Cash ass net méi Dreck.
Fir d'éischte Kéier a 15 Joer kënnen Investisseuren bal 4% Rendement op US Schatzkäschte kréien, wärend Tariffer op e puer Geldmaartfongen 2% getraff hunn a wahrscheinlech méi héich sinn. Dës Rendementer waren am Ufank vun 2022 ongeféier null.
D'Zënserhéijung hëlleft fréier nozeginn-gehungerte Spuerer, déi fir déi meescht vun de leschte Jorzéngt an en halleft mat sub-1% kuerzfristeg Erléisse gelidden hunn. Spuerer kënnen am nächste Joer endlech positiv Inflatioun ugepasst Ausbezuelen kréien. Wärend de Konsumentpräisser am vergaangene Joer ëm 8.3% geklommen sinn, sinn déi lescht monatlecht Liesungen no bei Null gewiescht.
Den zousätzleche Akommes op den enorme Pool vu Geldmaartfongen an aner kuerzfristeg Obligatiounsverméigen kéint och e Lift fir d'Wirtschaft ubidden. Ee Verléierer ass d'US Regierung, déi méi op seng Prêten bezilt.
Aner Beneficiairen vu méi héije Kuerzraten si cashräich Firmen wéi Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B),
Apple
(AAPL),
Alphabet
(GOOG, GOOGL) an
Microsoft
(MSFT).
Berkshire, zum Beispill, souz op méi wéi $ 100 Milliarde u Cash an Äquivalenten, dorënner ongeféier $ 76 Milliarde u Schatzkammer, Enn Juni. E Risiko-averse Berkshire CEO Warren Buffett léiwer de gréissten Deel vum Berkshire Cash an T-Rechnungen ze halen.
D'Akommes aus dem Berkshire Cash Holdings leeft elo mat engem $ 3 Milliarde plus alljährlechen Taux, erop vu bal näischt am Joer 2021, wann d'T-Rechnungsraten just iwwer Null hiewen. Apple hat den 179. Juni $ 30 Milliarde u Cash an Äquivalenten, während Microsoft $ 105 Milliarde an Alphabet $ 125 Milliarde hat (inklusiv vermaartbare Wäertpabeieren).
D'Erhéijung vun de Tariffer op kuerzfristeg Wäertpabeieren a Fongen reflektéiert d'Federal Reserve seng Beweegung dëst Joer fir de Schlëssel Fed-Fonds Taux op eng aktuell Gamme vun 2.25% bis 2.5% vu bal Null opzehiewen. Eng Erhéijung vun 0.75 Prozentpunkte gëtt erwaart op der nächster Versammlung vun de Politiker vun der Fed d'nächst Woch. Baséierend op dem CME FedWatch Tool, erwaarden Obligatiounsmäert Participanten datt de Fonds Taux bis Enn Joer 4% eropgeet.
D'Investisseuren kënnen elo en Taux vun 3.18% op den dräi Méint T-Rechnungen kréien, 3.78% op sechs Méint T-Rechnungen an 3.92% op ee Joer Rechnungen, laut Bloomberg. Den ee Joer T-Bill huet ee vun de méi héije Schatzkammer Rendementer. Den 10-Joer Notiz, zum Beispill, bréngt 3.4%
Eenzelpersoune kënnen T-Rechnungen vu Banken a Brokeragefirmen kafen oder direkt op reegelméissegen Auktioune duerch den US Treasury's TreasuryDirect Programm. Dräi- a sechs Méint Rechnungen gi wöchentlech Méindes verkaaft, während ee Joer Rechnungen all véier Woche verkaf ginn.
Ee vun de Virdeeler vun T-Rechnungen ass datt d'Zënsen vu staatlechen a lokalen Steieren befreit sinn - e Plus a Staaten wéi New York a Kalifornien, wou d'Top-Akommes-Steiersätz méi wéi 10% sinn. T-Rechnungen stack gutt versus Bankspuerkonten an CDen. Déi héchst nozeginn CD ass ongeféier 3% an den duerchschnëttleche Joer Taux ass ongeféier 0.5%, laut Bankrate.com
Individuell Investisseuren kënnen och T-Rechnungen iwwer flësseg austausche Fongen wéi déi $ 23 Milliarde kafen
iShares Short Treasury Bond ETF bezillt Dividenden?
(SHV), déi Schatzkammer mat enger duerchschnëttlecher Reife vu ronn véier Méint hält, an 20 Milliarden Dollar
SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF Aktie Präis Geschicht
(BILL).
D'iShares SHV ETF huet en 30-Deeg Rendement vun 2.5% baséiert op enger Securities and Exchange Commission Methodologie. De SPDR Bloomberg BIL ETF SEC Yield ass 2%.
Investisseuren gewëllt e bësse méi Zënssaz Risiko ze huelen kann kafen der
D'Käschte vum Aktien iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
(SHY) mat enger duerchschnëttlecher Reife vu ronn zwee Joer an SEC Rendement vun 3.3%. Déi 42 Milliarden Dollar
Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) huet eng SEC Rendement vu méi wéi 4% an eng duerchschnëttlech Reife vun 3
Joer. De Vanguard Fonds hält Investitiounsgrad Firmen mat de Gros déi Single-A oder Triple-B Bewäertungen droen.
"Investisseuren erkennen datt wann d'Fed d'Tariffer erhéicht, d'ETF Portfolioe sech ëmdréinen an d'Obligatiounen, déi an de Portfolio erakommen, mat méi héije Rendementer erakommen", seet de Steve Laipply, den US Chef vun Obligatiouns-ETFs bei
BlackRock
,
déi iShares leeft. Dëst sollt d'Ausbezuelen op Obligatiouns-ETFs erhéijen, besonnesch déi mat méi kuerzer Reife.
Investisseuren hunn dëst Joer Suen an Treasury ETFs geploust fir vun der schaarfer Erhéijung vun de Rendementer ze profitéieren. D'iShares SHV ETF, zum Beispill, huet dëst Joer $ 10 Milliarde ageholl an d'iShares SHY ETF hat Inflows vu ronn $ 6 Milliarde, laut iShares.
Rendement vum Geldmaartfong geet och erop. De riesegen, $216 Milliarde Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) huet elo e SEC Rendement vun 2.15% an dat Rendement ass wahrscheinlech méi héich.
Schreift den Andrew Bary op [Email geschützt]