Bond Misère Präisser In?

Wéi d'Zënssätz eropgeet, hunn Obligatiounen et op de Kinn geholl. Obligatiounen verléieren Wäert wann herrschend Tariffer klammen well nei Obligatiounen dann méi héich Tariffer droen, déi bestehend Obligatiounen manner attraktiv maachen. Mat Obligatiounen erof iwwerall vu 4% -11% ofhängeg vun hirer Dauer an Typ, ass dëst dat schlëmmste Joer fir fix Akommes zënter 1994. Laangfristeg Obligatiounen sinn 11% erof (wéi gemooss vum TLT, den iShares 20+ Treasury Bond ETF ).

Trotz menger Iwwerzeegung datt Top-bewäertte Firmenobligatiounen e Virdeel iwwer Staatsobligatiounen halen - wéinst méi héije Rendementer, gudder Kredittqualitéit, an Isolatioun vu politesche Wrangling - Firmen Zwëschenzäit Obligatiounen (wéi gemooss vum VCIT, der Vanguard Intermediate Term ETF) sinn 6.82% Joer-to-Datum erof, während gläichwäerteg Dauer Treasury Obligatiounen (VGIT) erof 5.70%. Et gëtt keng Garantie, awer ech géif erwaarden datt Firmenobligatiounen am Verglach besser viru goen. Hire Rendement ass elo vill méi héich: bei 3.52% vs 2.24%. Voll Verzichterklärung: James Berman gehéiert de VCIT a sengen eegene Konten an an deene vu senge Clienten.

Dir héiert finanziell Experten behaapten datt wann Dir Obligatiounen bis Reife besëtzt Dir näischt verléiert, well soulaang d'Obligatiounen net Standard sinn, sammelt Dir de Pari Wäert wann se bezuelt ginn. Awer dëst ass net korrekt: et ignoréiert déi bedeitend Méiglechkeetskäschte fir Joeren an enger Obligatioun ze sëtzen, während nei erausginn Obligatiounen Är Rendement iwwerschreiden.

Et gëtt e puer gutt Neiegkeeten: Obligatiounspräisser antizipéieren d'Fed-Zënserhéijungen laang ier se tatsächlech optrieden. Also ass et wahrscheinlech datt vill vum Schued scho gemaach ass. Am Joer 1995, zum Beispill, sinn Obligatiounen 23% eropgaang nodeems se d'Joer virdrun 8% verluer hunn. Zousätzlech sinn d'Ausbezuelen endlech kompetitiv. Bei 3.52% hunn Firmenobligatiounen elo e Rendement iwwer an iwwer de laangfristeg Inflatiounstaux. Dat ass e groussen Ënnerscheed fir Investisseuren a Rentner.

Déi aktuell Inflatiounszuelen, esou héich wéi 8%, kënnen nach eng Zäitchen eropgoen. Awer dës Federal Reserve ass net d'Fed vum Arthur Burns an den 1970er. De Fed President Jerome Powell a seng Gouverneure ware ganz kloer iwwer d'Inflatiounsbekämpfung, och suggeréiert datt 50 Basispunkte kéinte kommen. Déi wetten op persistent, strukturell, Joerzéngt-laang Inflatioun wéi déi schlecht al 70er si wahrscheinlech falsch.