Si sinn Deel vun enger Grupp vu Fongen, déi ongeféier $ 4 Milliarden vun der Carvana onsécherer Schold halen.
Dem Carvana seng $ 3.3 Milliarde Obligatioun, déi am Joer 2030 zoustänneg ass, handelt bei ongeféier 42 Cent, erof vun 79 Cent am Ufank vum Joer, laut Bloomberg News.
D'Dauer vun dësem Pakt ass dräi Méint, wat suggeréiert datt dës Fongen iwwerzeegt sinn datt d'Firma, déi d'Ziel huet d'Art a Weis wéi Occasiounsautoen kaaft ze revolutionéieren, ganz geschwënn am Standard wäert sinn.
Mat Carvana Obligatiounen ënner 50 Cent op den Dollar signaliséieren Investisseuren datt d'Wahrscheinlechkeet datt d'Firma seng Verpflichtungen net erfëllt ass héich.
"Dës Entwécklungen weisen op eng méi héich Wahrscheinlechkeet vun der Scholdestrukturéierung, déi d'Eegekapital an engem Insolvenz Szenario wäertlos léisst, oder am beschte Fall héich verdënntem", huet den Wedbush Analyst Seth Basham op eng Notiz un d'Clienten geschriwwen de 7. Dezember.
Den Analyst huet säin Zilpräis op der Aktie ëm 89% op $1 reduzéiert.
Aner Analysten widderhuelen d'Gefill, dorënner Bank of America Securities 'Nat Schindler.
"Mir gleewen elo datt ouni Cash Infusioun Carvana méiglecherweis aus dem Enn vum Joer 2023 leeft", sot Schindler den 30. November.
An "et gëtt nach keng Indikatioun vun enger potenzieller Cashinfusioun, zum Beispill vun der Garcia Famill" - President a CEO Ernie Garcia a säi Papp - "an et ass onméiglech virauszesoen ob a wéini dat géif geschéien."
Carvana huet net op eng Ufro fir Kommentar geäntwert.
Schnëtt Käschten D'Firma huet tëscht $ 6 Milliarden an $ 7 Milliarden an Schold net vun der boer op der Bilan , laut FactSet.
Awer Carvana ass net rentabel: säin ugepasste Ebitda-Marginverloscht ass am drëtten Trimester ëm 6.2% eropgaang. Ebitda bezitt sech op Akommes virun Zënsen, Steieren, Ofschätzung an Amortiséierung, wat Investisseuren hëlleft d'finanziell Gesondheet vun enger Firma ze bewäerten.
D'Firma reduzéiert d'Käschte drastesch fir d'Blutungen ze luesen: Nodeem d'2,500 Aarbechtsplazen am Mee ofgeschnidden hunn, huet d'Firma viru kuerzem eng zousätzlech 8% Ofsenkung vun der Aarbechtskräfte ugekënnegt, oder 1,500 Mataarbechter.
Carvana, gegrënnt am 2012 a baséiert zu Arizona, huet vu gënschtege Konditioune profitéiert fir säin neie Wee fir en Auto ze kafen. D'Autosautomaten vun der Grupp hunn et gutt wärend der Pandemie gemaach, eng Period wou d'Konsumenten kierperleche Kontakt sou vill wéi méiglech wollte vermeiden, fir hir Belaaschtung vum Virus ze limitéieren.
D'Bundesregierung hat och Konsumenten mat Suen iwwer Stimulatiounsprogrammer iwwerschwemmt. D'Zënse ware bal op Null, wat bedeit datt d'Finanzéierung vum Kaf vun engem Gefier praktesch näischt kascht huet.
Zousätzlech goufen d'Versuergungsketten vun den Autosfabrikanten gestéiert, wat d'Produktioun vun neie Gefierer schwéier gemaach huet. Konfrontéiert mat dësen Erausfuerderungen hunn d'Konsumenten sech op den Occasiounsmaart gedréint well d'Waardezäite fir nei Gefierer laang waren. Occasiounspräisser sinn dowéinst sprangen, wat et e gutt Ëmfeld fir Carvana mécht.
Awer alles ass komplett geännert fir Carvana. D'Firma steet virun allem géint d'aggressiv Erhéijung vun den Zënsen duerch d' Federal Reserve fir ze kämpfen Inflatioun . Den Taux Erhéijung ass eng duebel Whammy fir Carvana. Et erhéicht d'Käschte vum Kreditt fir Konsumenten déi e Gefier wëllen kafen an et erhéicht och Prêtkäschte fir Geschäfter déi investéiere wëllen.
Zousätzlech si héich Zënssätz schlecht fir Carvana, well d'Grupp vill Scholden huet an dofir Millioune Dollar un Zënsen schëlleg mat senger Schold ass. D'Firma verbrannt méi wéi $ 1 Milliarde u Cash an den éischten dräi Véierel vum Joer.