Chevron's PDC Energie Acquisitioun Signaler Vertrauen

Den 22. Mee 2023, Chevron
CVX
ugekënnegt datt et en definitiven Accord mat PDC Energy, Inc. Chevron kritt all déi aussergewéinlech Aktie vun PDC an enger All-Aktie Transaktioun am Wäert vun $6.3 Milliarde, oder $72 pro Aktie. D'Acquisitioun gëtt erwaart an der zweeter Halschent vun 2023 zouzemaachen.

PDC Energy ass eng onofhängeg Ueleg- an Äerdgasfirma mat Operatiounen am Rocky Mountains a Permian Basin. D'Firma huet e staarke Bilan an eng Geschicht fir staarke Cashflow ze generéieren.

Chevron ass eng vun de weltgréissten integréierte Supermajor Energiefirmen. D'Firma huet Operatiounen a méi wéi 180 Länner a produzéiert Ueleg an Äerdgas, raffinéiert Produkter, Chemikalien an aner Energie-Zesummenhang Produkter.

D'Acquisitioun vun PDC Energy ass eng strategesch Beweegung fir Chevron. Den Deal gëtt dem Chevron Zougang zu de Verméigen vun PDC Energy an de Rocky Mountains a Permian Basin, zwee vun de produktivsten Ueleg- an Äerdgasproduzéierende Regiounen an den USA.

Chevron anticipéiert d'Transaktioun fir all Schlëssel finanziell Moossnamen am éischte Joer nom Ofschloss ze akzeptéieren an ongeféier $ 1 Milliard un alljährlechen fräie Cashflow bei $ 70 pro Barrel Brent an $ 3.50 pro Mcf Henry Hub ze addéieren.

Denkt drun datt am Joer 2019 Chevron probéiert huet Anadarko am sechstgréissten Ueleg- a Gasofkommes an der Geschicht ze kréien. Den Deal hätt Anadarko $ 33 Milliarde ginn, an et hätt Anadarko $ 17 Milliarde Schold fir eng Gesamtkäschte fir Chevron vun $ 50 Milliarde ugeholl.

Occidental ass dunn an d'Offer komm, bitt schlussendlech 78% a Bargeld an 22% op Lager an enger Transaktioun op $ 57 Milliarde ze bezuelen. Dëse Präis hätt d'Käschte Synergien zerstéiert, déi Chevron mat hirer ursprénglecher Offer gezielt hat, also hunn ech en Artikel geschriwwen, deen erkläert firwat de Chevron vum Deal sollt fort goen. Si hunn et schlussendlech gemaach, eng $ 1 Milliard Ofschlossgebühr vun Anadarko am Prozess gesammelt.

D'Offer vum Occidental gouf vum Anadarko ugeholl, an d'Aktiepräisser vun den zwou Firmen hunn zënterhier divergéiert. Geméiss Daten extrahéiert vum Maartdatenprovider FactSet, zënter Ufank 2019, huet Chevron e Gesamtrendement (Dividenden abegraff) vu 74%. Dem Occidental seng Leeschtung iwwer deem Zäitframe ass e Gesamtrendement vu 7%. Dëst ass en Testament fir dem Chevron seng finanziell Disziplin.

Wann Dir nach méi wäit zréck kuckt, ass de Chevron bei wäitem dee bescht performante Supermajor dëst Joerhonnert. Nach eng Kéier, laut FactSet Donnéeën, sinn d'Gesamtrendementer vun de supermajor Ueleg- a Gasfirmen dëst Joerhonnert:

1. Chevron: +774%
2. ExxonMobil
   XOM
   : + 446%
3. Shell: +150%
4. BP: +75%

All eenzel vun dëse Firmen (ausser Chevron) haten dëst Joerhonnert grouss finanziell Mëssbrauch. Dem BP seng Deepwater Horizon Katastroph am Joer 2010 ass deen héchste Profil (a deiersten) Event vun den dräi, awer ExxonMobil a Shell hu béid grouss Entscheedungen getraff, déi se an der Réckbléck bedaueren.

D'PDC Acquisitioun gesäit aus wéi eng aner erfuerderlech Beweegung fir Chevron. Mat dësem Deal erhéicht de Chevron seng bewisen Reserven ëm 10% zu engem Acquisitiounskäschte ënner $ 7 pro Barrel Uelegäquivalent (BOE). D'Firma füügt och 275,000 Netto Hektar niewent dem Chevron seng existent Operatiounen am DG Basin derbäi, déi iwwer 1 Milliard BOE u bewisen Reserven op héich wirtschaftleche Plazen addéieren. Chevron füügt och 25,000 Netto Hektar am Permian Basin derbäi, déi an déi existent Kapitaleffizient Entwécklungsoperatioune vum Chevron integréiert ginn.