Kongress Sollt D'Durbin Amendment ofschafen, et net op Kreditkaarten ausbauen

D'Amerikaner hu Kreditt benotzt fir Saachen ze kafen fir sou laang wéi Amerika existéiert, awer de Konsumguttmaart huet massiv Ännerunge gemaach. Also, et ass ganz einfach ze vergiessen wéi d'Plastikskaarten op déi mir vertrauen sou verbreet goufen.

Leider huet d'Vergiess den Dag gewonnen an der leschter Woch Senat Justizkommissioun Hearing.

Vermeintlech eng Missioun iwwer d'Fraisen déi Händler bezuelen wann d'Clienten hir Kaarte swipen fir e Kaf ze maachen, vill vun der Diskussioun huet et ausgesinn wéi Visa
V
a MasterCard ass viru kuerzem an Amerika geschloen an huet d'Kaartennetzgeschäft iwwerholl. Natierlech ass dat net wat geschitt ass, an Wee der Industrie ass entwéckelt soll ëffentlech Politik informéieren.

Trotzdem hunn d'Prozeduren et ganz kloer gemaach datt de Senator Dick Durbin (D-IL) d'Präiskontrolle a Routingmandater op de Kreditkaartmaart wëll verlängeren. (Fir déi, déi sech net erënneren, Durbin war den Auteur vum Sektioun 1075 vum Dodd-Frank Act 2010, och bekannt als Durbin Amendment, déi Austauschkappen a Routingbeschränkungen gesat hunn ofgebucht Kaart Akeef. Durbin huet och argumentéiert, deemools, datt 1 bis 2 Prozent Austauschgebühren fir Kredit Transaktiounen waren "verständlech well domatter riskéiert ass".)

d' durbin Amendement huet net sou geklappt gutt fir Konsumenten- an Kongress sollt et am Joer 2017 ofgeschaaft hunn-mee Durbin a seng Akolyte sinn net iwwer d'Néierlag zouzeginn.

Egal wéi vill Beweiser existéieren datt d'Kreditkaart Netzwierkgeschäft héich kompetitiv ass, der Durbin Bande wëll de Public eng komplett aner Geschicht gleewen. Nämlech Visa a MasterCard dominéieren d'Industrie a benotzen hir Kraaft fir absurd héich Präisser ze berechnen. An natierlech kann nëmmen de Kongress de Problem fixéieren. (Et gëtt eng ganz laang Geschicht vu Prozesser an dëser Industrie, mat béide Säiten gewënnt a verléiert op verschidden Zäiten, mee Händler wollten net hir Chancen am Geriicht huelen wann Leit ugefaang méi schwéier op Bankkaarten ze vertrauen. Dofir ass den Durbin Amendment an den neie Push fir se auszebauen.)

All Säiten an dëser Debatt sichen no hire beschten Interessen, awer et gëtt gudde Grond skeptesch iwwer d'Geschicht vun der Durbin Gang ze sinn.

Als éischt, wann de Kreditkaartmaart - anstatt de kombinéierte Kreditt- an Debitkartemaart - getrennt gekuckt gëtt, huet Visa ongeféier eng 50 Prozent Maartundeel (vum Volume), iwwerdeems MasterCard an American Express
AXP
hunn ongeféier 20 Prozent all. Dës Struktur ass ähnlech zënter op mannst 2016, mat Discover (de véierte gréisste Kaartnetz) lues a stänneg wuessen.

Wann gekuckt, amplaz, vun den Undeel vun Amerikaner déi speziell Kaarten hunn, Visa huet manner wéi 50 Prozent Undeel, MasterCard huet manner wéi 40 Prozent, Entdeckung huet 18 Prozent, an American Express huet 15 Prozent. Visa ass sécherlech déi méi grouss Firma, awer et gëtt keen Zweiwel datt d'Netzwierker fir de Volume konkurréiere. Am Joer 2021, Entdeckt huet 2 Prozentpunkte Maartundeel gewonnen, an Multiple Fintech Firmen weider nei kompetitiv Bedrohungen ze bidden op déi traditionell Bezuelmethoden vun der Industrie.

Anescht gesot, Visa a MasterCard dominéieren net de Kreditkaartmaart an engem objektive Sënn.

Egal, wann Visa a MasterCard wierklech Händler ofbriechen, da gëtt et eng offensichtlech Léisung: Start e Kaartennetz an ënnersträicht hir Käschten, hëlt all hir Geschäfter ewech.

Et ginn ongeféier 150,000 Kamoudheet Geschäfter an den USA, méi wéi 20,000 onofhängeg Supermarchéen, an méi wéi 1 Millioun Retail Etablissementer. Wann d'Durbin Bande richteg ass, an et ass sou einfach e Kaartennetz ze bedreiwen wärend dramatesch méi niddreg Präisser gelueden sinn, loossen dës Buttekbesëtzer Milliarden um Dësch. Also firwat net eng Bezuelungsassociatioun starten, sou wéi d'Banke gemaach hunn fir de Visa-Netzwierk an de 1970er ze bilden, an en direkten Konkurrent fir déi existent Netzwierker ze bidden?

Si géife wahrscheinlech sou vill Sue maachen, datt se souguer ophalen d' National Association of Convenience Stores (NACS) fir méi niddreg Handelskäschten ze plädéieren.

Natierlech solle se wahrscheinlech fir d'éischt mat de Leit bei Discover schwätzen.

Am Joer 1986, wéi Sears d'Discover Kreditkaart lancéiert huet fir mat Visa a MasterCard ze konkurréiere, hat se keng jährlech Fraisen, offréiert Cashback Belounungen, an huet null Händlerskäschte reprochéiert. Dës Nullgebühr Feature war firwat Discover déi eenzeg Kreditkaart war, déi am Sam's Wholesale Club akzeptéiert gouf.

Eventuell huet Discover verbreet Akzeptanz gewonnen, awer nëmmen no multiple Feeler, Millioune Dollar verléieren, an hir Strategie änneren. Entdeckt elo kascht Austauschkäschte vun ongeféier 1.5 Prozent bis 3 Prozent, net onheemlech anescht wéi Tariffer déi Visa an MasterCard charge.

D'Händler sollen och wahrscheinlech mat engem iwwer American Express schwätzen, eng Firma, déi och Interchange Käschten vun ongeféier 1.5 Prozent bis 3 Prozent. An natierlech solle se mat de Leit bei Venmo konsultéieren, der Upstart Bezuelungsfirma déi Käschten Händler 1.9 Prozent.

Op d'mannst kréien se extrem nëtzlech Informatioun iwwer d'Bauen an d'Bezuelung vun engem Bezuelungsnetz an den USA.

Et kann schéngen wéi wann ech un den Händler ongerecht wier, oder vläicht souguer naiv iwwer Visa a MasterCard. Mee ech sinn weder. Et gëtt keen Zweiwel datt béid Säite fir hir eegen Interesse plädéieren, an et ass näischt falsch mat der NACS fir hir Clienten ze plädéieren.

Trotzdem ass et kritesch am Kapp ze halen datt d'NACS de Kongress freet Riichter a Jury um Maart ze spillen anstatt hir Iddien um Maart ze testen. D'Kaart Netzwierker, op der anerer Säit, vertrauen op de Maart fir hire Riichter a Jury ze sinn.

Si testen dauernd hire Präis um Maart, probéiert d'Interessen vun alle Parteien ze balanséieren fir ze bestëmmen wéi vill se kënne bezuelen, mam Risiko fir Geschäfter ze verléieren wann se ze vill bezuelen. Dat ass sou objektiv wéi mir Mënschen wäerte kréien, an et ass e primäre Grond datt e fräie Maart superieur ass wéi eng staark geregelte Wirtschaft mat Regierung imposéierte Präiskontrolle a Mandater. Et heescht net datt jidderee begeeschtert ass mam Präis deen se d'Kaartennetz bezuelen, awer dat ass irrelevant.

Ech hunn och schwéier d'Positioun vum NACS am Gesiichtswäert aus zwee Grënn ze huelen. Als éischt huet hiren allgemenge Conseiller, Doug Kantor, de Kongress gefrot fir d'Fäegkeet vun den Netzwierker lass ze ginn fir Händler ze zwéngen all Kaarten an hirem Netzwierk ze huelen. Dës Ufro leet de plakege Selbstinteresse komplett blo - d'NACS wëll einfach Leverage kréien; si këmmeren net ëm Konsumenten Sue spueren.

Wann de Kongress d'Fäegkeet vun den Netzwierker ewechhëlt fir Händler ze zwéngen all Kaarten an hirem Netz ze huelen, wäert et de Konsumenten direkt schueden a potenziell Händler bedrohen. Ee vun den Haaptgrënn datt Retail Geschäfter Visa a MasterCard fir Bezuelung akzeptéieren ass well all Konsument mat enger Kreditkaart am Visa oder MasterCard Reseau kann et benotzen eppes ze kafen. D'NACS freet de Kongress ze betruechten dee Virdeel vun den Netzwierker ewech ze huelen an dofir de Konsumenten.

Et ass grondsätzlech eng Bedrohung fir d'Visa a MasterCard Netzwierker méi kleng a méi lokal ze maachen anstatt méi grouss an national. Et wier interessant ze wëssen wéi vill NACS Memberen - besonnesch déi, déi Benzin laanscht interstate Autobunne verkafen - dat Resultat wierklech wëllen.

Mäin anere Problem mat der Positioun vun der NACS ass datt dem Kantor säi schrëftleche Zeegnes d'Fakten iwwer e Kansas City Fed Fuerschungspabeier verdréit. Laut Kantor (kuck Säit 5):

Economisten mat der Kansas City Federal Reserve Bank hunn dës Fraisen studéiert a fonnt datt, am Liicht vun der zentraler Fraise-Struktur an der Kompetitivitéit vum US Retail, d'Swipe Fraisen op de Punkt eropgoen datt Händler aus dem Geschäft kënne goen.

Et ass karitativ dës Ausso eng falsch Charakteriséierung ze nennen. Déi Fuerschung Pabeier datt Kantor zitéiert eendeiteg seet net datt d'Schläifkäschte eropgoen "bis de Punkt datt Händler aus dem Geschäft kënne goen." De Pabeier presentéiert einfach eng theoretesch Modell datt probéiert ze "Erklärt firwat Händler Bezuelkaarten akzeptéieren, och wann d'Fraisen déi se konfrontéieren d'Transaktiounsvirdeeler iwwerschreiden déi se vun enger Kaarttransaktioun kréien."

An hei ass wat de Pabeier kënnt mat:

Och Monopolhändler akzeptéieren Kaarte wann hir Transaktiounsvirdeeler manner sinn wéi d'Fraisen déi se bezuelen wa se eng elastesch Konsumentfuerderung stellen. Si maachen dat net well se e strategesche Grond hunn, mee well d'Akzeptanz vun de Kaarten hir Demande vun hire Kaarthalter Clienten no uewen verännert an doduerch inkrementell Verkaf bréngt.

D'Zeitung erkläert wuertwiertlech firwat et am Beschten vun den Händler kéint sinn dës Kaarte fir d'Bezuelung ze akzeptéieren, och wann d'Käschten ze héich schéngen. Et prognostizéiert och déi folgend Wuelbefannen:

Am Verglach mam Gläichgewiicht ouni Kaarten, wann d'Netzwierk déi héchst Händlerkäschte berechent, da sinn d'Kaarthalter besser (oder op d'mannst indifferent), Net-Kaarthalter si méi schlecht, an Händler sinn entweder besser oder indifferent. Den Total vum Iwwerschoss vun de Konsumenten an Händler hänkt vun der Präiselastizitéit vun der aggregéierter Konsumentefuerderung of. Op Mäert, wou d'aggregéiert Konsumentefuerderung onelastesch ass, ass den Total vum Iwwerschoss vun de Konsumenten an Händler mat an ouni Kaarten d'selwecht.

Am Fall vun elastesche aggregéiert Konsument Nofro, de Modell virausgesot dat:

Op laang Siicht wäert d'Händlergebühr op den héchste méigleche Niveau konvergéieren an d'Produktpräisser konvergéieren och deementspriechend. Ënner esou Händlergebühr a Produktpräisser gëtt de Gewënn vum Händler mat Kaarten d'selwecht wéi de Gläichgewiicht Gewënn ouni Kaarten.

Et ass komesch datt dem Kantor säin Zeegnes dëst Pabeier iwwerhaapt zitéiert - de Modell liwwert eng theoretesch Begrënnung fir déi ganz Situatioun déi d'NACS un kompetitivt Verhalen zouschreift. De Modell suggeréiert och, datt déi aktuell Situatioun wirtschaftlech effizient an am schlëmmste Fall Sozialneutral ass.

Hoffentlech wäerte genuch Membere vum Kongress un dës Basis Wourecht halen: Präiskontrolle maachen méi Leit méi schlecht wéi se hëllefen. Wann d'Memberen dat maachen, wäerte se gesinn datt den Durbin Amendment eng schrecklech ëffentlech Politik ass, a si wäerten se ofschafen anstatt se op de Kreditkaartmaart ze verlängeren.