Comcast a Charta brauche vläicht neie Fokus als Breetband Wuesstum Stänn

Comcast an Charta, déi zwee gréissten US Kabelfirmen, hunn e Breetbandwachstumsproblem.

Wéi zéngdausende vu Millioune Amerikaner hir Kabel Fernseh Abonnementer an der leschter Dekade annuléiert hunn, huet d'Kabelindustrie sech op déi méi rentabel Geschäft konzentréiert fir Breetbandinternet ze verkafen.

Elo fällt d'Zuel vun den US Stéit, déi Comcast a Charta fir High-Speed-Internet bezuelen, fir d'éischte Kéier erof, mat béide Firmen, déi d'Residenzbreetband am zweeten Trimester berichten. Comcast verluer 10,000 Wunn- Clienten a bemierkt datt et am Juli eng weider 30,000 ass. Charta gefall 42,000.

Comcast CEO Brian Roberts an Charter Géigespiller Tom Rutledge schëlleg makroekonomesch Trends a méi staark wéi normal Gewënn während der Pandemie als primär Grënn fir d'Verloschter. Comcast huet speziell drop higewisen datt manner Leit sech als Haaptgrënn fir méi niddereg Verbindungen beweegen.

"Et gouf en dramateschen Ofsenkung vun de Beweegunge iwwer eise Foussofdrock," sot de Roberts wärend dem Comcast Akommeskonferenz de leschte Mount. Am éischte Joer vun der Pandemie huet hien bemierkt datt d'Firma bal 50% méi Cliente bäigefüügt huet wéi säi fréiere jährlechen Duerchschnëttswuesstum.

Den abrupt Enn vun der Sträif vum Breetbandwuesstem ass eng grouss Suerg fir Investisseuren a Comcast a Charter, déi no zwee-Joer Déiften handelen. Comcast Aktien sinn ongeféier 25% Joer bis haut erof, während d'Charta ongeféier 33% erof ass.

A wärend pandemesch a makroökonomesch Trends mat der Zäit erliichteren, huet de Roberts och am Akommes unerkannt en anere Grond fir de Breetbanddip: nei Konkurrenz.

Fir Joerzéngte hunn Kabelfirmen genoss wéineg Konkurrenz a ville Regioune vum Land fir Héichgeschwindegkeet Internet ze hunn.

Dann virun ongeféier dräi Joer, T-Mobile lancéiert säi fixe Wireless-Produkt, engem 5G Héich-Vitesse Breetband Produit dat funktionéiert als Alternativ zum Kabelbreetband. Zënter Abrëll, T-Mobile Héichgeschwindegkeet Internet ass disponibel méi wéi 40 Millioune Stéit uechter d'Land. Verizon sot virdrun dëst Joer et plangt tëscht 4 Milliounen a 5 Millioune fixen Wireless ze hunn Clienten bis Enn 2025.

Am Mäerz huet de Roberts entlooss fix Wireless als "e schlechte Produkt." T-Mobil huet versprach datt d'Halschent vum Land Geschwindegkeete vun op d'mannst 100 Megabit pro Sekonn bis Enn 2024 kritt. Standard Kabel (a Léngen) Breetband kann typesch Vitesse ongeféier duebel sou séier liwweren. Ausserdeem ass fixe Wireless duerch Stau op 5G Loftwellen ageschränkt. Kabel, deen Drot direkt an d'Haus leeft, huet keng sou Limitatioun.

"Mir hu méi niddereg Präisser gesinn, méi niddereg Geschwindegkeetsoffer virdrun. An op laang Siicht weess ech net wéi liewensfäeg d'Technologie hält, "sot de Roberts um Morgan Stanley Technologie, Media & Telecom Konferenz.

T-Mobile kascht e flaach $ 50 monatlecht Gebühr fir säi fixe Wireless-Service. New Street Fuerschung geschate Duerchschnëtt monatlecht Kabelbreetbandakommes pro Notzung ass bal $70, a wäert méiglecherweis op méi wéi $75 bis 2025 eropgoen.

Just wéi T-Mobile an der Wireless-Industrie gewuess ass andeems se méi niddereg Präisser ubidden, schéngt et d'selwecht mam Kabel ze maachen. Am zweete Quartal huet T-Mobile e ganz 560,000 nei fixe drahtlose Cliente bäigefüügt wéi Comcast a Charter Breetband Abonnente verluer hunn. T-Mobile gesot méi wéi d 'Halschent seng nei Clienten aus Kabel gewiesselt.

"D'Demande baut weider vun onzefriddenen Faubourgen Kabelclienten op ënnerdéngte Clienten a méi klenge Mäert a ländleche Gebidder", sot den T-Mobile CEO Mike Sievert wärend der Gewënnkonferenz vun der Firma. T-Mobile huet dat och bemierkt Resultater vum Ookla sengem nationale Geschwindegkeetstest am Juli datt seng 5G Reseau (187.33 Mpbs) ugewisen Comcast an Charter Breetband (184.08 respektiv 183.74) am Sënn vun Moyenne Vitesse.

De Roberts streit datt d'Clienten Comcast fir all fixe Service ofginn, behaapt datt de Wuesstum vum T-Mobile op neie Clienten baséiert.

"Mir gesinn net datt fixe Kabel keen erkennbaren Impakt op eise Churn huet," sot de Roberts wärend dem Comcast Akommeskonferenz den 28. Juli.

Trotzdem, wann fixe Wireless weider an de Kabelbreetbandwachstum iessen, mussen Comcast a Charta Investisseuren iwwerzeegen datt et en anere Grond ass fir hir Suen an de Kabel ze setzen, sot de Chris Marangi, e Portfolio Manager bei Gabelli Funds.

"Et gëtt keen offensichtleche Katalysator," sot de Marangi. "Dir wäert wahrscheinlech net e neie Breetbandwuesstum an den nächste sechs Méint kréien."

Gabelli Funds eege Charta, Comcast, Verizon an T-Mobile.

D'Angscht ënner Kabelaktionären ass net nëmmen datt Comcast a Charta um Enn vun enger Ära kënne sinn, wou et ëm de Breetbandwuesstem kënnt. Et ass och datt nei Konkurrenz zu méi niddrege Präisser féiert. D'Kombinatioun vu Promotiounspräisser a gestoppte Wuesstum kann um Enn Breetband an eppes verwandelen, wat méi ähnlech wéi de Wireless-Geschäft ausgesäit, wat zënter Joere vu Präiskricher a gerénge Profittmargen gestoppt gouf.

Et ass ze fréi ze soen ob fixe Wireless Maartundeel vun de Kabelfirmen an de kommende Joere wäert huelen oder ob Stauprobleemer drahtlose Ubidder zwéngen d'Zuel vun de Benotzer ze limitéieren, sot de Craig Moffett, en Telekomanalytiker bei MoffettNathanson. De Moffett huet bemierkt datt fixe Wireless vill méi Daten benotzt wéi mobil Wireless awer nëmmen ongeféier 20% méi Einnahmen generéiert baséiert op aktuell Präisser.

"D'Zäit wäert soen ob dës Migratioun op fixe Wireless just eng temporär Geleeënheet ass", sot Moffett.

Et ass méiglech datt fixe Wireless einfach "e Moment" huet an d'Clienten de Service mat der Zäit refuséieren als ze onzouverlässeg oder net u Geschwindegkeet, sot de Walt Piecyk, en Analyst bei LightShed Partners.

"De Moment gesäit et aus wéi wann et funktionnéiert. Si huelen Kabel Clienten ", sot Piecyk. "Mir wäerte kucken ob dëst zwee oder dräi Véierel nohalteg ass."

D'technologesch Virdeeler vum Kabel kënnen d'Investisseursentiment zréck op Comcast a Charta schwenken wann de fixe drahtlose Wuesstum ofhëlt.

"Während d'Narrativ vu Verlängerungsverbindunge virun der Erhéijung vun der Konkurrenz net gutt fir d'Sentimente bitt, gleewe mir datt de Kabelnetzvirdeel iwwer d'Majoritéit vu sengem Foussofdrock d'Ënnerwachstum féiert", huet den JP Morgan Analyst Philip Cusick an enger Notiz un d'Clienten geschriwwen.

Wéi de Fernseh erofgeet an de Breetbandwachstum verlangsamt, wäert dat nächst Kapitel fir Kabel drahtlos sinn, virausgesot Moffett.

Wireless huet Kabel nei Wuesstem Geschicht ginn, als Comcast a Charta hunn e gemeinsame Netzwierkvertrag mat Verizon benotzt hir eege mobil Servicer ze stäerken. Dem Comcast säi Wireless-Recetten ass 30% Joer iwwer Joer am zweeten Trimester gewuess a méi wéi 80% vun virun zwee Joer. Charter d'Wireless Véierel Ofsaz gewuess 40% aus dem Joer-virdrun Period; Virun zwee Joer huet d'Firma net emol drahtlos Einnahmen ausgebrach well d'Geschäft sou nei war.

Comcast a Charta mussen drahtlos mat Verizon deelen ënner de Konstruktiounen vun hirem Netzwierkvertrag, dréckt Margen méi niddereg. E gutt lafende mobilen virtuellen Netzwierkbetreiber huet nach ëmmer just Marge vu ronn 10%, sot de Moffett. Awer dat kéint mat der Zäit wuessen, sot hien.

"Wireless ass vläicht net e bessert Geschäft wéi Breetband, awer et ass e vill méi grousst Geschäft," sot Moffett.

Charta Chief Financial Officer Chris Winfrey sot während der Firma d'zweet Trimester Akommes Konferenz Opruff datt de Potenzial vum Kabel Wireless ënnerschat gëtt.

Wéinst dem Push tëscht drahtlose Firmen a Breetband, zesumme mat der Bewegung vu Kabelfirmen an de mobilen Service, mengen e puer datt et inévitabel ass datt déi zwou Industrien fusionéieren.

"Et mécht just kee Sënn net, reng aus enger operationeller Synergien, aus enger Kapitalallokéierungssynergien, aus engem Branding-Synergien Siicht," Altice CEO Dexter Goei gesot CNBC lescht Joer. Altice ass de véiertgréissten US Kabelprovider hannert Comcast, Charter a Cox.

Der méi Déngschtleeschtunge Clienten aus dem selwechten Provider hunn, der manner Wahrscheinlechkeet si ze verloossen, Goei gesot.

Eng Fusioun tëscht Comcast oder Charta mat T-Mobile, Verizon an AT & T ass onrealistesch wéinst der US reglementaresche Haltung iwwer Maartmuecht, sot de Moffett. Wéi och ëmmer, verschidde Presidentschaftsadministratioune kënnen ënnerschiddlech Standpunkter hunn iwwer wat akzeptabel ass. Zum Beispill konnten Sprint an T-Mobile ënner der Trump Administratioun fusionéieren no Joere vun de Regierungsbeamten gesot ginn, net emol ze probéieren.

"Sot ni ni, richteg?" Goei gesot. "Strategesch Transaktioune wou Dir verschidde Servicer hutt, ech verstinn net firwat dat net eppes sollt sinn wat vun der Antitrust Divisioun erlaabt ass."

Wann eng Wireless-Kabelfusioun net an de Kaarten ass, ginn et aner potenziell Weeër wéi Dealer Investisseureninteresse kënnen erneieren.

regional Kabel Bedreiwer WideOpenWest an suddenlink, e Verméigen am Besëtz vun Altice USA, sinn allebéid a Gespréicher mat potenzielle Keefer, laut Leit déi mat der Saach vertraut sinn. Eng Transaktioun kéint ëffentlech gehandelte Kabelaktien ophiewen andeems d'Bewäertungsmultiple op d'Firmen méi héich zréckgesat ginn, sot de Gabelli säi Marangi.

Charta oder Comcast kéinten och en Net-Kabel Verméigen kafen fir erneiert Investisseur Opreegung un hir Firmen ze bréngen.

"Et ass Management 101; wann Firmen ex-Wuesstum ginn, kucken se op M&A, "sot de Piecyk vu LightShed Partners.

Et ass och méiglech datt Investisseuren eng extern Acquisitioun als Oflenkung gesinn anstatt eng nei Méiglechkeet. D'Aktionäre wäerte méiglecherweis Dealer fir Medienverméigen widderstoen, sou wéi dem Comcast seng vergaang Acquisitioune vu Sky an NBCUniversal, sot de Moffett.

Präisgi: Comcast ass d'Muttergesellschaft vun NBCUniversal, déi CNBC besëtzt.

WATCH: Comcast bericht flaach Breetband Abonnenten