Celsius behaapt meeschtens Léisungsmëttel ze sinn - Trustnodes

Celsius, déi zentraliséiert Krypto Asset Investment Management Plattform, behaapt $ 4.3 Milliarde vun de $ 5.5 Milliarden ze hunn, déi un d'Gläubigere verdankt sinn.

Den Alex Mashinsky, de Chief Executive Officer vum Celsius Network LLC, behaapt weider datt se fäeg sinn 100% vun allen Réckzuchsufroen an 70% a siwen Deeg während "normale Maartbedéngungen" z'erreechen, awer eng Rei vun Eventer hunn zu bedeitende Verloschter gefouert.

Mashinsky behaapt Celsius verluer 35,000 eth, Wäert $ 43 Milliounen am Moment a sou vill wéi $ 175 Millioune um Héichpunkt, wann StakeHound ugekënnegt datt et d'Schlëssel op 38,000 eth verpasst huet.

Zousätzlech huet d'Firma d'Sécherheet verluer, déi un eng onbenannt privat Kredittplattform gegeben gouf, déi net fäeg war d'Sécherheet vun $ 509 Milliounen zréckzeginn wann Celsius probéiert de Prêt zréckzebezuelen. Si kréien amplaz $ 5 Millioune pro Mount vun dësem private Kredittgeber.

Si hunn $ 40 Milliounen un Three Arrow Capitals verluer, déi vum Celsius geléint haten, awer net konnten de Marginruff treffen. D'Fro ass natierlech firwat d'Sécherheet net genuch war fir dëse Marginruff z'erreechen.

Schlussendlech ernimmt Mashinsky eng Liquidatioun vun $841 Milliounen USDT vum Tether, wat zu engem Verloscht vun $97 Millioune fir Celsius gefouert huet.

Hir Haaptaktivitéite sinn 410,421 stETH, am Wäert vun enger hallef Milliard Dollar, an eng Mininginvestitioun déi am Moment "14.2 Bitcoins pro Dag fir déi lescht siwen Deeg generéiert an am Ganzen 3,114 Bitcoin während 2021 generéiert" mat deem virgesinn fir dëst Joer 10,000 Bitcoin ze generéieren. .

D'Firma behaapt Dépôten zum Earn Programm, wou se Interessi verdéngt hunn andeems se Krypto Verméigen deposéieren - e puer 600,000 Benotzer mat $ 4.2 Milliarden an deposéiert Verméigen - hunn Celsius Besëtzer vun de Verméigen an d'Recht fir se ze benotzen wéi et passt.

Celsius bezuelt hinnen Belounungen "baséiert op den am Viraus publizéierten Tariffer, an onofhängeg vun der Rendement generéiert vum Celsius."

Mashinsky behaapt net datt dës Politik zu engem Desequiliber gefouert huet. Amplaz beschëllegt hien eng Rei vun onweisen Entscheedungen, déi hien net präziséiert huet.

Zousätzlech, wärend hie behaapt datt se all Verpflichtungen an normale Maartbedéngungen erfëllen konnten, seet hien och datt et e "Run op der Bank" gouf mat "beschleunegten Réckzuch vun iwwer $1 Milliard vun der Plattform iwwer fënnef Deeg am Mee 2022."

D'Firma huet den Dilemma konfrontéiert vun "entweder Prozess Benotzer Réckzuch oder Transfert zousätzlech Garantien un DeFi Protokoller fir seng scho existéierend Prêten z'ënnerstëtzen an d'Liquidatioun vu senge Sécherheeten a spéider zousätzlech Verloschter ze vermeiden."

Kuerz gesot, d'Firma leeft op fraktiounsreserven, mat ville illiquide Investitiounen a Verloschter, déi gesuergt hunn datt all Réckzuch net op Wëllen erfëllt kënne ginn.

Dëst gouf verschäerft duerch d'Tatsaach "d'Firma verdéngt Rendement an digitale Verméigen, awer hir Ausgaben si meeschtens a Fiat Währung denominéiert.

Sou eng dramatesch Reduktioun vum Dollarwäert vu sengem Krypto Akommes huet eng weider Verbreedung erstallt, déi den Erhuelungsplang vun der Firma behënnert huet.

Trotzdem ass dëst Kapitel 11 Areechung, deen d'Firma zréck an normal Operatiounen zielt, zimmlech am grousse Schema vun der Kryptogeschicht.

Déi tatsächlech Verloschter, wann den net iwwerpréiften Bilan zum Gesiichtswäert geholl gëtt, si minuscule par rapport zu der Gesamt Krypto Maartkapp op just $ 1 Milliard.

Déi allgemeng Ursaach vun de Verloschter schéngt och méi wéinst dem Mangel u prozedural Raffinesséierung ze sinn, wat vläicht fir eng knapp zwee Joer al Industrie wéi Defi erwaart ginn ass.

Vill vun dësem kéint wahrscheinlech duerch einfach Kategoriséierung vermeide ginn. D'Depositeuren hätten d'Wiel vun 'Flëssegkeet' kënne kréien mat Ofzuch op Wëllen, oder fixen an net zréckzéien Dépôten fir 2, 5 oder souguer zéng Joer.

Banken maachen dëst. Direkt Spuerkonto, oder fixéiert fir zwee Joer. Déi fréier huet vill manner Interesse.

D'Firma schéngt amplaz all Saachen zesummen ze hunn, mat et onkloer wéi se jeemools 100% vun de Réckzuch erfëllt hätten, wéi de Mashinsky seet, wann de fundamentale Problem hei ass datt se illiquid Investitiounen ähnlech wéi flësseg Investitioune behandelt hunn, wou Endbenotzer betrëfft.

D'Mining Investitioun, zum Beispill, ass laangfristeg. D'Stickinvestitioun an stETH ass mëttelfristeg.

Béid kënne gutt a souguer super Investitiounen sinn, awer op kuerzfristeg si se selbstverständlech schrecklech Investitiounen wat d'Instant Liquiditéit ubelaangt.

Wat zu der Conclusioun féiert, datt, baséiert op de Beweiser, déi an der ze fichéieren, et schéngt keng Ongerechtegkeet ze sinn an d'Verloschter an dësem spezifesche Fall si vum Niveau, historesch gesinn, wat bedeitend Reife an der Kryptoindustrie weist.

Et kann och virschloen datt et eng gutt Erënnerung fir d'Klass vun 2022 ass datt wann Dir Ären Verméigen net selwer hält, Dir sidd an de Laun vun aneren. Net Är Schlësselen, net Är Krypto.

A genee well Dir de Mëssbrauch - intentional oder soss - vum Vertrauen an déi gutt Gestioun vun engem Tëschestatioun riskéiere muss, si mir de ganze Raum vun dezentraliséierter Finanzen ukomm, wou Är Feeler nëmmen Är Schold sinn.

Awer, an der Perspektiv vun der Kryptogeschicht, si mir liicht beandrockt datt de Feeler sou gutt schéngt an haaptsächlech wéinst Mangel un Erfahrung.

Well haaptsächlech wat hei schéngt ze geschéien ass déi, déi geduecht hunn datt se kuerzfristeg Investisseuren wieren, déi zu all Moment zréckzéien kënnen, passéiere laangfristeg Investisseuren mat gezwongener Holding, déi hiren eegene Virdeel hunn, besonnesch well bal eng hallef Millioun Eth Deel dovun ass. Awer si soen:

"D'Debiteuren zielen e Plang ofzeginn, deen d'Benotzer Choixen ubitt an de Celsius erlaabt zréck an normal Operatiounen ze kommen. Fir Plan Erhuelung ze finanzéieren, kann d'Firma een oder méi vu senge Verméigen verkafen an / oder eng Investitioun vu strategesche oder finanziellen Investisseuren vun Drëtt Partei betruechten am Austausch fir Eegekapital an engem "reorganiséierte" Celsius.

Mat der Wiel bedeite se viraussiichtlech ob se d'Fongen a Krypto oder Fiat wëllen, a vläicht souguer a stETH oder ETH.

Duercherneen Team

Dat Ganzt hätt de Celsius wuel vill besser geréiert, andeems een dëse Bilan bis elo vermëttelt huet, an Investisseuren Propositioune ginn, wéi dat intern mat Coiffeuren gehandhabt ka ginn.

De Geriichtssystem involvéieren kann d'Saache wesentlech verlangsamen, vläicht Joeren, wa se de stETH selwer proportional ëmverdeelt hätten, an stETH.

Déi méi laangfristeg Investitioune kéinten dann méi graduell verdeelt ginn, mat Krediteuren hu méiglecherweis e Verständnis vun der Tatsaach gewisen, datt se wuel grad esou vill verluer hätten, wa se d'Verméigen selwer geréieren.

D'fundamental Fro stellen ob dëst eng richteg Faillite ass oder just e ganz duercherneen Management Team well se Sue kruten fir ze investéieren, a si hunn e puer verluer wéi Investitiounsmanager iergendwann maachen, an also wat ass d'Insolvenz genau?

Wann Dir Sue fir een iwwerginn fir Iech ze verwalten, eng ganz legitim Aktivitéit, kënne se Sue verdéngen - an dat sinn Äert Akommes - awer iergendwann kënne se Sue verléieren, an dat sinn Är Verloschter.

Et ass also onkloer firwat d'Geriicht benotzt gouf, amplaz datt d'Verméigen mat de Verloschter deementspriechend verdeelt ginn, zousätzlech zum Beneficiairebesëtz op méi laangfristeg Investitioune wéi Bitcoin Mining, ausser d'Celsius Management Team mengt datt hir Clienten nëmme kënne gewannen an ni verléieren.

Awer dëst war kloer eng ganz duercherneen Plattform vun Ufank un, mat et onkloer wéi d'Team geduecht huet datt se e fixen APR onofhängeg vun Akommes ginn.

Keen Investitiounsmanager, dee weider funktionnéiert, huet jeemools esou Dommheet ugesinn, well den APR hänkt vun der Leeschtung of, an deen APR ka gréng wéi och ganz rout sinn.

Wat heescht amplaz vun engem geschéien hu mir just eng ganz duercherneen Gestioun Equipe datt unicorni-ngly schéngt ze denken et kann nëmme gréng ginn fir hir Clienten, oder Faillite.

Dat heescht och näischt vun dësem reflektéiert iwwerhaapt iwwer Krypto, awer dëst spezifescht Investitiounsmanagementteam, dat schéngt ze denken datt well dëst Krypto ass, rout net fir hir Clienten zoutreffen.

Dat ass natierlech viraussiichtlech datt den net iwwerpréiften Bilan richteg ass. Wann et ass, kënne vill vun hire Clienten 100% liquidéiert ginn, besonnesch wa se 10x op Heber gespillt hunn, wat dës riskant Depot op Celsius nach ëmmer potenziell méi sécher mécht.

Awer prozessweis ass dës Plattform e Chaos, a Reguléierer kënne ganz gutt soen, dofir musse mir Reegele bréngen.

Wou Depotservicer betrëfft, wéi Celsius, sinn d'Regele selwer net beonrouegend well et eng fiduciary Vertrauensbaséiert Relatioun gëtt, Vertrauen dat mëssbraucht ka ginn, awer wéi eng Regelen, kéint bestrooft sinn.

Selbstdepot Servicer wéi Compound brauche keng esou Reegelen well et kee Vertrauen involvéiert ass, awer wann Dir déi minimal Verloschter fir dës Depotplattform relativ gesinn betruecht, kann et och wënschenswäert sinn se fir e bësse méi Zäit un de Maartkräften ënnerleien ze loossen fir ze kucken ob si kënne mat eppes Neies kommen, well vill vun de Regelen net zënter Joerzéngte oder Joerhonnerte gekuckt goufen, mat dësem neie Raum gëtt d'Méiglechkeet d'Saache nei ze kucken.

Well dat ass keng Faillite, eiser Meenung no. Just e verwirrt Team dat als Maartdisziplinäre Verstoppt fir Investisseuren a Fournisseuren dénge kann, déi a bessere Risikomanagement engagéiere kënnen, ausser se wëllen och verbrannt ginn.