Groussbritannien Schied Bankesystem mécht sérieux Bedenken nom Bond Maart Stuerm

LONDON - Nom Chaos vun der leschter Woch op de britesche Obligatiounsmäert no dem "Mini-Budget" vum 23. September vun der Regierung, kléngen Analysten den Alarm iwwer de Schiedbanksektor vum Land.

d' Bank of England war gezwongen am laangfristeg Obligatiounsmaart ze intervenéieren no engem géi Verkaf vun UK Staatsobligatiounen - bekannt als "gilts" - menacéiert d'Land finanziell Stabilitéit.

D'Panik war besonnesch op Pensiounsfongen konzentréiert, déi substantiell Quantitéiten u Gilts halen, wärend eng plötzlech Erhéijung vun den Zënserwaardungen och verursaacht huet Chaos um Hypothéikmaart.

Während d'Interventioun vun der Zentralbank e puer fragil Stabilitéit un de Britesch Pound a Obligatiounsmäert, Analysten hunn dauernd Stabilitéitsrisiken am Schied Bankesecteur vum Land markéiert - Finanzinstituter, déi als Kredittgeber oder Intermédiairen ausserhalb vum traditionelle Bankesecteur handelen.

De fréiere britesche Premier Gordon Brown, deem seng Administratioun e Rettungspaket fir d'Brite Banken während der Finanzkris 2008 agefouert huet, huet dem BBC Radio Mëttwoch gesot datt d'UK Reguléierer hir Iwwerwaachung vun de Schiedbanken misste verschäerfen.

„Ech fäerten datt wann d'Inflatioun an d'Zënsen eropgeet, et eng Rei Entreprisen wäerte ginn, eng Rei Organisatiounen déi a grave Schwieregkeete wäerten sinn, also ech mengen net datt dës Kris eriwwer ass, well d'Pensiounskeesen déi lescht gerett goufen Woch, "sot Brown.

"Ech mengen, datt et éiwegt Waacht muss sinn iwwer dat wat geschitt ass mat deem wat de Schattenbankesecteur genannt gëtt, an ech fäerten datt et weider Krise kënnt kommen."

Global Mäert hunn Häerz an de leschte Sessiounen aus Schwächung vun wirtschaftlechen Donnéeën, déi gesi ginn d'Wahrscheinlechkeet ze reduzéieren datt d'Zentralbanken gezwongen sinn d'Währungspolitik méi aggressiv ze zéien fir d'himmelhéich Inflatioun ze bekämpfen.

Den Edmund Harriss, Chef Investitiounsoffizéier bei Guinness Global Investors, huet dem CNBC Mëttwoch gesot datt wärend d'Inflatioun duerch de Réckgang vun der Nofro an dem Impakt vu méi héijen Zënssätz op Haushaltsakommes a Ausgabekraaft zemperéiert gëtt, ass d'Gefor eng "Schleifen an Ausdehnung vun der Schwächung vun der Nofro. "

D'US Federal Reserve huet widderholl datt et weider Zënssätz eropgeet bis d'Inflatioun ënner Kontroll ass, an den Harriss huet virgeschloen datt Mount-op-Mount Inflatiounsofdréck vu méi wéi 0.2% vun der Zentralbank negativ ugesi ginn, wat méi aggressiv Währungspolitik zouhëlt. .

Harriss huet virgeschloen datt plötzlech, onerwaart Ännerunge fir Tariffer, wou d'Leberage an "däischter Ecker vum Maart" an der viregter Period vun ultra-nidderegen Tariffer opgebaut ass, Beräicher vun "fundamentaler Onstabilitéit" auszeweisen.

"Wann Dir zréck op d'Pensiounsfongen a Groussbritannien zréckkuckt, war et d'Ufuerderung vun de Pensiounsfongen fir laangfristeg Verpflichtungen duerch hir Behälter vu Gilt ze erfëllen, fir d'Kassefloss duerchzekommen, awer ultra-niddereg Tariffer bedeiten datt se net waren. d'Rendementer ze kréien, an dofir hunn se Swaps iwwer d'Spëtzt applizéiert - dat ass de Heber fir dës Rendementer ze kréien, "sot hien.

"Net-Bank Finanzinstituter, d'Thema do ass méiglecherweis Zougang zu Finanzéierung. Wann Äert Geschäft op kuerzfristeg Finanzéierung an ee Schrëtt zréck gebaut ass, mussen d'Prêtinstituter hir Rimm zéien, Kredittbedéngungen festhalen a sou weider, a fänken un d'Erhaalung vum Kapital ze plënneren, dann sinn d'Leit déi wäerte sinn. Honger sinn déi, déi am meeschte vu kuerzfristeg Finanzéierung erfuerderen.

Harriss huet virgeschloen datt Groussbritannien awer nach net do ass, well et ass nach ëmmer genuch Liquiditéit am System fir de Moment.

"Sue wäerte méi deier ginn, awer et ass d'Disponibilitéit vu Suen, wann Dir eng Zort Crunch Point fannt," huet hien derbäigesat.

Wat méi grouss d'Schold vun Net-Banken Institutiounen, wéi Hedgefongen, Verséchereren a Pensiounsfongen, déi méi héich ass de Risiko vun engem Ripple-Effekt duerch de Finanzsystem. D'Kapitalfuerderunge vun de Schattenbanken ginn dacks vu Géigeparteien festgeluecht, mat deenen si handelen, anstatt Reguléierer, wéi dat de Fall ass mat traditionelle Banken.

Dëst bedeit datt wann d'Tariffer niddereg sinn an et en Iwwerfloss vu Liquiditéit am System ass, sinn dës Niewefuerderunge dacks zimmlech niddereg gesat, dat heescht datt Net-Banken e wesentleche Sécherheetsposte ganz plötzlech mussen posten wann d'Mäert südlech sinn.

Pensiounsfongen hunn d'Bank of England d'Aktioun d'lescht Woch ausgeléist, mat e puer ugefaang Margin-Uriff ze kréien wéinst dem Prunk an de Vergulde Wäerter. E Margin Call ass eng Fuerderung vu Broker fir Eegekapital op engem Kont ze erhéijen wann säi Wäert ënner dem erfuerderleche Betrag vum Broker fällt.

De Sean Corrigan, Direkter vum Cantillon Consulting, huet dem CNBC Freideg gesot datt d'Pensiounsfongen selwer an zimlech staarke Kapitalpositioune waren wéinst méi héije Zënssätz.

"Si sinn eigentlech elo viru Finanzéierung op der aktuarescher Basis fir d'éischte Kéier an ech mengen fënnef oder sechs Joer. Si haten kloer e Marginproblem, awer wien ass deen deen dënn Margin huet? hie sot.

„Et sinn d'Géigeparteien, déi et weiderginn an ëm sech selwer gemëscht hunn. Wann et e Problem ass, kucke mir vläicht net de richtegen Deel vum Gebai, deen a Gefor ass fir erof ze falen.