Carvana deelt Tank wéi Insolvenz Bedenken wuessen fir Occasiounsautoen Händler

Shares of Carvana ass um Mëttwoch de Moien um Handel ëm méi wéi 40% gefall nodeems de bekämpften Online Occasiounshändler hir gréisste Krediteuren en Deal ënnerschriwwen hunn, deen se bindend fir zesummen a Verhandlunge mat der Firma ze handelen.

De Pakt, wéi éischt gemellt vum Bloomberg, enthält Gläicher wéi Apollo Global Management a Pazifik Investment Management, déi ongeféier $ 4 Milliarde vun der Carvana onsécherer Schold halen, oder ongeféier 70% vun der Gesamtbezuelung. Den Accord wäert op d'mannst dräi Méint daueren.

Esou Gläicherofkommes ginn als e Wee ugesinn fir Verhandlunge ronderëm nei Finanzéierungen oder eng Scholdestrukturéierung ze streamline. Si hunn gehollef fir Gläicherkämpf ze vermeiden, déi aner Scholdëstrukturéierungen an de leschte Joeren komplizéiert hunn.

Eng Persoun mat Wëssen iwwer d'Situatioun, déi net autoriséiert ass ëffentlech iwwer d'Matière ze schwätzen, huet d'Detailer vum Deal Mëttwoch dem CNBC bestätegt. Si hunn den Deal ofgespillt, deen all erhéicht Bedenke fir Insolvenz signaliséiert, zitéiert d'sënnvoll Liquiditéitsbunn vun der Firma.

Nom Gläubiger Deal, Wedbush Analyst Seth Basham sot e Mëttwoch datt d'Insolvenz méi wahrscheinlech gëtt fir Carvana an huet seng Aktie downgradéiert fir vun Neutral ze ënnerperforméieren an huet säi Präisziel op $1 vun $9 pro Aktie reduzéiert.

JPMorgan sot e Mëttwoch, datt de Gläubiger Deal signaliséiert datt d'Carvana "vläicht Scholdenstrukturéierungsverhandlunge mat Obligatiounshalter initiéiert hunn", awer d'"Méiglechkeet vum imminente Ch. 11 Areeche schéngt niddereg.

"Mir gleewen datt CVNA genuch Këssen duerch kuerzfristeg Revolver huet fir bis Enn 2023 duerchzekommen, an eng schwéier Räzess kéint dëst ëm 1-2 Véierel beschleunegen," sot de Rajat Gupta an enger Investisseurnotiz.

Carvana huet net direkt fir Kommentar geäntwert. Pimco an Apollo refuséiert ze kommentéieren.

Den Handel vu Carvana Aktien gouf e Mëttwoch de Moie kuerz gestoppt nodeems d'Aktie fir d'éischte Kéier ënner $ 5 pro Aktie gefall ass zënter datt d'Firma ëffentlech gaang ass am 2017. D'Aktie ass ënner $ 4 pro Aktie gefall nodeems d'Stopp opgehuewe gouf. D'Carvana Aktie ass dëst Joer ëm ongeféier 97% gefall nodeems se den 376.83. Aug.

Carvana huet eng Litanei vun Analysten Downgrades zënter der Firma kritt enttäuschenden Drëtte-Véierel Akommes gemellt leschte Mount an huet e schwaach Ausbléck.

D'Firma gewuess exponentiell während der Coronavirus Pandemik, wéi Shoppers sech op Online Kaafen geplënnert hunn anstatt en Händler ze besichen, mat dem Versprieche vum problemfräie Verkaf a Kaf vun Occasiounsautoen bei engem Client doheem.

Awer d'Carvana huet net genuch Gefierer fir den Opschwong an der Konsumentefuerderung ze treffen oder d'Ariichtungen an d'Mataarbechter fir d'Gefierer ze veraarbechten déi se op Lager haten. Dat huet d'Carvana gefouert fir d'ADESA an eng Rekordzuel vu Gefierer am Himmel-héich Präisser ze kafen wéi d'Demande verlangsamt huet am Zesummenhang mat steigenden Zënssätz a Rezessiounsangscht.

Carvana huet ëmmer erëm Sue geléint fir seng Verloschter a Wuesstumsinitiativen ze decken, dorënner eng all-cash $ 2.2 Milliarde Acquisitioun virdrun dëst Joer vum Adesa sengem US kierperlechen Auktiounsgeschäft vu KAR Global.

Déi lescht Woch, Bank of America degradéiert Carvana zu neutral, gesot, datt d'Firma schlecht méi Liquiditéit brauch wéi se kämpft fir rentabel ze maachen. Den Analyst Nat Schindler sot datt d'Firma "wahrscheinlech aus Cash bis Enn 2023 leeft. Et gëtt nach keng Indikatioun fir eng potenziell Cash Infusioun." 

A leschte Mount, Morgan Stanley seng Bewäertung gezunn a Präisziel fir d'Aktie. Den Analyst Adam Jonas zitéiert d'Verschlechterung am Occasiounsautomaart, d'Schold vun der Firma an e liichtflüchtege Finanzéierungsëmfeld fir d'Ännerung. Hien huet och gesot datt d'Aktie vun der Firma esou wéineg wéi $1 wäert sinn.

- CNBCs Vum Michael Bloom zu dësem Rapport bäigedroen.