Keefer Sidd virsiichteg am SPAC / Trump Media Deal

Wéi vill speziell Zweck Acquisitiounsfirma (SPAC) Deals, ass déi proposéiert Fusioun vun Digital World Acquisition Corp. Awer dës Komplexitéit gëtt zesummegesat vun der Tatsaach datt DWAC Aktien als Meme Aktie mat hirem eegene reddit Forum handelen, r / DWAC. Et ass awer méiglech, an d'Detailer vum Deal ze gräifen an e puer Viraussetzungen iwwer d'Zukunft vun der DWAC / Trump Media Fusioun ze maachen a wat dat fir seng Aktiepräisbeweegunge bedeit.

Den Deal

Am September 2021 huet DWAC seng IPO duerchgefouert andeems se 30 Milliounen Unitéiten (Aktien plus Warrants) un 11 institutionell Investisseuren, souwéi dem Grënner, fir $ 10 pro Eenheet verkaaft hunn, ongeféier $ 300 Milliounen sammelen. De SPAC handelt de Moment iwwer $70 pro Aktie, sou datt de SPAC haut méi wéi $2 Milliarde wäert ass. Fir déi ursprénglech IPO Investisseuren war de SPAC bis elo vill, fir hinnen op d'mannst e 500% Rendement ze verdéngen. Wéi och ëmmer, ob et vill wäert sinn fir d'Investisseuren déi no der IPO kaaft hunn ass zweifelhaft. 

Am Oktober 2021 huet DWAC säi Fusiounsvertrag mat Trump Media ugekënnegt, Trump Media op e Minimum vun $875 Millioune bewäert fir eng Firma déi nach ëmmer net operationell ass. Ofhängeg vum Aktiepräis vun der fusionéierter Entitéit während der dräi-Joer Period no der Fusioun zou, kréien Trump Media Aktionären bis zu 127.5 Milliounen Aktien an der fusionéierter Entitéit plus $ 1.2 Milliarden am Aarbechtskapital. Um aktuellen Aktiepräis schätzt de Maart déi fusionéiert Entitéit op iwwer $ 10 Milliarde. 

Am Dezember 2021 huet DWAC eng zousätzlech $ 1 Milliard iwwer eng privat Offer bekannt als privat Investitioun an ëffentlech Entitéit (PIPE) gesammelt. Dës PIPE Investisseuren hunn Forward Accorde fir $ 1 Milliard an konvertibel bevorzugt Aktien an den opgezielt Trump Media als Deel vun der Fusiounsofschloss ze investéieren. D'Zuel vun de gemeinsamen Aktien, op déi se kënne konvertéieren, baséiert op dem Wäertgewiichtent Duerchschnëttspräis (VWAP) iwwer déi 10 Deeg no der Schluss, bekannt als VWAP Period. Wat méi niddereg de VWAP ass, wat méi Aktien verdeelt ginn.

A senger SEC Areechung fir d'PIPE Offer huet DWAC verroden datt et ënner Enquête vun der US Securities and Exchange Commission (SEC) war. Et ass illegal fir e SPAC substantiell Fusiounsdiskussiounen mat méiglechen Ziler virun hirer Oplëschtung ze hunn an dann ass et Bedruch anescht ze soen. Et gouf gemellt datt DWAC an Trump Media den Deal virun hirer IPO diskutéiert hunn an angeblech doriwwer gelunn hunn a multiple SEC Dateien. D'SEC Enquête iwwer dësen Deal geet weider, déi lescht an enger Serie vu gemellt Sonden an der Shanghai-baséiert Arc Capital, déi den eenzege Beroder bei der Schafung vun DWAC war.

Méiglech DWAC / Trump Media Präis Bewegungen

Fir Conjekturen iwwer zukünfteg Präisbewegungen ze bilden, musse mir tëscht dräi Gruppen vun Investisseuren ënnerscheeden: déi aktuell Investisseuren, d'PIPE Investisseuren an d'Aktionäre vun Trump Media. Déi aktuell Investisseuren mat laange Positioune wëllen datt de Präis sou vill wéi méiglech eropgeet. Spekulanten, déi kuerz Positiounen hunn, wëllen natierlech de Präis falen. PIPE Aktionäre wëllen datt et während der VWAP Period fällt, sou datt se méi Aktien zougewisen kréien, an Trump Media Aktionäre wëllen datt de Präis no der Fusioun eropgeet, sou datt se och méi Aktien zougedeelt kënne kréien. 

Vun de Motivatioune vun de PIPE Investisseuren un, ass et kloer datt se wëllen datt de Präis während dëser VWAP Period op d'mannst op $ 16.67 erofgeet fir hir maximal Aktieallokatioun vun 100 Milliounen Aktien ze kréien. D'PIPE Investisseuren kënnen potenziell 30 Milliounen oder méi Aktien op de Maart während der VWAP Period dumpen fir hiert Zil z'erreechen. Ausserdeem kënnen d'PIPE Investisseuren och zu all Präis iwwer $33.60 während der VWAP Period kuerz sinn. Dofir schéngt et logesch ze erwaarden datt de Präis während der VWAP-Period erofgedréckt gëtt, sou no wéi méiglech op $16.67.

Kloer, aktuell Keefer, dorënner d'Meme Spiller, erwaarden datt d'Fusioun SEC Genehmegung kritt an datt déi opgezielt Trump Media gutt maachen; si kënnen och d'Motivatioune vun de PIPE Investisseuren net verstoen. Mëttlerweil, fir déi aktuell Verkeefer ginn et zwou Erwaardungen: keng SEC Genehmegung an e Verständnis vun de PIPE Investisseuren. Also spillen déi aktuell Keefer a Verkeefer géinteneen, generéieren den aktuellen Aktiepräis.

Fir ze illustréieren, loosst eis unhuelen datt et eng 50% Chance fir SEC Genehmegung an en Aktiepräis vun $ 70.00 ass. E puer vun deenen, déi kuerz verkafen, erwaarden SEC Ofleenung, an hunn dofir eng Präiserwaardung vun $ 10.20, de geschätzte Präis bei deem DWAC Aktien erléist kënne ginn. Déi, déi erwaarden datt den Deal duerchgeet, hunn en implizit Präisziel vu ronn $130, well 50% (130.00) plus 50% ($10.20) gëtt eis den Aktiepräis vun $70.00. 

Et ginn zwee Faktoren, déi dësen erwaartene Präis beaflossen. Als éischt handelen d'Meme Keefer irrational wéi wann d'Wahrscheinlechkeet vun der SEC Oflehnung kleng ass wann net null, wat onplausibel schéngt mat de Beweiser. Zweetens, mat der limitéierter Unzuel vun Aktien ze kuerz, gëtt et iwwerschësseg Nofro vu Kuerzverkeefer. Laut Bloomberg hat DWAC déi héchste Kuerzkreditkäschte vun all Aktie am véierte Quartal, bei 86%. Dës Käschten setzen e Kapp op wéi vill de Kuerzverkeefer de Präis drécke kënnen. All dës Faktore verursaachen dem DWAC säin aktuellen erhöhten Aktiepräis, elo iwwer $70. 

Natierlech wäert de Präis vum DWAC sprangen wann d'SEC den Deal stëmmt, wat eng gutt Zäit wier fir ze verkafen oder ze kuerzen an net déi gréisste Zäit fir ze kafen mat den erwaarten Handlungen vun de PIPE Investisseuren. Informéiert Händler kennen d'Motivatioune vun de PIPE Investisseuren; dofir, gëtt SEC-Zoustëmmung, wéi der Fusioun Zoumaache Approche, kënne mir e puer vun dësen Händler erwaarden hir Aktien ze verkafen wann se net schonn hunn, an anerer wäert kuerz verkafen, DWAC Präis erof. Op Wonsch kënne si während der VWAP-Period zréckkafen. Ausserdeem kënne mir direkt no der Fusioun, während der VWAP-Period, eng Erhéijung vum Aktieverkaf a Kuerzverkaaf vun den PIPE Investisseuren erwaarden. Post-VWAP Period kënne mir erwaarden datt d'Shorts ofgedeckt ginn an den Aktiepräis vun Meme Investisseuren gedriwwe gëtt, an den Drock op de Präis setzt. Wéi och ëmmer, no der Fusioun, wäert d'Zuel vun den Aktien verfügbar fir den Handel wahrscheinlech eropgoen vu menge geschätzte 15 Milliounen Aktien haut fir zousätzlech 45 Milliounen Aktien vun de PIPE Investisseuren an aktuellen institutionellen Investisseuren ze enthalen. Ausserdeem kënnen d'Trump Media Aktionären an de Grënner och fäeg sinn hir Aktien direkt no der Schließung ze verkafen, wann den Aktiepräis vun der fusionéierter Entitéit iwwer $ 12 fir eng nohalteg Period ass, wat e Minimum vun weideren 95 Milliounen Aktien op de Maart bäidréit. Wat bleift ze gesinn ass ob et no der Fusioun genuch Nofro gëtt fir all dës potenziell Aktien opzehuelen.

Wéi ee Wee vun hei

D'Investisseuren mussen zwee kritesch Themen berücksichtegen: d'Méiglechkeet datt de SEC den Deal refuséiert an d'Motivatioun vun de PIPE Investisseuren, déi allebéid wahrscheinlech den DWAC säin Aktiepräis erofsetzen. Momentan ginn Kuerzverkeefer dovun aus, datt dat eent oder dat anert vun dësen Resultater de Präis fällt. D'Meme Spiller schéngen dës zwou Méiglechkeeten ze ignoréieren, an dofir hir weider Hoffnungen op den Aktiepräis. Post-VWAP Period, Trump Actionnairen a Keefer vun der Bourse wäert wëllen Präis ze klammen; mä et kéint bal zéng mol d'Zuel vun Aktien Handel zu där Zäit ginn.

Ausser Investisseuren am Moment besëtzen oder kuerz DWAC Aktien, ass elo eng riskant Zäit fir ze kafen an eng deier Zäit fir ze kuerz. Fir déi, déi am Moment d'Aktie besëtzen, kann et schlau sinn ier d'Fusioun ze verkafen, an d'Aktie kënnen erëm no der VWAP Period kaaft ginn. Wann Dir de Moment kuerz sidd, haalt Äre Kuerz sou laang wéi méiglech un, well d'Käschte vum Shorting. Egal wat d'Strategie ass, et ass schlau mat all SPAC Fusiounsvertrag - a besonnesch dësen - fir Investisseuren ze wëssen wat se maachen a firwat.