All puer Joer fällt en ETF, vun deem keen héieren huet, Feier.
Virun engem Joerzéngt war et de D'Aktien vun DXJ WisdomTree Japan Hedged Equity ETF haut, Präis vun DXJ. an der D'Aktien vun der WisdomTree Europe Hedged Equity Fund haut, Präis vun HEDJ.; e puer Joer duerno, et war de iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF Aktie Präis Geschicht; a méi kuerzem, et war de D'Aktien vun ARK Innovation ETF ginn an Dollar gehandelt..
An enger Industrie mat engem massiven Verméigen ënner Gestiounsgap - den Top 1% vun ETFs besëtzen 44% vun de Verméigen an déi Top 5% besëtzen 76% vun de Verméigen - sinn dës Ausbrochstäre rar.
Dofir hunn ech de Rakéiteschëff Wuesstem vun der D'Käschte vum Aktien Pacer US Cash Cows 100 ETF an Awe. Dëst ass e Fonds dee virun zwee Joer just $ 250 Milliounen u Verméigen hat. Méindeg, et hat $ 13 Milliarden an zielen.
Just zënter dem Ufank vun 2023 ass AUM an der ETF 30% gewuess, vun $10 Milliarden op $13 Milliarde. Hellege Kéi!
Richteg Plaz op der richteger Zäit
Natierlech gëtt et keng geheim Formel déi de wilde Succès vu Fongen wéi COWZ a seng Ilk bestëmmt. Awer e gemeinsame Fuedem ënnert hinnen ass op der richteger Plaz zu der richteger Zäit ze sinn.
Zum Beispill, DXJ an HEDJ waren do, wéi den US-Dollar am Joer 12 op en 2015-Joer Héich eropgaang ass, wouduerch vill Investisseuren hir auslännesch Währungsbelaaschtung mat dësen ETFs ofdecken.
D'USMV war do, wann "Smart Beta" d'Investitiounswelt an der Mëtt vun den 2010er Joren duerch Stuerm geholl huet, an d'Mäert goufen duerch eng Serie vu China-relatéierte Verkafs-Offs gekrasch, déi Investisseuren no engem méi séchere Wee fir ze investéieren hunn.
An natierlech war ARKK do wann d'Wuesstum-zu-alle-Käschten Mentalitéit Investisseuren infizéiert wärend der postpandemescher Verméigenspräissblase.
Op der richteger Plaz op der richteger Zäit ze sinn heescht net de Moment ze lancéieren ier d'Maartëmfeld sech verännert fir eng gewëssen Investitiounsstrategie ze favoriséieren.
DXJ, USMV an ARKK ware fir Joer ronderëm ier se Feier gefaangen hunn.
Wéi e Kënschtler, deen an der Dunkelheet fortgeet ier e gléckleche Paus se an d'Stär katapultéiert, hunn dës ETFs hiren Erfolleg op eng ähnlech Manéier fonnt.
Datselwecht kann iwwer COWZ gesot ginn. Et ass 2016 op de Maart komm an ass bis 100 net $ 2018 Milliounen am AUM iwwerschratt.
Et war wäit vun engem Iwwernuechtungssuccès. Fënnef Joer laang huet COWZ seng Zäit gebéit bis de perfekte Moment ukomm ass.
Eng schaarf Wendung
Am Joer 2022 huet d'Maartëmfeld sech staark géint onrentabel Wuesstumsaktien a Richtung rentabel Wäertaktien gedréint.
COWZ - en ETF deen an den 100 Aktien aus dem Russell 1000 investéiert, déi den héchste fräie Cashflow Rendement hunn - war perfekt positionéiert fir dës Verréckelung.
Am Géigesaz zu traditionelle Wäert ETFs, wéi den D'Käschte vum Aktien Vanguard Value ETF, déi eng Kombinatioun vu Metriken wéi Präis-zu-Akommes a Präis-zu-Buch-Verhältnisser benotzen fir ze wielen, wéi eng Aktien ze halen, COWZ benotzt gratis Cashflow-Ausbezuelen.
Dëst ass den Inverse vum Präis-zu-gratis Cashflow Verhältnis. E puer Investisseuren betruechten de fräie Cashflow als Mooss fir Rentabilitéit déi méi schwéier ass ze manipuléieren wéi Akommes, an eng Moossnam déi méi relevant ass fir de Wäert vun enger Firma wéi de Buchwäert.
Fir e puer Investisseuren, déi sech (an nach ëmmer) gär hunn hir Hänn op raisonnabel Präisser, rentabel Firmen ze kréien, gëtt COWZ als Alternativ zu de Wäert-ETFs gesinn, op déi se traditionell gedréint hunn.
Bis elo huet hir Wette bezuelt. Am Joer 2022 huet COWZ 0.2% géint en 2.1% Verloscht fir VTV gewonnen (an en 18.1% Verloscht fir de S&P 500).
Zënter senger Grënnung am Dezember 2016 ass COWZ erop 110% versus 89% fir de S&P 500 a 75% fir VTV.
Welt änneren
Fir Sean O'Hara, President vu Pacer ETFs Distributeuren, mécht eng Cashflow-fokusséiert Strategie méi Sënn an der heiteger Welt.
O'Hara huet op engem rezenten ETF.com Podcast ausgeschafft:
"D'Welt huet geännert. Mir sinn net méi eng Fabrikatioun-baséiert Gesellschaft. Mir sinn am Fong eng Konsum-baséiert, Gesondheetsversuergung-baséiert, Technologie, Kommunikatiounsservicer a Mark-baséiert Wirtschaft hei an den USA, a beweegen dee Wee och iwwer d'Welt.
D'Majoritéit vum US Bourse Maartwäert an de 70er Jore konnt u konkret Verméigen zougeschriwwe ginn - Saachen déi Dir kënnt gesinn, beréieren, fillen, ophuelen an e Präisschlag opsetzen - an dat ass gutt fir traditionell Präis-zu-Buch Investitioun. Awer haut, 90% vum Wäert vun der Bourse baséiert op Immateriellen.
"An enger Welt wou Dir net méi op kierperlech Verméigen weist, musst Dir eng aner Metrik fannen. Dat ass wéi mir op de fräie Cashflow a fräie Cashflow Rendement gestouss sinn.
Laut Ohara, wat méi héich säi fräie Cashflow Rendement ass, dest méi bëlleg ass eng Aktie. Hie mengt och datt d'Kasserolstrategie net nëmmen en Ersatz fir traditionell Wäertstrategien ass; et kann benotzt ginn fir déi bescht Aktien an all Aktiemaartkategorie ze wielen - dorënner Wuesstum.
"Mir denken, datt traditionell Wuesstum esou fehlerhaft ass wéi traditionelle Wäert. Déi Metrik déi déi meescht Leit fir Wuesstumsinvestitiounen kucken ass de Verkafswuesstem. D'Fuerschung déi mir hunn seet eis datt de Verkafswuesstem eleng net onbedéngt d'Performance vun der Bourse gläich ass. Et ass nëmme rentabel Verkafswuesstem dat wichteg ass, also benotze mir gratis Cashflowmarge als Écran.
Pacer huet de Moment aacht ETFs a senger Cash Cows Suite, bal all déi viru kuerzem eng Explosioun vun der Nofro gesinn hunn.
d' D'Aktien vun GCOW Pacer Global Cash Cows Dividend ETF haut, Präis vun GCOW. huet $ 1.4 Milliarden an AUM, eng 10 Mol Erhéijung vun Ufank 2022. Der D'Aktien vun der Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF haut, Präis vun CALF. ass bis zu bal 2 Milliarden Dollar, duebel wéi et viru fënnef Méint war. An déi D'Käschte vum Aktien Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF ass op bal $ 400 Millioune nodeems se ronderëm $ 100 Milliounen am Oktober souz.
Den O'Hara seet datt seng Firma plangt eng ganz Serie vu "Wuesstem Kéi" ze bauen fir niewent de "Value Cows" ze goen, déi se schonn um Maart hunn.
d' D'Aktien vun BUL Pacer US Cash Cows Growth ETF haut, Präis vun BUL. Debut am Joer 2019, awer mat nëmmen $ 41 Milliounen am AUM, op d'mannst bis elo, ass et net agefaangen wéi déi aner ETFs an der Suite.
Bleift Kraaft
Et wäert interessant sinn ze gesinn wéi grouss dës Herde vu Cash Cows ETFs wiisst an ob de Momentum ka weidergoen. Wann d'Geschicht e Guide ass, heiansdo kënnen dës Ausbroch ETF Stäre hire Momentum behalen, während aner Zäite si se um Enn zréck op d'Äerd ofbriechen.
DXJ an HEDJ hunn hir Glanz verluer nodeems d'Dollarrally aus dem Damp gelaf ass, während d'ARKK erofgefall ass a verbrannt ass wéi d'Wuesstemsblase erausgeet.
Op der anerer Säit hat d'USMV méi Staukraaft, a si sinn och weidergaang fir op den initialen Asset Boom ze bauen deen et am Joer 2016 hat.
Mir kucke wat mam COWZ geschitt.
E-Mail an Sumit Roy an [Email geschützt] oder folgend op him op Twitter sumitroy 2
Recommandéiert Stories
Quell: https://finance.yahoo.com/news/cash-cows-etf-rare-breakout-203000590.html