der Bank betount. Amplaz huet et d'Opmierksamkeet op déi dramatesch rezent Beweegunge konzentréiert an de Aktiepräisser a Kredittverbreedungen vun der Firma, an Investisseuren hu sech fir d'Ausfahrt gerannt wann den Handel nom Weekend nei opgemaach gouf.

Wärend hien unerkannt huet datt d'Bank an engem "kritesche Moment" war, huet hien verpflicht d'Mataarbechter regelméisseg Updates ze schécken bis d'Firma hiren neie strategesche Plang de 27. Oktober annoncéiert. deen de Credit Default-Swap bruecht huet, laut Leit mat Wëssen vun der Saach.

Sinking Credit Suisse Aktie ass e 'Kaaft fir déi Brave', seet Citi

Wärend déi nach ëmmer wäit ewech sinn - an och Deel vun engem breede Maartverkaaf - si bedeiten eng verschlechtert Perceptioun vu Kredittwertegkeet fir déi Skandal-getraff Bank an der aktueller Ëmwelt. D'Swaps präisginn elo an enger ongeféier 23% Chance datt d'Bank innerhalb vu 5 Joer seng Obligatiounen als Standard setzt.

E puer Clienten hunn d'Erhéijung vun der CDS dëst Joer benotzt fir Froen ze stellen, Präisser ze verhandelen oder Konkurrenten ze benotzen, soten d'Leit, froen anonym ze bleiwen iwwer vertraulech Gespréicher.

Credit Suisse refuséiert iwwer e Firma Spriecher ze kommentéieren.

Wéi och ëmmer, e puer prominent Figuren hunn de Weekend op Twitter geholl fir e puer vun de Rumeuren ze entloossen, déi op de soziale Medien zirkuléieren, gefuerdert vun der erweiderter CDS Verbreedung als "Scaremongering". De Boaz Weinstein vum Saba Capital Management huet getweet "huelt en déif Otem" an huet d'Situatioun verglach mat wéi de Morgan Stanley seng CDS 2011 an 2012 duebel sou breet war.

Geschicht weider

De Koerner, genannt CEO Enn Juli, huet mat Maart Spekulatioun, Banquier Austrëtt a Kapital Zweifel ze këmmeren wéi hie versicht e Wee no vir ze setzen fir den onrouege Kreditgeber, dee vun enger Serie vu finanziellen a renomméierten Hits getraff gouf. De Kreditgeber finaliséiert de Moment Pläng déi méiglecherweis grouss Ännerunge fir seng Investitiounsbank gesinn a kënnen Dausende vun Aarbechtsplazen iwwer e puer Joer ofschneiden, Bloomberg huet gemellt.

Credit Suisse schafft um Asset Sales als Deel vun der neier Strategie (1)

KBW Analysten schätzen och datt d'Firma 4 Milliarde Schwäizer Frang (4 Milliarden Dollar) Kapital muss sammelen, och nodeems se e puer Verméigen verkaaft hunn fir all Restrukturéierung, Wuesstumsefforten an all Onbekannten ze finanzéieren.

D'Maartkapitaliséierung vu Credit Suisse ass op ongeféier 9.5 Milliarde Schwäizer Frang erofgaang, dat heescht datt all Aktieverkaaf fir laangjärege Besëtzer héich verdünnt wier. De Maartwäert war iwwer 30 Milliarde Frang sou viru Mäerz 2021.

Bankleit hunn festgestallt datt d'Firma 13.5% CET1 Kapitalverhältnis um 30. Juni an der Mëtt vum geplangte Beräich vun 13% bis 14% fir 2022 war. De Joresrapport vun der Firma 2021 sot datt säin internationale reglementaresche Mindestverhältnis 8% war, während d'Schwäizer Autoritéite verlaangt e méi héije Niveau vun ongeféier 10%.

Reguléierer a Groussbritannien an an der Schwäiz, déi Credit Suisse zënter dem Multi-Milliarden Dollar Archegos Kapitalverloscht am Joer 2021 enk Aa behalen hunn, iwwerwaachen weider d'Stabilitéit vun der Bank, laut Leit mat Wëssen iwwer d'Matière.

Spriecher vun der UK Prudential Regulation Authority an der Schwäiz Finma refuséiert ze kommentéieren.

D'KBW Analysten waren déi lescht fir Vergläicher mat der Vertrauenskris ze zéien, déi d' Deutsche Bank AG viru sechs Joer gerëselt huet. Dunn huet den däitsche Kredittgeber mat breet Froen iwwer seng Strategie wéi och kuerzfristeg Bedenken iwwer d'Käschte vun enger Siidlung konfrontéiert fir eng US Enquête am Zesummenhang mat Hypothek-gestützte Wäertpabeieren z'ënnerhalen. D'Deutsche Bank huet seng Kreditt-Default-Swaps gesinn eropgoen, seng Scholdebewäertung erofgesat an e puer Clienten zréckzéien fir domat ze schaffen.

De Stress huet sech iwwer e puer Méint erliichtert wéi déi däitsch Firma sech mat enger méi niddereger Figur niddergelooss huet wéi vill gefaart huet, ongeféier 8 Milliarden Euro (7.8 Milliarden Dollar) un neit Kapital gesammelt an eng Strategie Reform ugekënnegt huet. Wéi och ëmmer, wat d'Bank e "Béiser Krees" vu Réckgang vun Einnahmen a steigende Finanzéierungskäschte genannt huet, huet Joer gedauert fir zréckzekommen.

Et ginn Differenzen tëscht den zwou Situatiounen. Credit Suisse stellt kee Problem op der Skala vun der Deutsche Bank $7.2 Milliarde Siidlung konfrontéiert, a säi Schlësselkapitalverhältnis vun 13.5% ass méi héich wéi déi 10.8% déi déi däitsch Firma viru sechs Joer hat.

De Stress, deen d'Deutsche Bank am Joer 2016 konfrontéiert huet, huet zu der ongewéinlecher Dynamik gefouert, wou d'Käschte fir d'Versécherung géint Verloschter op d'Schold vum Kreditgeber fir ee Joer dee vum Schutz fir fënnef Joer iwwerschratt hunn. Dem Credit Suisse seng ee Joer Swaps sinn nach ëmmer däitlech méi bëlleg wéi fënnef Joer.

Credit Suisse Group CDS Breet 42 Bps: 12 Signaler Zënter dem 16. Sept

Déi lescht Woch huet Credit Suisse gesot datt et un méigleche Verméigen a Geschäftsverkaaf schafft als Deel vu sengem strategesche Plang deen Enn Oktober enthüllt gëtt. D'Bank exploréiert Dealer fir seng securitiséiert Produkter Handelsunitéit ze verkafen, waacht de Verkaf vu senge Latäinamerikanesche Verméigensverwaltungsoperatiounen ausser Brasilien, a berécksiichtegt den Éischt Boston Markennumm erëmbeliewen, Bloomberg huet gemellt.

D'Bank huet haut och beschloss hir Kapitalerhéijung fir en Immobiliefong am Zesummenhang mat héijer Volatilitéit um Maart ze posten. D'Positioun widderhëlt eng Erausfuerderung Period virun engem Joer no de Greensill an Archegos Skandaler, woubäi d'Bank d'Emissioun vun neie Fongen verlangsamt huet wéi se am Risikoappetit regéiert huet.

Méi Geschichte wéi dës sinn verfügbar op bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP