Dem Cathie Wood säin ARKK ass bëlleg, awer ass et e Schnäppchen?

Mam Ark Fund (ARKK) dëst Joer ëm 65% erofgaang ass, ass d'Fro elo: Ass dem Cathie Wood säi Flaggschaftsaustausch-gehandelt Fonds e Schnäppchen?

D'Iddi ass verlockend, besonnesch am Enn vum Joer Steierverloscht Verkaf.

Mä loosst eis de Fong, dee fréier esou populär war, emol kucken, ob et derwäert ass, elo Suen anzesetzen.

Bei enger enker Inspektioun gesi mir dat éischt Warnschëld: D'ETF ass konzentréiert an Secteuren, déi Deel vu verschiddene Börseblasen waren, déi onwahrscheinlech sinn ze refletéieren. Post-Bubble-Aktien verwalten normalerweis nëmmen dout Kaz-Bounces fir verlängert Perioden. Déi Top Holdings vum Fonds si mat pandemesche Stäre besat, déi zënter gefall sinn, dorënner Zoom (ZM), Teladoc (TDOC), Roku (ROKU), Shopify (SHOP), an Robinhood (Hood). D'Pandemie Gewënner hunn all liewensfäeg Geschäfter, awer d'Aktie si onwahrscheinlech vill Traktioun erëm z'erreechen bis se zolidd Cashflow positiv sinn a mat raisonnabele Multiple handelen.

Robinhood war och e grousse Beneficiaire vun dräi Bubbles: kultesch "meme" Aktien, Krypto, an d'Pandemie. Wéi HOOD am Joer 2021 ëffentlech koum, koumen iwwer d'Halschent vu senge Krypto-Recetten aus Dogecoin eleng. Meme Aktie Manie wärend der Pandemie huet nei Kontenöffnunge gefuerdert an e Windfall vun Einnahmen aus Pay-for-Command-Flow. Et gëtt just keng Hoffnung datt dem Robinhood säi Geschäft vill Traktioun kritt ouni datt dës Bubbles nei opfléien - en onwahrscheinlech Event - wat HOOD fir Joere verléisst wéinst engem Mangel u Wuesstum, Innovatioun oder Bewäertungssupport. Coinbase (MËNT) huet vu bedeitende Profitter op grouss Verloschter vu gepressten Margen a reduzéierter Volumen Post Krypto Bubble geklappt. Vill wéi Robinhood, obwuel däitlech erofgaang ass vu senger 2021 IPO, sinn d'Coinbase Aktien am beschten verschwannen.

Fir Kontext, no dem Joer 2000er Nasdaq Bubble, Cisco (CSCO) verluer 90% vu sengem Wäert an ënnen mat engem Präis-zu-Akommes ënner 20, all iwwerdeems solid Cash Flow positiv. Eréischt no stännegen Akeef vun Aktien an erëmgewielten Geschäftsträg hunn d'Aktien ugefaang ze recuperéieren - eng ominéis Geschicht fir eng Zuel vu Post-Bubble Aktien am ARKK Portfolio.

Ee vun de gréisste Holdings vun ARKK Tesla (TSLA), war wuel Deel vun enger elektrescher Gefier Bubble, elo 55% dëst Joer erof. Tatsächlech ass eng laang Lëscht vun EV Aktien zréck op d'Äerd gefall, dorënner Rivian (RIVN), 77% erof bis haut, a Lucid Motors (LCID), 80% erof bis haut. Wärend Tesla e séieren Einnahmen an Akommeswuesstum gesinn huet, huet d'Aktie weider Erfolleg gutt an d'Zukunft gebak. D'Aktie wäerte méiglecherweis weider ënner Konkurrenz leiden, zweifelhafte selbstfueren Fortschrëtter, ofgelenkt Gestioun, verlangsamen Wuesstem, an engem nach räich $ 500 Milliarden Maartkapp, ongeféier 5-mol Ofsaz.

Investéieren ass eng Konscht, net eng genee Wëssenschaft

D'Potenzial vun den net-tech-verbonne Top Holdings vun ARKK, Exact Sciences (EXAS), CRISPR Therapeutics (CRSP), a Beam Therapeutics (BEAM), kann net entlooss ginn. Awer de Portfolio ass tech-schwéier. Dat géif méiglecherweis all positiven Impakt vun deene Biotechnologie-Zesummenhang Holdings enorm verdünnen.

Dem ARKK seng Leeschtung an de leschten dräi Joer konnt am beschte mam Janus 20 Fonds aus der 2000 Nasdaq Bubble vergläicht ginn. Dat héich-fléien Fonds war den Toast vun Wall Street Retail Investisseuren, enorm Fongen lackele während der Bubble an 1998 an 1999, nëmme fir Joer ze faler, vun duebel Zifferen jäerlech erofgaang vun 2000 duerch 2002. Ähnlech zu Janus 20, ARKK huet wahrscheinlech eng aner Joer oder zwee vun lackluster Leeschtung mat senge ville Post-Bubble Holdings vun gebrach Aktien.

Et gi Méiglechkeete fir Steierverloscht Verkaf an de kommende Wochen ze kapitaliséieren, vläicht souguer an ARKK, awer dëse Fonds wäert wahrscheinlech weiderhin am ganzen 2023 kämpfen. , awer allgemeng ass et wahrscheinlech Waasser ze trëppelen. Dëse Maart wäert méiglecherweis nach ëmmer Aktien favoriséieren mat zolitte fräie Cashflow, Buybacks, Dividenden, minimal Verdünnung vun Aktiebaséierter Kompensatioun, a raisonnabel Bewäertungen - eng Beschreiwung déi de gréissten Deel vum ARKK Portfolio entkommt.