Cisco A Véier Aner Fett-Margin Buys

De Punkt vum Geschäft ass net Akommes oder Wuesstum. Et ass Gewënn. Wann Ueleg verkeeft fir $ 80 engem Faass, an Dir kënnt et aus dem Buedem Extrait fir $ 50, Dir hutt e gutt Geschäft. Wann Ären Ueleg eng Meile ënner Waasser ass a kascht $ 120 fir ze extrahieren, hutt Dir e schlecht Geschäft.

Dofir hunn ech gär Firme mat fettem Gewënnmargen. Obszene Gewënn? Gutt, a mengem Buch.

Eemol am Joer an dëser Kolonn weisen ech Firmen, déi sech fir hir Gewënnmargen erausstinn (Gewënn als Prozent vum Verkaf). Ech betruechten eng 18% Spillraum no Steieren als glänzend Resultat. Hei sinn fënnef Aktien, déi ech gleewen, passen d'Rechnung.

Cisco WunnengenCSCO
huet fir néng Joer hannereneen en No-Tax Gewënnmarge vu méi wéi 20% erreecht. Et ass déi gréisste Computernetzfirma op der Welt, an ass och aktiv an der Cybersécherheet a Videokonferenzen (WebEx).

Cisco benotzt engem Investisseuren darlige ginn. Et ass am Joer 1990 ëffentlech ginn, ass méi wéi honnertfach am Wäert eropgaang an hat den héchste Maartwäert vun all Firma op der Welt am fréien 2000.

Nodeems d'Dot-com Bubble am Mäerz 2000 geplatzt ass, ass Cisco méi wéi 80% an ongeféier zwee Joer gefall. Zanterhier ass et e laange luesen zréck klammen.

Haut verkeeft d'Aktie fir 16 Mol Akommes - historesch, eng typesch Multiple, awer ënner der Moyenne dës Deeg. (De Maart Multiple ass ongeféier 25.)

Ech hu gär eng Tonn vun Ueleg- a Gasaktien am Moment, well ech gleewen datt d'Erhuelung vun der Industrie weider wäert wuessen. Wéi déi meescht vu senger Industrie, ConocoPhillipsCOP
verëffentlecht Verloschter an 2015-2017 an 2020. Awer zënter kuerzem huet et eng No-Steiermarge vu ronn 19%.

Wärend vill Ueleg- a Gasfirmen an d'Scholde gefall sinn wärend der Industrieschlaag, huet ConocoPhillips et fäerdeg bruecht e vernünfteg Bilan ze halen. De Moment sinn d'Scholden ongeféier 34% vum Eegekapital vun der Firma. A säi Aktiepräis schéngt mir ganz raisonnabel ze sinn, bei néng Mol Akommes.

Applied MaterialsAMAT
, baséiert zu Santa Clara, Kalifornien, ass de weltgréisste Hiersteller vun Ausrüstung déi benotzt gëtt fir Hallefleitungen ze fabrizéieren. Et war méi stabil wéi déi meescht Konkurrenten a senger Industrie, mat Gewënn an 14 vun de leschte 15 Joer.

D'Firma ass fir e sechsten riichter Joer riicht mat After-Tax Margen iwwer 18%.

De Bärefall an der Hallefleitindustrie ass datt de Verkaf vu perséinleche Computere viru kuerzem gefall ass, an de Mangel u Chips, déi an Autoen benotzt ginn, fänkt un ze schaffen. Ech gleewen awer, datt de laangfristeg Trend nach ëmmer ass datt de Chipverbrauch eropgeet.

Technologie Aktien sinn dëst Joer an d'Zänn gesockt, an d'Hallefuederaktie besonnesch. Awer ech enthalen dräi Tech Aktien a menge fënnef Empfehlungen haut. Ech gleewen datt d'Bluttbad am Secteur iwwerdriwwen ass, an datt den Tech Secteur ass wou vill vum Wuesstum eng Innovatioun an der US Wirtschaft wunnt.

Texas InstrumenterTXN
, baséiert zu Dallas, ass de weltgréisste Hiersteller vun Analog Chips. Et mécht och Mikrokontroller a Rechner. D'Firma huet seng Margen zënter 2012 stänneg erweidert, an hat d'lescht Joer bal e 44% No-Tax Gewënnmarge.

Eng aner Bourse déi et op de Kinn geholl huet ass BiogenBIIB
, eng biotech pharmazeutesch Firma. Et ass ongeféier 40% am leschte Joer gefall.

Fir eng Zäit sinn Investisseuren ganz opgereegt iwwer Biogen's Medikament fir Alzheimer Krankheet, Aducanumab. Daten aus klineschen Studien waren net staark genuch fir e Berodungspanel vun der Food and Drug Administration ze féieren fir d'Zustimmung ze recommandéieren. Awer d'FDA huet d'Droge souwisou guttgeheescht, an enger kontroverser Entscheedung.

Mäi Gefill ass datt Investisseuren exzessiv op dat Medikament fokusséieren, an net Biogen genuch Kreditt ginn fir de Rescht vu senger pharmazeutescher Formatioun.

De Rekord

Virun haut hunn ech 12 Kolonnen iwwer dëst Thema geschriwwen. Den Duerchschnëttsrendement vun 12 Méint op meng Empfehlungen war 18.2%, versus 14.8% fir de Standard & Poor's 500 Total Return Index. Aacht vun den 12 Sailen hunn e Gewënn gewisen, awer nëmmen dräi schloen den Index.

Bedenkt datt meng Kolonnresultater hypothetesch sinn a sollten net verwiesselt ginn mat Resultater déi ech fir Clienten kréien. Och vergaangen Leeschtung viraussoen d'Zukunft net.

Meng Fettmarge Empfehlungen virun engem Joer hunn e Verloscht vun 13.7% gelidden, liicht méi schlëmm wéi den 12.2% Verloscht fir de Standard & Poor's 500. Magnolia Oil & Gas (MGY) huet gutt gemaach, awer Quidel Ortho QLED
an T. Rowe Präis Group (TROW) hu grouss Verloschter.

Offenbarung: Ech besëtzen Texas Instruments perséinlech a fir bal all meng Clienten. Ech halen ConocoPhillips an Applied Materials fir een oder méi Clienten. En Hedgefong, deen ech verwalten, besëtzt Uruffoptiounen op Cisco Systems.