Auto Repos Explodéieren. Dat ass e schlechten Omen.

Lucky Lopez ass en Autoshändler dee fir ongeféier 20 Joer am Geschäft war. A rezente Reunioune mat Banquier, wou hien op repossessed Gefierer bitt ier se op d'Auktioun ginn, huet hien e puer gemeinsam Charakteristiken vun de defaulted Prêten gemierkt. Déi meescht vun de Prêten op kierzlech zréckgeholl Autoen entstanen am Joer 2020 an 2021, wärend d'Originaldatum normalerweis verspreet sinn well d'Leit op schwéier Zäiten zu verschiddenen Zäiten falen; Prêt-zu-Wäertverhältnisser, oder de Betrag, deen par rapport zum Wäert vum Gefier finanzéiert gëtt, sinn ëm 140%, géint eng méi normal 80%; a vill vun de Prête goufen u Keefer verlängert déi temporär Pops am Akommes wärend der Pandemie haten. Déi monatlecht Akommes si gefall - heiansdo ëm d'Halschent - wéi pandemesch Stimulatiounsprogrammer gestoppt hunn, an elo kucken se nach méi schlëmm op enger Inflatioun ugepasst Basis a wéi d'Präisser vun de Basics besonnesch klammen.

En Deel vum Problem ass datt d'Akommes vun e puer Konsumenten temporär héich waren, well d'Pandemie Scholdenverhale bruecht huet, pandemesch Stimulatiounskontrollen, verstäerkte Chômage Virdeeler, an, an e puer Fäll, verginn Prête vum Paycheck Protection Program. De Lopez seet datt hien viru kuerzem e Bentley, McLaren an zwee Aston Martins kaaft huet - all kaaft vu Keefer déi PPP Sue als Acompte benotzen, an all zréckbezuelt no puer oder guer keng monatlech Bezuelungen.Eng aner rezent Acquisitioun: e Silverado zréckgeholl vun engem Prêt mat engem zolitte 700 Kreditt Score deen zwee Bezuelungen gemaach huet.

Banken 'Auto Prêt Standarden, Tëschenzäit, sinn d'Fënster erausgaang, an dunn sinn d'Kreditter op de Wagon sprangen fir Autoen ze bezuelen, seet de Lopez. "Jiddereen huet geduecht datt de gratis Séisszuch ni géif ophalen," seet de Lopez.

Elo seet hien, datt hien nach ni sou vill Leit gesinn huet, déi $ 2,500 de Mount verdéngen, déi $ 1,000 pro Mount un Autobezuelungen verdéngen. Dat ass ongeféier duebel de maximalen Deel vum Akommes, déi vill Finanzberoder empfeelen fir eng Autosbezuelung ze verdeelen. "D'Iddi datt d'Wirtschaft staark ass? Jiddereen deen tatsächlech Geschäfter mécht, gesäit datt d'Saache net staark sinn, "seet de Lopez. "Mir haten eng Logement Bubble am Joer 2008, an elo hu mir eng Auto Bubble."

Betruecht Daten vun der Auto-Shopping App CoPilot, déi deeglech Online-Inventar iwwer Händler am ganze Land iwwerwaacht fir ze verfolgen wat se soen ass den Ënnerscheed tëscht engem Auto sengem opgezielte Präis a wat et wäert wier wann net fir aussergewéinlech pandemesch Dynamik. Am Juni waren Occasiounspräisser ëm 43% eropgaang, oder $ 10,046 iwwer projizéiert "normalen" Niveauen, seet d'Firma.

Wéi d'Danielle DiMartino Booth, CEO vu Quill Intelligence et seet, sinn d'Firmen am Geschäft fir Autos zréckzebezuelen zu deenen éischten ze wëssen wéini wirtschaftlech Schwieregkeete brécht. An elo kafen dës Firmen Autosloten fir d'Iwwerschwemmung vun iwwerhollen, Occasiounsautoen op de Maart ze këmmeren, well wat se gesinn ass eng méi laang a méi haart Rezessioun, hat seet. De Lopez seet datt d'Banken am Tour méi Land leasen fir en erwaarten Auto-Repossession-Iwwerschwemmung ze handhaben.

E puer Autosleit hunn vun Turbulenzen ugedeit. Virdrun dëst Joer, Vickie Judy, CFO vun

Amerika säin Car-Mart

(ticker: CRMT), diskutéiert Rising Auto repossession Tariffer op engem Akommes Opruff. Am Juni,

Ford

(F) CFO John Lawler sot datt d'Firma ugefaang huet d'Delinquenzen eropzesetzen.

De Lopez seet datt et schwéier ass d'Repossessionsraten vun Gefierer ze verfolgen, well d'Banke léiwer iwwer si schwätzen. Awer baséiert op deem wat hie seet datt hie vu Banken gesinn huet, sinn Subprime Repos bal verduebelt zënter 2020, op ongeféier 11% am Duerchschnëtt. De gréissere roude Fändel ass a Prime Repos, wou Prêter méi héich Kredittscores hunn. De Lopez seet, datt normalerweis ongeféier 2% vun de Prime Prêten entlooss ginn. Elo läit deen Taux bei ongeféier 4%. E puer dovun kann duerch pandemesch Ënnerstëtzung temporär erkläert ginn, datt e puer Konsumenten no bessere Prêter ausgesinn. Awer et erklärt wahrscheinlech net de Sprong an de primäre Standardfaarf, sou datt et suggeréiert datt e méi breede Stroum vu Konsumenten kämpfen trotz narrativen ronderëm grouss Cash Këssen an e staarken Aarbechtsmaart, deen d'Stéit puffer wéi d'Inflatioun bäisst, d'Zënssätz eropgoen, a Finanzmäert schmëlzen.

Pamela Foohey, Gesetzprofesser an der Cardozo School of Law an der Yeshiva University, huet 2021 vun enger Autoprêtkris gewarnt. Si huet dunn geschriwwen datt amgaang an d'Pandemie, Auto Prêten aussergewéinlech waren op Rekordniveauen an Auto-Prêt Delinquencies schloen bal all Véierel nei Héichte. D'Bubble war amgaang ze platzen, et huet geschéngt, awer d'Regierungspandemie Äntwerte bedeiten datt de Buedem net aus dem Autoprêtmaart gefall ass. D'Moossname ware temporär, huet si dunn gewarnt, an d'Bubble ass zënter nëmme gewuess.

Barron huet dës lescht Woch mam Foohey iwwerpréift. "D'Bubble fänkt un Unzeeche vu geschwënn ze platzen," seet si, a weist op d'allgemeng Spike an Autospräisser, déi zu méi grousse Prêten an zu steigende Réckzuchsraten gefouert hunn.

Wat am Autosmarché spruddelt reflektéiert méi breet wirtschaftlech Probleemer. D'Fro: Wéi kann en Ausbriechen vun enger Autobubble déi breet US Wirtschaft beaflossen? D'Donnéeën, déi am Mee vun der New York Fed publizéiert goufen, weisen datt d'Autoschold vun den Amerikaner $ 87 Milliarde fir d'Joer eriwwer am Mäerz eropgaang ass, op $ 1.47 Billioun. Dat representéiert ongeféier en 10. vun der Gesamtverbraucherschold, déi an der selwechter Period ëm 8.2% eropgaang ass.

Eng Plaz wou d'Problemer ufänken ze weisen, seet de Lopez, ass op de Bilanen vun de Banken. Hie seet datt Banken déi Autoprête mat LTVs vu ronn 140 ginn, kréien elo ongeféier 70 op Auktioun - dat heescht datt se substantiell Sue verléieren. De Foohey seet datt d'Erhéijung vun Autoprêten an d'Erhéijung vun delinquencies an Defaults verfollegen eng Erhéijung vun Default op perséinlech Prêten a Kreditkaarten.

Et gëtt e Sëlwerfaarf an datt déi méi schwaach Wirtschaft den Autosproblem souwuel reflektéiert a virstellt datt d'Inflatioun ofkillt. Mä et ass vläicht net sou einfach, op d'mannst net direkt. "Vill vun de Banken - si sinn intelligent. Si kontrolléieren de Maart, wéi Diamanten, "seet de Lopez. "Wéi d'Repos erakommen, verëffentlechen se se nëmmen esou dacks," seet hien, dat heescht datt d'Autospräisser wahrscheinlech haartnäckege bleiwen, och wann de wirtschaftleche Wuesstum erofgeet a méi Repos bedeit méi Inventar vun Occasiounsautoen.

Dat wäert och fir d'Inflatioun breed de Fall bleiwen, mat Stagflatioun déi eenzeg Alternativ zu enger méi déif ewéi erwaart Räzess.

Schreift Iech Lisa Beilfuss bei [Email geschützt]