Dem Cathie Wood säin ARKK ass am schlëmmste performanten US Equity Fund am Q1 2022: Morningstar

Maart Iwwerwaachter goufen iwwerrascht wann Dem Cathie Wood säi Flaggschëff Ark Innovation Fund ass am Joer 24 2021% gefall. Dëst Joer huet déi wäit populär ETF en nach méi grousse Verloscht just am éischte Véierel eleng protokolléiert.

Laut der Finanzanalysefirma Morningstar, Ark Innovation (ARKK) war den schlëmmste performant US Equity Fund a sengem Universum vun Ofdeckung während dem éischten Trimester vun 2022. Den Austausch-gehandelt Fonds registréiert e Verloscht vun 29.9% an den dräi Méint ofgeschloss 31. Mars, geschleeft gin duerch eng Ofsaz an héich Wuesstem, Technologie Aktien während der Period.

US Tech Fongen droen d'Brunt vun de Réckgang am leschte Véierel mat engem Duerchschnëttsverloscht vun 13.7% - de schlëmmste Véierel zënter 2018, pro Morningstar Daten. Wéi och ëmmer, ARKK huet sech méi schlecht gemaach wéi seng stilistesch Kollegen. Zum Verglach ass de QQQ Nasdaq 100 ETF, benotzt als Proxy fir Tech Aktien, war ongeféier 9.7% duerch déiselwecht Period erofgaang, an de Russell Midcap Growth Index registréiert eng 12.6% Réckgang.

ARKK war duerch schaarfe Verloschter an e puer vu senge gréissten Holdings ofgeschleeft ginn: Streamingfirma Roku (ROKU), déi 6.5% vum Fonds vum 30. Mäerz representéiert hunn, méi wéi 45% fir d'Joer bis Datum verluer; Zoom Video Kommunikatiounen (ZM), eng 6.3% Holding, méi wéi 40% gefall; an Shopify (SHOP), mat engem 2.7% Aktien, war méi wéi 50% erofgaang, pro Morningstar.

Tesla Inc. (Eng.TSLA), déi mat 9.8% déi gréisste Positioun vum ARKK ausmécht, war e relativen Outperformer, deen de Véierel nëmmen 1% méi niddereg ass bis den 31. Mäerz ofgeschloss huet, obwuel se Gewënn vun 2021 hält an d'Leeschtung vun e puer vun Ark maskéiert. Innovatioun méi kleng Komponenten. D'Bild hätt vill méi schlëmm gewiescht ouni dem ARKK seng Aktie an Tesla.

Inflatiounsdrock, spéider Federal Reserve Zënssätz eropgeet, an d'russesch Invasioun vun der Ukraine huet méi breet op d'US Aktien gewien fir d'Joer unzefänken, awer d'Wäertaktien hunn vill besser gehale wéi d'Aktie vu Wuesstumsfirmen. De Morningstar US Value Index huet 2.4% gewonnen, während de Morningstar US Growth Index 12.0% verluer huet, huet d'Firma uginn.

Geschicht weider

Op der Spëtzt vu senger schwiereger Leeschtung, Morningstar huet seng Analyst Bewäertung op ARKK vun Neutral op Negativ erofgesat lescht Woch, zitéiert Themen mat der Risikomanagement vum Fonds an der Fäegkeet fir de Raum ze navigéieren deen et zielt ze entdecken.

"D'Firma favoriséiert Firmen déi dacks onprofitabel sinn an deenen hir Aktiepräisser héich korreléiert sinn," Morningstar Strategist Robby Greengold geschriwwen an enger Note. "Anstatt déi aggregéiert Risikobelaaschtung vum Portfolio ze bewäerten an hir Effekter während enger Rei vu Maartbedéngungen ze simuléieren, benotzt d'Firma seng Vergaangenheet als Guide fir d'Zukunft a kuckt de Risiko bal ausschliesslech duerch d'Lens vu senger bottom-up Fuerschung an eenzel Firmen."

Trotz Verloschter a Kritik vun hirer Approche, Wood huet de Cours bliwwen a weider ze verspriechen, datt hir Spillwette op disruptive, Innovatioun-konzentréiert Firmen op laang Siicht wäert bezuelen.

"De Manager Cathie Wood huet zënterhier op hir geféierlech Approche verduebelt an der Hoffnung op eng Widderhuelung vun 2020," huet Greengold geschriwwen, wéi héichwachsend Aktien de Fonds gehollef hunn e Rendement vu méi wéi 150% ze halen. Hien bemierkt awer datt dem Wood seng Vertrauen op hir Instinkter fir de Portfolio ze konstruéieren eng Haftung ass.

Zousätzlech zu sengem Grond fir den Ofbau bäigefüügt, huet de Morningstar drop higewisen datt Ark e schlechte Successiounsplang huet fir Wood, 66, dem Majoritéitsbesëtzer vun der Firma an eenzege Portfolio Manager. De Fuerschungsdirekter vun der Firma Brett Winton ass an der Linn fir Wood z'erfollegen wann néideg, awer feelt d'Portfoliomanagementerfahrung, stellt e "Schlësselpersoun Risiko." Ausserdeem huet de Morningstar drop higewisen datt Ark Invest kämpft fir Talent z'erhalen a gesäit Analysten kommen a goen, vill vun deenen "feelen déif Industrieerfarung."

"Wood huet virgeschloen datt d'Risikomanagement net mat hatt läit, mee mat deenen, déi an d'ARK Fongen investéieren", huet Greengold geschriwwen. "Et ass schwéier ze gesinn firwat dat esou soll sinn."

"ARK kéint méi maachen fir schwéier Réckzuch vu Räichtum ze vermeiden, a seng Virsiichtegkeet iwwer dëst Thema huet vill Investisseuren a leschter Zäit verletzt," huet hien derbäigesat. "Et kéint an Zukunft méi schueden."

ARKK war erof vun 5.45% op $66.66 ab 1:40 ET um Dënschdeg.

-

D'Alexandra Semenova ass e Reporter fir Yahoo Finance. Follegt hatt op Twitter @alexandraandnyc

Liest déi lescht finanziell a geschäftlech Neiegkeeten vu Yahoo Finance

Follegt Yahoo Finance op Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, an LinkedIn