Awer de Koup schlecht Nouvellen gëtt ëmmer méi grouss. Morningstar Investitiounsfuerschung huet den ETF en Donneschdeg op Negativ vun Neutral erofgradéiert, zitéiert Schlësselthemen am Zesummenhang mat der Investitiounsfirma ARK Risikomanagementstrategie.
Et ass e staarke Fall vu Gnod.
A sengen éischte véier Joer vun der Existenz hat den ARK Innovation ETF (ticker: ARKK) ee wierklech ausgezeechent Joer - am Joer 2017 - awer soss war seng Leeschtung net ganz vun deem vum méi breede Maart gescheed an dem
S&P 500
Index.
Et huet alles am Joer 2020 geännert, wéi d'Rendementer erstaunlech waren: 150% fir ARK Innovation, am Verglach mat engem Gewënn vun 16% fir de S&P 500. Dëse Succès huet dem Cathie Wood säi Ruff an de finanzielle Mainstream katapultéiert, an huet hir déi Aart vu Status ginn, déi bréngt Profiler vun Time an Vergläicher mat Warren Buffett.
Dofir kéinten d'Investisseuren gréisstendeels massive Wetten op d'Aart vun héije Wuesstum Aktien - wéi Tesla (TSLA) - Merci soen, déi am Rebound aus den Tiefen vum Covid-19 Pandemieverkaaf boomt hunn. Dat ass sou gutt wéi et ass.
Wärend d'lescht Joer war enorm fir d'Bourse, mat der S&P 500 marchéiert 27% méi héich, kann datselwecht net fir ARK Innovation gesot ginn. Dem Wood säi féierende ETF huet am Joer 24 2021% verluer, a klasséiert et op der 1,471. Plaz vun enger Peer Group vun 1,503 aktiv verwalteten Equity ETFs an den USA, duerch Barron Berechnungen.
Laut Analyst Robby Greengold vu Morningstar, ginn et wéineg Grënn fir ze gleewen datt e Wendung kënnt. De Fonds "weist e puer Unzeeche fir seng Risikomanagement oder d'Fäegkeet ze verbesseren fir de schwieregen Territoire erfollegräich ze navigéieren deen et exploréiert," sot hien.
Greengold beschreift wéi Wood "op hir geféierlech Approche verduebelt huet" an der Hoffnung op eng Widderhuelung vun der Leeschtung vun 2020. Hien huet gesot datt de Fonds säi Risiko erhéicht huet andeems hien seng Holdings op 35 vu 60 manner wéi virun engem Joer reduzéiert huet, wat Aktienspezifesch Risiko verstäerkt, well et seng Belaaschtung u Firmen wiisst an deenen et e groussen Aktionär ass.
"D'Strategie ass effektiv manner flësseg a méi vulnérabel fir schwéier Verloschter ginn", sot Greengold. "D'Vertraue vum Wood op hiren Instinkter fir de Portfolio ze bauen ass eng Haftung."
Ausserdeem gesäit Morningstar kritesch Probleemer an de Risikomanagementpläng bei ARK Investment Management, deen ARK Innovation an eng Rei vun aneren ETFs bedreift, déi op Héichwachstumsektore wéi Biotech, Robotik a Weltraumfuerschung wetten.
D'Grupp huet kee Risikomanagementpersonal, sot Greengold, souwéi e schlechte Successiounsplang fir Wood, deen 66 Joer al ass an de Majoritéitsbesëtzer vun der Firma souwéi e Lone Portfolio Manager.
De Morningstar sot datt de Brett Winton, den Direkter vun der Fuerschung vun ARK, hatt géif erfollegräich sinn, wann et néideg ass, awer datt seng Dekade-plus Industrieerfahrung keen als Fondsmanager enthält. Zousätzlech si vill vun den ARK Analysten komm a fort, sot Greengold, an déi meescht vun deenen déi bleiwen "feelen déif Industrieerfahrung."
"ARK kéint méi maachen fir schwéier Réckzuch vu Räichtum ze vermeiden, a seng Virsiichtegkeet iwwer dëst Thema huet vill Investisseuren spéit verletzt," sot Greengold. "Et kéint an Zukunft méi schueden."
ARK Investment Management huet net direkt op eng Demande vun Barron sicht Kommentar zum Morningstar Bericht.
Schreift dem Jack Denton um [Email geschützt]