CPI Inflatioun November Bericht produzéiert zwee alternativ Investitiounstrends

De Moien den November CPI Bericht füügt eng aner bemierkenswäert Inflatioun Verbesserung. D'All Items monatlecht Tariffer gefall vum nidderegen Oktober, 0.4% Tariffer op: E nominalen (tatsächlechen) Réckgang vun -0.1% (-1.2% annualiséiert), an e saisonal ugepasste Steigerung vun nëmmen 0.1% (1.2% Annualiséiert). Also, elo, wéi eng Investitiounstrend ass déi besser Wiel?

De Choix ass eis ze maachen, awer et ass keng einfach Entscheedung. Wat d'Situatioun komplizéiert mécht ass datt d'Wiel #2 (kuerzfristeg, Wall Street Trend) schéngt #1 ze ersetzen (laangfristeg, Federal Reserve Trend), awer et ass net. Amplaz wählt et de Gewënner mat deem mir bequem sinn: Déi éischt - en eelere a bekannte, och wann plodding, Zuch. Oder déi zweet - e méi neien a méi séieren Zuch, deen eng parallel Streck rennt.

Stalwart Engine Number One schleift de Bierg erop wéi den Ingenieur Powell a seng Equipe op de Stuerm kucken, deen de Sommet verstoppt. De Refrain vum Passagéier ass: "Wéi séier?" "Nach net - sief Gedold", ass d'Äntwert. Mëttlerweil beschäftegt d'Team sech mat alternativen Fortschrëttsmoossnamen wéi d'Bänn zielen, d'Verännerlech Vegetatioun studéieren, d'Héicht moossen, de Grad schätzen an d'Gesondheet vun de Passagéier evaluéieren.

Shiny Engine Nummer Zwee, mëttlerweil, gelueden déi zweet Streck. Mat Wall Street bei de Kontrollen an dem Gepäckauto vergiess op engem Siding, gesäit et prett aus fir d'Féierung ze iwwerhuelen. Alles wat gebraucht gëtt ass dat versprach "Sommet" Schëld vir. Et wäert d'Nummer 2 an d'Féierung bréngen, an doduerch d'Nummer 1 vu senge Kämpf entlaaschten.

An, also, hei si mir ...

Den November Verbraucherpräis Index Inflatiounsbericht huet just op Wall Street proklaméiert: "Dir sidd de Gewënner!" Elo, op déi grouss Investitiounsshow, mat de Banker vun der Federal Reserve, déi sech selwer High Fives ginn. Hour!

Awer waart ...

Déi bal direkt Medienkommentarer a Maartbeweegunge mussen op presumptiv Simplicitéit baséieren: D'Konklusioun datt wann d'Toplinninflatiounszuel méi niddereg ass, alles richteg ass mat der Welt. Keen huet iwwerhaapt d'Verbindung vum Rapport geknackt an iwwerdenkt wat all déi aner Zuele bedeiten. Ausserdeem, wéi et üblech ass, wann d'Zil ass Suen ze verdéngen, contraire Informatiounen (wéi d'lescht Woch "ze héich" Produzent Präis Index Inflatioun Zuel) just vergiess. Déi nei Nummer muss méi relevant sinn, oder?

(Fir méi iwwer déi vermësst Analyse, kuckt "De kommende CPI Inflatiounsbericht wäert sketchy sinn - Also, kuckt Medien a Maartreaktiounen skeptesch")

Also, elo déi grouss Fro ...

Sprange mir u Bord vum Zuch #2, oder hale mir eis un #1, op méi Beweiser waarden? (Mir wëssen all datt "waart op de Stëbs sech setzt" eng Verléiererstrategie ass - richteg?) Decidéieren ass net einfach op esou Zäiten, well d'In-your-face, grad-elo, Sue mécht Aktioun geschitt. Kloer, Wall Street huet voll Memberschaft an där Partei, mä solle mir?

Denkt un d'Entscheedung als e Choix vun zwee verschiddenen Trends.

Éischt (Zuch #1) ass de méi laangfristeg Trend vun der Inflatioun ze kämpfen wärend eng Räzess vermeit (AKA, eng mëll Landung)

Zweetens (Zuch #2) ass de kuerzfristeg Trend séier z'identifizéieren an op Schëlder ze handelen

Op dës Manéier gesi mir datt de méi kuerzfristeg Trend benotze fir eis Vue op de méi laangfristeg Trend ze änneren e Rezept fir Katastroph ass. Et ass deen een oder deen aneren.

Awer dann ass et d'Federal Reserve ...

Elo kënnt déi grouss Fal. Déi meescht Federal Reserve Banker sinn Economisten an / oder Affekoten an / oder Akademiker - net Investitiounsexperten. Wéi och ëmmer, si si vum Wall Street seng Meenung beaflosst. Dat heescht dem Wall Street säin Optimismus kéint an d'Federal Reserve seng Iwwerleeungen iwwergoen (eigentlech nennen se se elo "Debatten", mat Implikatioune vu reellen Desaccord).

De Grond firwat dësen Afloss sou wichteg ass ass well et d'Fed an der Vergaangenheet gefouert huet.

Bemierkung: Déi éischte Kéier, datt ech esou en Effekt gesinn hunn, war am Joer 1966. (Ech war 21, hunn op mengem Bachelorstudium an de Finanzen geschafft an a mengem drëtte Joer vun Aktienhandel.)

D'Federal Reserve, interpretéiert d'Präiserhéijungen, déi dem aussergewéinleche bloe-Chip Firmenwachstum vun 1965 als Inflatioun begleet hunn, huet d'Suen am fréie 1966. der Bourse staark erof. Awer am Hierscht huet d'Wall Street Suergen iwwer zevill, ze séier entstanen, sou datt d'Fed ëmgedréint ass ier de BNP negativ reelle Wuesstum (Rezessioun) Territoire getraff huet a ier d'Inflatiounstaux op säin 1% bis 2% Niveau zréckkoum.

De Pendel op einfach Geld schwenkt, huet déi nei Politik vun der Fed direkt Wall Street ugegraff, an den 1967-68 "go-go" Börse- an Investitiounsbankaktivitéiten hunn eescht ugefaang. Sou huet och leider d'Inflatioun. Dat war seng éischt Aachterbunnundulatioun déi duerch d'1970er Jore widderhuelen an endlech Peak (an Trough) an den 1980er Joren. Hei ass d'Diagramm vun deene fréien Deeg ...

Déi ënnescht Linn: Wielt verstänneg

Passéieren einfach-sicht Gewënn kann domm schéngen. Wéi och ëmmer, géint e Géigendeel, méi laangfristeg Trend kann schrecklech Resultater hunn.

Awer dann ass et de Federal Reserve Open Market Committee (FOMC). Wann eng manner knapp Geldpolitik an hire Kapp ass a si bestätegen et muer (Mëttwoch, 14. Dezember), kënne mir Zeien vun engem Opluedstatiounen vun Wirtschaft Wuesstem an Aktie Gewënn. A wéi an quasi all vergaangenen Zyklen, wäert dee Wuesstem an déi Gewënn a verschiddene Beräicher sinn wéi an der Vergaangenheet.

Glécklech Investitioun!