Komplex Onsécherheeten maachen 2023 Bourse Ausbléck onzouverlässeg

Wat wësse mir sécher iwwer 2023? Nëmmen datt déi extensiv Onbekannte bedeit datt mir wahrscheinlech fir dramatesch Iwwerraschungen sinn. Et ginn einfach ze vill interlocking Risiken an Onsécherheeten fir souguer quasi präzis Prognosen z'erméiglechen.

Jo, all nei Joer hunn Geheimnisser, awer 2023 ass speziell. Et huet eng divers Iwwerschwemmung vu Rocky Trends aus de leschten zwee Joer. Ausserdeem stinn bedeitend, awer onbestëmmend, wirtschaftlech a finanziell Entwécklungen virun.

D'New York Times beschriwwen dës Situatioun gutt an "De Bull-and-Bear Fall fir 2023" (27. Dezember). (Ënnersträichen ass mäin)

"Maartbeobachter sichen no Optimismus am Däischteren"

"Tech Aktien, Schatzkäschten, Krypto-Währungen, Immobilien. De grousse Maartverkaaf vun 2022 war ondifferenzéiert. wëschen Billiounen vun der Bourse Kapitaliséierung betrëfft vun riskant an net-sou riskant Verméigen, an e grousse Biss aus duerchschnëttleche Investisseuren Pensiounspläng huelen.

"Trotz dem Doudesfall hale vill Investisseuren mat hire geschlagene Aktieportefeuillen wéi se an dat neit Joer goen. "Et schéngen net vill Leit ze sinn, trotz den Ausfällen, déi soen, Hey, de Péng war schrecklech, Lisa Shalett, Chief Investment Offizéier bei Morgan Stanley Wealth Management, gesot DealBook. 'An de Grond ass, well alles berécksiichtegt, si sinn ëmmer nach 50 Prozent erop zënter dem Ufank vun der Pandemie.' [Déi lescht Ausso ass ongenau. Kuckt ënnen.]

Notiz: Dat "bis zu 50 Prozent" däitlech iwwerschreift d'Rendement vun den Investisseuren. Mat der 3-Joer Period vum Pre-Covid 1. Januar 2020 ass de S&P 500 insgesamt 25% eropgaang (inklusiv Dividend Akommes). Obligatiounen (mat dem Vanguard Bond Index Fund) gefall am Ganzen 8% (inklusiv Zënsekommes). Fir e 60/40 Portfolio mat internationalen Aktien a Obligatiounen abegraff (mat dem Vanguard LifeStrategy Moderate Growth Fund) war de Gesamtrendement nëmmen ongeféier 11%. Ausserdeem ass d'CPI (all Elementer) Inflatioun, elo e Schlëssel Investitiounsbesuergung, insgesamt iwwer 15% eropgaang, wat dëse Portfoliogewënn op e "realen" (Inflatioun ugepasst) Verloscht reduzéiert huet.

Dëst ass e wichtege Punkt, well Investisseuren net zréck sëtzen, entspaant mat Fettgewënn. E puer (vill? déi meescht?) sinn ängschtlech. Fir Rentner, déi Verdeelunge maachen, ass d'Bild beonrouegend ginn. Dofir sinn déi lescht dräi Joer Investitioun, Wirtschaft, finanziell a perséinlech Onrouen e Punkt vun der Entscheedung getraff. An trotzdem gëtt et eng scheinbar Réckzuch fir Investitiounsännerungen ze maachen. Firwat? Wahrscheinlech ass et verursaacht duerch de Mangel u kloer zukünfteg Richtung wéi weider am Artikel diskutéiert:

"... Wall Street als Ganzt ass zënter der globaler Finanzkris net sou opgedeelt iwwer d'Perspektive fir d'nächst Joer, reflektéiert déif Onsécherheet iwwer d'US Währungspolitik, d'Gesellschaftsgewënn an eng méi breet Debatt iwwer ob déi weltgréisste Wirtschaft an d'Rezessioun wäert falen. D'Duerchschnëttsprognose erwaart datt de S&P 500 2023 op 4,009 enden, laut Bloomberg, déi meescht bearish Ausbléck zënter 1999. Awer d'Prognosen reechen vun engem nidderegen vun 3,400 bis sou héich wéi 4,500, representéiert "déi breetste Dispersioun zënter 2009", huet d'Madame Shalett drop higewisen.

"'Et gëtt ëmmer Onsécherheet an de Prognosen. Awer Dir wësst, vill Mol hutt Dir e gudde Jauge vu wou Dir sidd mat der [Fed] Politik, wou Dir am Gewënnzyklus sidd, wou Dir sidd a punkto Bewäertung, "sot si. "Wéi mir an 2023 goen, war et eis Meenung datt all déi Saachen am Flux sinn."

Wann Investisseuren am Gesiicht vu Risiken an Onsécherheeten afréieren, sammelen Cash

Eng Build-Cash Strategie op dësem Maart reduzéiert de Risiko datt d'Saache schief goen an e verréckten Investisseur fir d'Ausfahrt gefaange ginn. D'Wahrscheinlechkeet vun esou engem Event 2023 ass abnormal héich wéinst der Investisseur Afréiere an der ze grouss Zuel vu Risiken an Onsécherheeten déi elo existéieren.

Denkt un dësen Truismus: Et ass méi einfach Investisseuren Angscht ze maachen wéi se ze berouegen. Dës Realitéit ass firwat de Bäremäert vun Angscht plummen (Panik Verkaf), a Stiermäert kämpfen eng "Mauer vu Suergen." Méi schlëmm, mat Investisseuren déi scho besuergt sinn, kéint deen Hierscht ausgezeechent ginn. Et ass einfach ze grouss e Risiko fir op d'Hoffnung ze vertrauen datt alles an der Rei ass ouni Tëschenzäit Panik ënnerwee.

Iwwer déi Panik ...

Déi intern Schwächten vun der Bourse kéinten e Verkaf geféierlech maachen

Virun ongeféier 30 Joer huet de SEC ugefaang kontrovers Ännerungen un de Regelen an Operatiounen vun der Bourse an der Bourse ze maachen.

Et huet ugefaang mat enger schrecklecher Ännerung. Mat enger fehlerhafter Studie als Ënnerstëtzung huet de SEC déi grouss Fuerderung ewechgeholl datt Kuerzverkeefer nëmmen op engem "Uptick" an engem Aktiepräis kéinte verkafen. D'Uptick-Regel gouf an den 1930er Joren erstallt fir géint déi vireg zerstéierend Profitéierungsaktioune vu Wall Streeters entgéint ze wierken. Si géife kuerz Stock um Wee erof, schlussendlech verursaacht Panik Verkaf vun Investisseuren zu méi niddrege Präisser. D'Shortseller hunn dunn kaaft, déi hir kuerz Positiounen ofdecken, an domat e schéine Gewënn verdéngen.

Dunn ass d'Entfernung vun NYSE Spezialisten komm, déi gefuerdert waren fir en "uerdentlechen" Maart an den Aktien ze garantéieren, déi se gehandhabt hunn. Dës Fuerderung bedeit datt se an aussergewéinleche Verkafs- oder Kaafperioden géife goen, kafen oder verkafen fir eng anormal grouss Präisännerung ze vermeiden. Label als Monopolisten fir Suen ze maachen, si goufe gestart, mat der SEC falsch virausgesot datt den elektroneschen Handel besser Maartmaache kéint ubidden.

Dunn koum d'Zustimmung fir verschidde Austausch déiselwecht Aktien ze handelen, mat der SEC déi Konkurrenz fir besser Präisser an Handel ze maachen. Amplaz huet et Pay-for-Command-Flow Side Deals erstallt, dunn d'Mëttelmeeschteren d'Aktioun behandelen wärend Milliarden verdéngen. (Den neie SEC Chef beschäftegt sech elo mat deem leschte Problem, och wann d'Mëttelleit soen datt se Investisseuren profitéieren.)

Dunn ass elektronesch Spill gespillt an deem e puer Händler profitéiert hunn andeems se SEC-approuvéiert Bestellungsflossinformatioun méi séier wéi anerer kréien. Och dat aalt Fachbuch vu Limit- a Stop-Commande (wat onbedéngt privat vun all deenen aneren gehale gouf) gouf zougänglech gemaach, dat heescht datt dës Commanden och gespillt kënne ginn.

Dunn ass de Fallout komm: "Flash crashes" - Wann d'elektronesch Handelssystemer vun den Austausch ophalen raisonnabel Offeren an engem Réckgang ze maachen, sou datt Maartverkaafbestellungen abnormal niddereg Präisser kréien. Si sinn d'Antithese vun uerdentleche Mäert. Wann d'Melee fir d'éischt geschitt ass, ass d'Bedierfnes fir déi fehlerhafte Handelssystemer ze fixéieren evident. Wéi och ëmmer, d'SEC, déi net d'Néierlag zouginn an d'Mënschen zréckbréngen, déi esou Handelsproblemer an der Vergaangenheet verhënnert hunn, huet en elektronesche Fix erstallt: "Circuit breakers" déi gestoppt hunn den Handel fir e séieren Zäit-Out. Si léisen de Problem net. Mini-Handelsstoppen encouragéieren net elektronesch Handelssystemer fir u Bord vun engem ënnerzegoen Aktie ze sprangen - an och kënne se net zerstéierend Kuerzverkaaf verhënneren.

All dës Themen duerchgoen ass eng Erënnerung datt d'Bourse ufälleg bleift fir kuerz ugedriwwe Präiserhéijungen, Flash Crashen a Panikverkaaf wann d'Konditioune richteg sinn - wéi elo.

Déi ënnescht Linn: Wann Risiko an Onsécherheet esou héich sinn, engagéiert Iech net

Wäert e Verkaf geschéien? Wäert et eng Panikverkaaf sinn? Wien weess? De Punkt ass datt d'Wahrscheinlechkeet inakzeptabel héich ass datt et an dësem Ëmfeld geschéie kéint.

Awer wat wann e Verkaf net geschitt an d'Aktien eropgoen? Wann d'Treiberkraaft eng Reduktioun vun de Risiken an Onsécherheeten ass, da kënne mir dann zouversiichtlech no Kafméiglechkeeten sichen. Wéi och ëmmer, wann d'Risiken an d'Onsécherheete bleiwen, erhéijen déi méi héich Präisser einfach de Risiko vun der Aktiebesëtzer.

Also, sammelen Cash. Et ass deen eenzege séchere Wee fir ze vermeiden gefaangen.

Fir méi Diskussioun iwwer aktuell Konditiounen, kuckt mäin Dezember 28 Artikel, hei ënnen ...

MORE AUS FORBESD'Bourse Fads zerbriechen - Opgepasst op d'Verbreedung vu SchockwellenBy Vum John S. Tobey