D'Cathie Wood warnt d'Fed huet 'Serious Mistake' gemaach wéi d'Ausbezuelkurve Inversion Steepens - Hei ass firwat e puer Experten net averstane sinn

Topline

Déi héichprofiléiert Aktie Picker Cathie Wood, Chef vum Asset Manager Ark Invest, huet e Mëttwoch den aggressive Plang vun der Federal Reserve geluecht fir d'Inflatioun ze bekämpfen, a sech e puer Experten ugeschloss fir ze argumentéieren datt d'Konsequenze vun den Zënssätz vun der Zentralbank schlussendlech d'Virdeeler iwwerwannen - awer anerer warnen genee de Géigendeel Risiko.

Schlëssel Fakten

An enger Serie vu Mëttwoch de Moien Tweets, Wood, dee kritesch iwwer d'Zënssätz vun der Fed war virum, sot de Obligatiounsmaart "schéngt als Signal ze sinn datt d'Fed e seriéise Feeler mécht", well d'Ausbezuelen op 10-Joer Treasurys 80 Basispunkten ënner deenen op 2-Joer Treasurys falen - déi steilste Rendementkurve Inversioun zënter den 1980er markéieren.

Yield Curve Inversions goufe laang als en Zeeche vun enger dreiwender Räzess ugesinn, wat suggeréiert datt Investisseuren méi bearish iwwer d'Zukunft sinn wéi déi kuerzfristeg, an e Mëttwoch huet de Wood argumentéiert datt déi aktuell Inversioun "vill méi e roude Fändel fir d'Fed haut ass wéi et war an de fréien 80er Joren," wéi d'Wirtschaft mat duebelzifferen Inflatioun konfrontéiert war (géint 7.7% am Oktober).

"Deflatioun ass e vill méi grousse Risiko wéi d'Inflatioun," sot de Wood, argumentéiert datt heelen Versuergungsketten an d'Tumbling Uelegpräisser suggeréieren datt d'Fed genuch gemaach huet fir d'Steigerung vun de Präisser ze zämmen an op déi negativ Inflatioun ze weisen. Äis zu der grousser Depressioun als Beweis vum potenzielle Risiko.

Laut Fed Economisten, wéi d'Inflatioun fréi an enger Räzess erofgeet, kënnen d'Leit ufänken ze erwaarden datt d'Inflatioun méi wäert falen - Erwaardungen déi kënne verstäerken wéi eng Räzess méi déif a méi laang gëtt, wat zu méi niddrege Präisser féiert a schlussendlech d'Wirtschaftskris verschlechtert, wéi et während der grousser Depressioun geschitt ass.

Contra

E puer Economisten hunn argumentéiert datt d'Fed kéint sinn riskéieren eng onnéideg Räzess, mä vill sinn och net esou sécher, datt d'Inflatioun genuch ofgebrach ass. De Michael Gapen vun der Bank of America seet datt all verspéiten Versuergungskettenverbesserunge kënnen d'Inflatioun méi laang halen wéi d'Fed erwaart an datt déi aktuell Politik méiglecherweis nëmmen eng "mëll" Räzess stimuléiert. Weider hunn d'Goldman Economisten an enger rezenter Notiz gesot datt se gleewen datt d'Fed méiglecherweis méi aggressiv handelt wéi erwaart wéi d'Inflatiounsdrock bestoe bleiwen, awer datt d'Wirtschaft méi wahrscheinlech ass wéi net eng Rezessioun ze vermeiden duerch d'Konsumentenausgaben déi staark solle bleiwen.

Iwwerraschend Fakt

D'Ausbezuelekurve ass ëmgedréint ginn - wa laangfristeg Rendementer ënner méi laangfristeg Rendement falen - zënter Juni, awer d'Inversioun ass an de leschte Méint steepelt ënner enger längerer Inflatioun a wuessender Räzessangscht. Eng Fed Studie am Joer 2018 fonnt all Räzess an de leschten 60 Joer ass viraus vun enger Rendementkurve Inversioun.

Schlëssel Hannergrond

D'Fed Zënserhéijungen - an d'Zentralbank verstäerkt ronderëm d'Welt - hunn steile Réckgang an de Wunnengen an Aktienmäert ausgeléist, an eng wuessend Zuel vun Experten Suerg den Onrou kéint schlussendlech eng déif global Rezessioun ausléisen. Trotzdem sinn d'Politiker gréisstendeels stänneg bliwwen an hirem Engagement fir d'Inflatioun ze bekämpfen, wat bal véiermol dem Fed säin historeschen 2% Zil bleift. An hirem leschten Ukënnegung, Zentralbankbeamten hunn ugedeit datt se den Tempo vun den Wanderungen dëse Mount verlangsamen, awer de Fed Chair Jerome Powell, an der Pressekonferenz déi duerno, sot wirtschaftlech Donnéeën suggeréieren datt d'Fed schlussendlech d'Tariffer op méi héich Niveaue réckelen wéi se am September virgesi war an datt de Risiko mécht ze wéineg Taux-Wanderung, net ze vill.

Wat Dir Kuckt

D'Fed seng nächst Zënssätz Ukënnegung ass fir den nächste Mëttwoch geplangt. Goldman Economisten prognostizéiert datt d'Zentralbank eng hallef Punkt Wanderung autoriséiert, gefollegt vun dräi Véierel Punkte Wanderungen d'nächst Joer. Dat géif den Top Prêt-Taux op 5.25% drécken - den héchsten Niveau zënter 2007. Inkommende Inflatiounsdaten um Dënschdeg kënnen awer dës Prognosen erofsetzen - oder erhéijen.

Weiderliesen

D'Cathie Wood's Ark kaaft $ 60 Milliounen u Bitcoin, Krypto Aktien Nom FTX Zesummebroch Och wann Analysten Angscht hunn de Contagiounsrisiko (Forbes)

Dem Ark Invest CEO Cathie Wood säin Nettowäert ëm 65% reduzéiert wéi Tech Wetten Sour Am Joer 2022 (Forbes)

Bourse Selloff verstäerkt: Dow fällt 350 Punkten Nodeem de Big Bank CEO warnt vu 'Bumpy Times Ahead' (Forbes)

Fed Chair Jerome Powell - Gespaakt vum Geescht vum Paul Volcker - Konnt d'Wirtschaft tanken (Forbes)