D'Cathie Wood zielt illiquid Verméigen a Limitéiert Austrëtt am New Fund

(Bloomberg) - D'Cathie Wood setzt hir grouss Wette op disruptive Tech Firmen iwwer en neie Fonds op manner flësseg Mäert mat Limiten op wéi séier Investisseuren kënnen erausgoen.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

Dem Wood seng Firma ARK Investment Management - deem seng Opstellung vun den austausche Fongen an der US Rout a Wuesstumsaktien rullt - huet en Donneschdeg fir e zouenen Enn "Intervall" Fonds ugemellt, deen hir Flaggschëff Strategie an haart-ze-handel Verméigen ausbaue géif.

Den ARK Venture Fund wäert datselwecht "Stéierend Innovatioun" Investitiounsthema verfollegen wéi de berühmten ARK Innovation ETF (ticker ARKK), awer zielt "illiquid Wäertpabeieren a Wäertpabeieren, an deenen kee Secondaire Maart einfach verfügbar ass, och déi vu privaten Firmen", den Areeche. gesot.

De Fonds ass strukturéiert mat Sperrbestëmmungen, déi de berühmte Wall Street Manager hëllefe fir méi Kontroll iwwer Investisseuren ze halen, déi an an aus der Strategie beweegen.

Et ass eng erzielend Beweegung vum Star Money Manager. Trotz enger schlëmmer Leeschtung déi d'ARKK méi wéi 50% vu sengem Héichpunkt gesinn huet, sinn d'Investisseuren bemierkenswäert trei bliwwen. Deen neie Fonds wäert fäeg sinn dës Fanbasis anzegoen an an Firmen fréi an hirem Maartzyklus investéieren. Et sidesteet och Suergen iwwer Konzentratioun, Liquiditéit a Skala, déi seng ETFs verstoppt hunn nodeems se Milliarde gelackert hunn.

"Dëst mécht vill Sënn well d'Struktur dem Cathie a Co. d'Fräiheet gëtt fir déi manner flësseg Beräicher vum Maart wierklech z'entdecken ouni sech iwwer Kapazitéitsprobleemer ze këmmeren wéi se an engem ETF géifen maachen", sot den Eric Balchunas, e Senior ETF. Analyst mat Bloomberg Intelligence. "Et ass och schlau well et eppes servéiert wat Vanguard net mécht an dofir benotzt ka ginn fir den ëmmer méi passive Kär vun engem Portfolio ze ergänzen."

Geschicht weider

E Pressespriecher fir ARK huet bestätegt datt d'Aschreiwung gemaach gouf, awer refuséiert weider ze kommentéieren wärend de Fonds den Iwwerpréiwungsprozess bei der US Securities and Exchange Commission erlieft.

Liest méi: Dem Cathie Wood seng richteg Gleeweger hale mat ARK trotz Woes

Intervallfongen sinn eng Léisung fir en Entwécklungsdilemma fir Verméigenmanager. An enger Ära wou Obligatiounen manner effektiv si fir Portefeuillen ze diversifizéieren an d'Rendementer erwaart schwaach iwwer grouss Verméigen ze sinn, sinn Investisseuren ëmmer méi interesséiert an Alternativen wéi Immobilien oder private Kreditt.

D'Benotzung vun engem ETF oder Open-End géigesäitege Fonds - deen all Dag handelt - fir Zougang zu sou Verméigen erstellt e Liquiditéitsmëssmatch wann d'Manager Cash fir all Erléisungen sammelen mussen.

Andeems Dir Erléisungen tëscht 5% an 25% vun den Aktien vum Fonds just eemol am Véierel ubitt, soll den ARK Venture Produkt all Mëssverständnis méi einfach maachen ze managen. D'Firma erwaart 5% pro Véierel ze bidden, laut der Areeche. Wann d'Demande fir erauszekommen d'Rekaafsoffer iwwerschreift, kënnen d'Actionnairen nëmmen en Deel vun hirer Investitioun zréckzéien.

Och wann d'Wood's ETFs haaptsächlech op opgezielt Aktien konzentréiert sinn, hunn d'Liquiditéitsbedéngungen ARK verstoppt, well d'Firma dacks an Nischecken vum Maart investéiert.

Wéi d'Firma an der Popularitéit explodéiert ass no hirem stellare Laf am Joer 2020, ass d'Quantitéit u Cash an dës Aktien geballong ginn. Zu engem Zäitpunkt huet ARKK Aktionäre vun 10% oder méi an ongeféier 30 Nimm gehal, dorënner méi wéi 25% an Compugen Ltd., Organovo Holdings Inc. an Intellia Therapeutics Inc.

Liest méi: Dem Cathie Wood seng Kraaft an e puer Aktien ass nach méi grouss wéi et schéngt

D'Verréckelung fir et méi schwéier ze maachen Cash eraus ze zéien imitéiert och en Trend an der Hedgefondsindustrie, wou Firme Cliente froen fir Cash méi laang ze spären. Spéit d'lescht Joer huet d'Izzy Englander Millennium Management Cash fir eng nei Aktieklass gesammelt, déi d'Erléisungsperiod op fënnef Joer verlängert huet. Brevan Howard Asset Management huet e puer Investisseuren gefrot fir zwee ze engagéieren.

Mëttlerweil huet Wood virdru festgestallt datt innovativ Firmen op de private Mäert méi héich geschätzt ginn wéi an der ëffentlecher Sphär. Tweeting eng Noriichtengeschicht am Januar iwwer eng Firma déi gewielt huet Fongen privat ze sammelen, sot si datt den Trennung "sou breet ass wéi ech je gesinn hunn."

Privat Mäert ginn typesch méi riskant ugesinn wéi ëffentlech, dank méi nidderegen Offenbarung a reglementaresche Viraussetzungen, obwuel potenziell Gewënn méi grouss kënne sinn. De Venture Fund wäert e Minimum Investitioun vun $ 1,000 droen, laut dem Areeche, bitt eng niddereg Bar fir Participatioun vum Retail Investor. D'Produkt kann och profitéieren fir d'Rendement ze stäerken.

Den $ 11.5 Milliarde ARKK ass dëst Joer bis Donneschdeg 27% erofgaang. Déi lescht Donnéeën weisen Nettoausfluss vu ronn $265 Milliounen am Joer 2022.

(Aktualiséierunge mat Äntwert vum ARK)

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP