China Händler Juegd fir laangfristeg Reouverture Gewënner No Frenzy

(Bloomberg) - Wéi d'Eröffnung vu China ufänkt Form unzefänken, gëtt den Investisseurfokus ëmmer méi gesinn verréckelt vu frenzied Aktiewetten op méi laangfristeg Spiller wéi Konsumenten a Gesondheetsversuergungsaktien.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

Geldmanager nullen op Firmen déi profitéiere vun enger Reouverture-gefouert wirtschaftlech Erhuelung amplaz Rees- a Cateringfirmen deenen hir Aktien an de fréien Deeg vum Rally schaarf sprangen. E puer positionéiere sech fir eng voll Erliichterung vun de Covid Restriktiounen bis Mäerz stattfannen, och wann d'Rees Richtung dat Enn bumpy ka sinn.

"Mat der Streck vun der Wirtschaft, déi erëm op der Streck ass, ass et Zäit de Fokus vun Aktien ze verréckelen, déi op kuerzfristeg Ännerungen sprangen", sot den Hua Tong, Fondsmanager bei Shenzhen Zhengyuan Investment Co. "Mir kënnen eis elo leeschten huelt déi méi laangfristeg Vue fir Méiglechkeeten ze sichen - an déi gréissten onrealiséiert Méiglechkeet ass am Konsumentsektor.

Den historesche Rally vum November gëtt als Gamechanger fir Chinesesch Aktien gesi ginn no Méint vu Darmschwieregkeeten ugedriwwen duerch Rolling Lockdowns, déi vill gesot hunn déi eenzeg gréisste Drag um Maart waren. Investisseuren sichen potenziell Akeef wéi Peking lues a lues Trottoiren entspaant, déi kombinéiert mat enger Immobiliekris Schlëssel Chinesesch Mesure gemaach hunn déi schlëmmste Leeschtunge vun der Welt fir vill vun dësem Joer.

Rezent Moossname vun Autoritéiten enthalen et erlaabt e puer niddereg-Risiko Patienten doheem ze isoléieren a Restriktiounen a gewielte Stied ze loosen, mat der offizieller Rhetorik iwwer Covid och ronderëm e méi mëllen Toun zesummen.

'Éischt Shot'

"Den Eröffnungshandel gëtt duerch Konsum a Gesondheetsversuergung an de kommende Méint gefouert," sot de Li Changmin, Fondsmanager bei Snowball Wealth. "D'Ouverture vun der Iwwerraschung vum Guangzhou, och mat sengem héije Fallzuel, huet den éischte Schoss geschoss, an dëst kéint d'Zäitlinn beschleunegen fir de Covid Zero ofzeschléissen."

Geschicht weider

Li erwaart datt eng voll Erëffnung geschitt ier déi alljährlech parlamentaresch Reunioune vu China am Mäerz stattfannen. "D'Liewen zréck op normal géif meeschtens de Blue-Chip Nimm profitéieren, déi enorm Bewäertungsreduktioune gelidden hunn, wärend den Upside fir Rees- a Fluchgesellschaften Aktien meeschtens geprägt goufen," sot hien.

Den CSI 300 Consumer Staples Index handelt no bei 22 Mol säin ee Joer Forward Akommes, am Verglach zu engem Duerchschnëtt vu bal 27 Mol an de leschten dräi Joer. Schwéiergewiichter wéi Likörhersteller Kweichow Moutai Co. a Molkereprodukt Hiersteller Inner Mongolia Yili Industrial Group Co. sinn ongeféier 40% erof vun de Spëtze vum leschte Joer.

Den initialen Been vum Eröffnungshandel huet gesinn datt méi onbestänneg Aktien d'Charge féieren. D'Aktie verbonne mat der Rees-, Catering- a pharmazeutescher Industrie gehéieren zu den Haapt Beneficiairen.

Zum Beispill, Xi'an Tourismus Co., sprangen 37% am November iwwerdeems Hotpot Kette Haidilao International Holding Ltd. Shanghai Shenqi Pharmaceutical Investment Management Co.

Mëttlerweil hunn Moutai an Yili de Mount mat Gewënn vu ronn 18% respektiv 14% ofgeschloss.

Sportswear, Autoen

Méi breet ass den Hang Sang China Enterprises Index 29% an Hong Kong am November eropgaang, déi meescht zënter 2003. China's Benchmark CSI 300 Index ass bal 10% a senger beschter Leeschtung zënter Juli 2020 sprangen. Dezember iwwer zwou Sessiounen geännert.

De Paul Pong, Managing Director bei Pegasus Fund Managers Ltd. favoriséiert Konsument Aktien wéi Sportswear an Autoshersteller, déi erwaart ginn hir Kollegen ze schloen wann d'Ausgaben eropgoen. "Grous Tech Firmen, déi Laagard waren, wéi Alibaba an Tencent, wäerten och iwwerpréiwen well se héich Beta hunn an direkt vun enger Konsum Erhuelung profitéieren."

Fir sécher ze sinn, gesinn e puer nach Plaz fir e weidere Rallye an der traditioneller Kohort vu Reouverture spillt. Manishi Raychaudhuri, asiatesch Equity Strategist bei BNP Paribas, seet, datt Aktien am Zesummenhang mat Tourismus, Restaurantketten, E-Commerce, Macau Gaming a Retail-fokusséiert REITs méi Gewënn kënne notzen.

"Aner asiatesch Mäert, wéi Thailand, bidden och interessant Belaaschtunge fir dëst Thema - duerch Fluchhäfen an Hotelkette Aktien," sot hien.

LIEST: Koreanesch Kosmetik Aktien verlängeren Rally op China Reouverture Hoffnungen

Laang Spill

All gesot, eng ëmmer méi Unzuel vun Investisseuren setzen hir Siicht op dat méi laangfristeg Spill, och wann de China säin Austrëtt aus dem Covid Zero mat Erausfuerderunge voll ass.

"Reversing Cours wäert sinn wéi op engem Sträifen ze goen, voller Upassungen a béid Richtungen op der Sich no der wënschenswäerter Léisung", sot de Liu Xiaodong, Partner bei Shanghai Power Asset Management Co.

"Dëst bedeit datt vill vun den Eröffnungsspiller ufälleg kënne sinn fir ze flip flop an um Enn horizontal ze beweegen," sot de Liu. "Wann eppes, ech mengen datt d'Gesondheetsversuergung Potenzial huet, egal wéi d'Gezei op kuerzfristeg dréit, d'Leit brauchen Behandlung."

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP