'Calamity' kënnt vläicht, Bourse Setup ähnlech wéi 1999: Jeffrey Gundlach

Gelies: Firwat eng ëmgedréint Rendementkurve e schlecht Instrument ass fir den Aktiemaart ze timing

De S&P 500 gouf "massiv Jus" duerch quantitativ Erliichterung an niddregen Tariffer ënner Zentralbankpolitik, laut dem Gundlach, dee gesot huet datt hien Aktien ausserhalb vun den USA favoriséiert "Ee vun den haardsten Saachen" am Investitiounsgeschäft ass "ze änneren no Dir hu Recht, "sot hien. 

Wärend de S&P 500 en ongewéinlech staarke Laf an de leschte Jore gesinn huet, ass et bis elo am Joer 2022 erofgaang am Mëttelpunkt vun enger verstäerkter Suerg iwwer de Russland-Ukraine Krich an Erwaardunge fir d'Federal Reserve fir d'Steigerend Inflatioun deelweis duerch Zënserhéijungen ze kämpfen. De Gundlach sot datt hien erwaart datt d'europäesch Aktien d'USA besser maachen, besonnesch wann eng Räzess ukomm ass.

Wann 2-Joer an 10-Joer Rendement ëmgedréint ass, "Dir sollt op der Rezessioun kucken, a mir sinn," sot de Gundlach, deen als Bond-Kinnek bekannt ass. "Ech sichen net no enger Räzess dëst Joer well et Zäit brauch."

gesinn: US Rezessiounsindikator blénkt nach net rout Code, seet de pionéierende Rendementkurve Fuerscher

De Rendement op der 2-Joer Treasury Note huet kuerz d'10-Joer Rendement iwwerschratt. Eng persistent Inversioun vun där Moossnam vun der Kurve war en zouverlässeg Prädiktor vun der Räzess, awer typesch mat enger Lag vu méi wéi engem Joer.

D'Tatsaach, datt d'10-Joer-Ausbezuelen iwwer d'2-Joer-Rendement zréckgezunn sinn "ass keng Ursaach fir ze feieren wann Dir no wirtschaftleche Wuesstum sicht", sot de Gundlach, deen d'Desinversioun och als Ursaach fir Suerg gesäit. 

Mëttlerweil sinn d'Liewenskäschte "vill méi héich" wéi d'Erhéijung vum Konsumentpräissindex, laut Gundlach, dee gesot huet datt de Lounwuesstum an d'Erhéijung vun de Loyeren dëst Joer wichteg Inflatiounsfuerer sinn. 

De Verbraucherpräisindex ass am Mäerz 1.2% gesprongen, ugedriwwe vun de méi héije Käschte vu Benzin, Iessen a Wunnengen, laut engem Ausso Dënschdeg vum US Bureau of Labor Statistics. Et war dee gréisste monatlecht Gewënn zënter dem Hurrikan Katrina am Joer 2005, an huet d'Inflatioun am leschte Joer op 8.5% gedriwwen - déi héchst zënter Januar 1982. 

Gelies: D'US Inflatiounstaux spréngt op 8.5%, CPI weist, wéi méi héich Gaspräisser d'Konsumenten schloen

Awer d'Kärinflatioun, déi Liewensmëttel an Energie ausschléisst, ass am Mäerz just 0.3% eropgaang fir déi klengst Erhéijung a sechs Méint an e potenziell Zeechen datt d'Steigerungskäschte vum Liewen op eng Héichpunkt kënne sinn. 

"Mir mengen d'Inflatioun wäert dëst Joer falen", sot de Gundlach, awer bleift héich. Hien huet virausgesot datt et wahrscheinlech op ongeféier 6% fale wäert. 

De Gundlach huet och e rau 2022 fir fix Akommes bis elo bedauert. Mat e puer Kärobligatiounsfongen déi dëst Joer ëm 12% erofgaange sinn, "schwätze mir vun engem massive Bärmaart," sot hien. "Wie wëll dës Deeg 'Bond-Kinnek' sinn?"

Och liesen: US Staatsobligatiounen hu just hire schlëmmste Véierel vum leschten halleft Joerhonnert gelidden: Hei ass firwat e puer Investisseuren net gefaasst sinn

Major US Aktie Benchmarks waren en Dënschdeg Nomëtteg erop, mam S&P 500
SPX,
-0.34%
eropgaang iwwer 0.5% , den Dow Jones Jones Industrial Average
DJIA,
-0.26%
gewannen 0.3% an den Nasdaq Composite
KOMP,
-0.30%
klammen 0.7%, laut FactSet Donnéeën, um leschte kontrolléieren.

Bannent fixen Akommes ass d'Ausbezuelung op der 10-Joer Treasury Note ongeféier 9 Basispunkte bei ongeféier 2.68% Dënschdeg Nomëtteg erofgaang, FactSet Show. Den 2-Joer Rendement war ënner deem Niveau gehandelt, bei ongeféier 2.38%.