Steigere Liewensmëttelpräisser wéinst engem Krich ass e schlechte Grond fir Commodity Aktien ze verfolgen - awer si sinn e super Grond fir ze kucken
D'Aktien vun der FMC (ticker: FMC) hunn dëst Joer 9.2% gewonnen, duerch d'Steigerung vun der Erntepräisser no der Invasioun vu Russland an d'Ukraine an d'Erwaardungen datt se zu méi grousse Gewënn fir de Pestizidhersteller féieren. Normalerweis sollten dës Aarte vu Beweegunge "verschwonnen" sinn, eng contrair Strategie déi géint e herrschenden Trend handelt. No allem, wat duerch eng temporär Versuergungsstéierunge eropgeet - an dësem Fall de Krich - normalerweis erof.
Awer am Fall vun FMC, steigend Präisser kënnen de Katalysator sinn Investisseuren mussen nach eng Kéier kucken op e qualitativ héichwäerteg Spezialitéit-chemesche Produzent, deen e schwéier hat 2021. No ënnerperforméierende Peer wéi
Corteva
(CTVA) an, kaum,
Bayer
(BAYN.Germany), déi Monsanto am Joer 2018 kaaft huet, soll d'FMC Aktie vun hirer niddereger Bewäertung profitéieren, op eemol boer räiche Baueren, an engem schärfen Fokus op nohalteg Ernteschutzléisungen. Wärend méi héich Ag Präisser net méiglecherweis daueren, gesäit FMC d'Aktie aus wéi wann et weider ka rallyen.
FMC ass kee Stot Numm. De Philadelphia-baséierte chemesche Hiersteller kreéiert Produkter entwéckelt fir d'Versuergungsschock ze kompenséieren wärend d'global Liewensmëttelversuergung wuessen. D'Industrie produzéiert konventionell an genetesch modifizéiert Somen zesumme mat Herbiziden, Fungiziden, an Insektiziden, déi d'Baueren hëllefen d'Ernteausbezuelen ze verbesseren an d'Ausbezuelungsvolatilitéit ze reduzéieren.
Am Géigesaz zu senge Konkurrenten verkeeft FMC Chemikalien, net Somen. D'Firma gëtt erwaart Verkaf vun ongeféier $ 5.4 Milliarde am Joer 2022 an engem Maart mat Einnahmen vun ongeféier $ 65 Milliarde jäerlech fir landwirtschaftlech Chemikalien ze generéieren. Zréck wéi de Bayer Monsanto kaaft huet, a wéi DuPont an Dow Chemical fusionéiert hunn an duerno hir Som a chemesch Operatiounen kombinéiert hunn fir Corteva am Joer 2019 ze bilden, hunn d'Investisseuren sech gefrot ob nëmmen Chemikalien ze verkafen e kompetitiven Nodeel wier.
FMC Chief Executive Mark Douglas refuséiert dës Notioun. "Mir sinn agnostiker op wat fir Somen eise Konkurrent verkeeft oder wat och ëmmer Somen eis Cliente kafen," seet hien. "Eis Aarbecht ass déi lescht Technologie ze bréngen fir ze hëllefen."
Dat war 2021 awer net de Fall. D'Aktie vun FMC ass d'lescht Joer 4% erofgaang, während d'
S&P 500
huet 27% gewonnen. Et war kee Pestizid-Firma Problem, well Corteva ëm 22% eropgaang ass. FMC Aktie ass gefall och wann seng Akommes ongeféier 12% am Verglach zum 2020 gewuess ass.
Douglas beschëllegt et op engem Mëssverständnis. Analysten "huet d'Notioun festgehalen datt mir de Volume géife huelen, anstatt d'Präisser ze erhéijen fir d'Inflatioun ze kompenséieren", seet hien. "Mir hunn d'Präisser erhéicht. Mir maachen ëmmer; mir wuessen eisen Undeel duerch Technologie. Et huet e puer Véierel gedauert fir d'Leit e richtege Message ze kréien.
Dat erneiert Vertraue kann an de Rescht vun 2022 iwwerdroen, seet de Fermium Research Analyst Frank Mitsch. Dem FMC säin organesche Verkaf soll tëscht 5% a 7% klammen; Akommes virun Zënsen, Steieren, Ofschätzung an Amortisatioun, oder Ebitda, sinn am Tempo fir ëm 7% op 9% eropzesetzen; an Akommes pro Aktie kéint wuessen vun 10%, hie seet. "De fréie Bléck op 2022 suggeréiert datt FMC zréck op seng méi laangfristeg Verkafs- / Gewënnziler ass", seet de Mitsch, deen eng Hold Bewäertung op der Aktie huet.
Iwwerdeems méi héich Bauerenhaff Präisser net Grond genuch sinn FMC Aktie ze kafen, si kéinten e méi laangfristeg Boost zu sengem Akommes ginn. D'russesch Invasioun vun der Ukraine funktionéiert bal wéi e Wieder-ofgeleet Versuergungsschock, deen d'Landwirtschaftskommoditéitspräisser eropdréit. Dës Präisser setzen méi Suen an d'US Bauerentaschen, wat et méi einfach mécht fir landwirtschaftlech Fournisseuren wéi FMC Präisser ze erhéijen.
D'Inflatioun schneit béid Weeër, an ob Präis- a Volumengewënn d'Steigerungskäschte kompenséiere kënnen ass eppes ze kucken. FMC huet dat erfollegräich am véierte Quartal 2021 beschäftegt, an den RBC Analyst Arun Viswanathan mengt datt et am Joer 2022 ka weidergoen.
Trotzdem, zielen op d'Spike Commodity Präisser ass keng laangfristeg Strategie fir Wäertschafung. Den Douglas realiséiert dat, a weist drop hin, datt FMC ongeféier 6% vu sengem jährleche Verkaf un R&D verbréngt. Wat méi ass, seng Firma plënnert op méi nohalteg Technologien fir Schued, Onkraut a Pilze ze kontrolléieren. "Mir hunn an Peptiden, Enzymen investéiert - dëst ass alles nei am landwirtschaftleche Raum", seet den Douglas.
Déi Investitioune sollen ufänken ze bezuelen. "Langfristeg si mir begeeschtert iwwer d'FMC Investitiounen an Biologeschen, Fungiziden, a seng Partnerschaften, déi all de FMC Maartzougang sollten erhéijen an zu Top-Line an Ebitda Upside féieren kënnen", schreift de Viswanathan, deen en Outperform Bewäertung an $ 135 Präis huet Zil op der Bourse.
D'FMC huet elo e bëssen ze maachen. D'Aktien handelen op just 15 Mol Wall Street's 2022 Akommesschätzung vun $ 7.73 pro Aktie. Dat ass méi bëlleg wéi dem Corteva säin 20 Mol Akommes, souwéi de S&P 500 seng 18 Mol.
Wärend d'Corteva vläicht eng Prime verdéngt - et gëtt erwaart d'Akommes mat ongeféier 17% d'Joer am Duerchschnëtt fir déi nächst zwee Joer ze wuessen - gëtt de S&P 500 virausgesot d'Akommes ëm just 8% op 10% an den nächste Joren ze wuessen.
Mat FMC Aktie gesäit et aus wéi wann Investisseuren iwwer Maartwuesstem fir en ënner Maartpräis kréien. Wann d'Aktie e Maart multiplizéieren kann, kënnen d'Aktien um Enn vum Joer op ongeféier $ 157 pro Aktie handelen, erop 31% vun engem rezenten $ 120.
Schreift Iech Al Root am [Email geschützt]
