(Bloomberg) - China's Banke stellen Hypothekverloschter vun $ 350 Milliarde an engem schlëmmste Fall Szenario wéi d'Vertrauen an den Immobiliemaart vun der Natioun erofgeet an d'Autoritéite kämpfen fir déif Onrou ze enthalen.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Eng Spiralkris vu gestoppte Projeten huet d'Vertraue vun Honnerte vun Dausende vun Hauskäfer zerstéiert, en Hypothéikboykott iwwer méi wéi 90 Stied ausgeléist a Warnunge vu méi breet systemesche Risiken. Déi grouss Fro ass elo net ob, awer wéi vill et dem Natioun $ 56 Billioun Bankesystem wäert batteren.
An engem schlëmmste Fall Szenario schätzt S&P Global Ratings datt 2.4 Billioun Yuan ($356 Milliarden), oder 6.4% vun den Hypotheken, a Gefor sinn, während d'Deutsche Bank AG warnt datt op d'mannst 7% vun den Heemprêten a Gefor sinn. Bis elo hunn opgezielt Banken just 2.1 Milliarden Yuan an delinquent Hypotheken gemellt wéi direkt vun de Boykott betraff sinn.
"Banke sinn an der Mëtt gefaangen", sot den Zhiwu Chen, e Professer fir Finanzen op der University of Hong Kong Business School. "Wa se den Entwéckler net hëllefen d'Projete fäerdeg ze maachen, wäerte se um Enn vill méi verléieren. Wa se dat maachen, da géif dat natierlech d'Regierung glécklech maachen, awer si addéiere méi fir hir Belaaschtung fir verspéiten Immobilieprojeten.
Scho gerappt vu Kappwind vum luesen wirtschaftleche Wuesstum, Covid Stéierungen a Rekordhéich Jugendaarbechtslosegkeet, setzt Peking finanziell a sozial Stabilitéit un der Spëtzt vu senge Prioritéite. Efforten déi bis elo iwwerluecht goufen enthalen eng Gnod Period op Hypothéikbezuelungen an en Zentralbank-gestützte Fonds fir finanziell Ënnerstëtzung un Entwéckler ze léinen. Egal wéi, Banke ginn erwaart eng aktiv Roll an engem konsequente Staatshëllef ze spillen.
Hei sinn fënnef Charts fir ze weisen firwat d'Kris kéint eskaléieren an d'finanziell Stabilitéit ënnergruewen:
D'Belaaschtung vu chinesesche Banken zum Immobiliesecteur ass déi vun all aner Industrie. Et waren 39 Billioun Yuan vun aussergewéinlechen Hypotheken an eng aner 13 Billioun Yuan vu Prêten un Entwéckler Enn Mäerz, laut Daten vun der People's Bank of China.
Den Immobiliemaart ass "den ultimative Fundament" fir finanziell Stabilitéit a China, sot den Teneo Holdings Managing Director Gabriel Wildau an enger Notiz dëse Mount.
Wéi d'Autoritéite plënneren fir d'Risiken am Scheck ze halen, kéinte Kredittgeber mat héijer Belaaschtung méi ënnersicht ginn. D'Hypotheken hunn ongeféier 34% vum Gesamtprête bei der Postal Savings Bank of China Co. a China Construction Bank Corp. Enn 2021 ausgemaach, iwwer eng reglementaresch Kap vun 32.5% fir déi gréisste Banken.
Ongeféier 7% vun aussergewéinlechen Hypothéikprête kéinte beaflosst ginn wann d'Defaults sech verbreeden, laut Deutsche Bank Analyst Lucia Kwong. Dës Schätzung kann nach ëmmer konservativ sinn wéinst dem limitéierten Zougang zu Informatioun iwwer déi ongeschloss Projeten, sot si.
Fir de Fallout ze limitéieren, konnt China d'iwwerschësseg Kapital an d'Iwwerschossprêtbestëmmunge bei hiren 10 gréisste Kredittgeber ausnotzen, wat op eng kombinéiert 4.8 Billioun Yuan entsprécht, laut engem Bericht vum Francis Chan a Kristy Hung, Analysten bei Bloomberg Intelligence.
Lokal Banken - Stad a ländlech kommerziell Kredittgeber - kéinte méi Verantwortung iwwerhuelen wéi Staatskollegen, baséiert op fréiere Rettungsdéngschter an och wéinst hire méi staarke Verbindunge mat de lokale Regierungen, obwuel hir Kapitalbuffer wäit hannendrun der Industrieduerchschnëtt leien.
Chinesesch Banken hunn e Rekordbetrag u Kapital an der éischter Halschent aus Obligatiounsverkaaf gesammelt wéi se sech op eng potenziell Spike vu sauere Prêten virbereeden.
Schlecht Prête bei de Kredittgeber, déi Enn Mäerz op 2.9 Billioun Yuan waren, si prett fir nei Rekorder z'erreechen an eng Wirtschaft weider ze belaaschten, déi sech am luesste Tempo zënter dem Ufank vum Covid Ausbroch ausbaut.
Wärend dem China seng Gesamtschold-zu-PIB dëst Joer op e frësche Rekord eropgeet, sinn d'Konsumenten zréckbehalen fir méi Heber ze huelen. Dat huet eng Debatt iwwer de Risiko vu China an eng "Bilanzrezessioun" gefall, mat Stéit a Firmen déi d'Ausgaben an d'Investitiounen ofschneiden.
Disposéierbar Akommeswuesstem verlangsamt, wat d'Fäegkeet vun den Hauskäfer weider verletzt fir hir Scholden ze servéieren. D'Schwächheet vum Hauspräis vu China huet sech op 48 vu 70 grousse Stied am Juni verbreet, erop vun 20 am Januar.
S&P Global prognostizéiert Heemverkaaf kéint dëst Joer sou vill wéi 33% falen am Hypothéikboykott, d'Liquiditéit vu bedréckten Entwéckler weider pressen an zu méi Defaults féieren. E puer 28 vun den Top 100 Entwéckler duerch Verkaf hunn entweder op Obligatiounen ofgeschloss oder Scholdeverlängerunge mat Krediteuren am leschte Joer ausgehandelt, laut Teneo.
Immobilieinvestitiounen, déi d'Nofro fir Wueren a Servicer féieren, déi ongeféier 20% vum Bruttoinlandsprodukt vun der Natioun ausmaachen, sinn am Juni 9.4% gefall.
Bank Akommes sinn um Spill. Nodeems d'lescht Joer déi séierst Gewënnexpansioun a bal engem Jorzéngt d'lescht Joer opgeholl huet, hunn d'Kreditter vun der Natioun eng Erausfuerderung 2022 konfrontéiert wéi d'Regierung se dréckt fir d'Wirtschaft op d'Käschte vum Akommes z'ënnerstëtzen.
Eng 10 Prozentpunkte Verlängerung am Immobilieinvestitiounswuesstem iwwersetzt zu enger Erhéijung vun 28 Basispunkte vun de gesamt schlechte Prêten, dat heescht e Réckgang vun 17% an hiren 2022 Akommes, hunn Citigroup Analysten gefouert vum Judy Zhang an engem Bericht vum 19. Juli geschat.
Den Hang Seng Index vun de Festlandbanken ass dëse Mount 12% erofgaang.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/china-banks-may-face-350-220000712.html