Bombshell Bericht verroden Studenteprêten kaschten méi wéi jidderee geduecht huet

An deene meeschte Fäll ass d'Bestëmmung vun de Käschte vun engem Regierungsprogramm einfach: addéiere wat de Schatzkammer verbréngt a subtrahéiert all Einnahmen déi de Programm generéiert. Net sou mat Féderalen Studenteprêten. D'Käschte vum Studenteprêtprogramm z'erklären erfuerdert d'Vergläiche wat d'Regierung ausgeléint huet mam Gesamtbetrag, deen se erwaart datt Prêter an Zukunft zréckbezuelen. Dat erfuerdert dann och Viraussetzungen iwwer wat d'Prêter zréckbezuelen - a wat d'Regierung verzeien.

An der Vergaangenheet huet d'Educatiounsdepartement (ED) geschat datt Studenteprêten, déi tëscht 1997 an 2021 ausgestallt goufen, d'Regierung méi wéi $ 100 Milliarde géifen net bréngen. Den Androck datt d'Regierung vu Studenteprête profitéiert huet zu Reformen gefouert, déi d'Kreditannulatiounsprogrammer verstäerkt hunn an d'Uriff gefouert hunn fir $ 10,000 pro Prêt oder méi ze verzeien. Awer a nei Analyse vum Government Accountability Office (GAO) suggeréiert datt d'ED Schätzunge vun Honnerte vu Milliarden Dollar ofgeschaaft goufen. Amplaz e Gewënn vun 100 Milliarden Dollar ze verdéngen, wäerten d'Studentekrediter de Steierzueler bal 200 Milliarden Dollar kaschten.

Firwat dem ED seng Schätzunge vun 300 Milliarden Dollar erofgaange sinn

Laut GAO ginn et zwee Haaptgrënn datt d'ED Studenteprêtkäschteschätzunge sou falsch waren. Als éischt hunn d'Politiker - dorënner de Kongress an den ED selwer - e puer Ännerungen am Prêtprogramm an de leschten zwee Joerzéngte gemaach, déi all entweder d'Bezuelungen reduzéiert hunn oder nei Prêtverzeiungsméiglechkeeten erstallt hunn. Zweetens, beim Modelléiere vun de projizéierte Bezuelungen vun de Prêter, huet den ED verschidde falsch Viraussetzungen gemaach, déi zu engem ze rosen finanzielle Bild vum Prêtprogramm gefouert hunn.

Déi deierste Politikännerung war de Moratorium op Studenteprêtbezuelungen, deen am Mäerz 2020 ugefaang huet. GAO schätzt datt de Moratorium Steierzueler $ 102 Milliarde kascht tëscht Mäerz 2020 an Abrëll 2022 (déi lescht Verlängerung vun der Paus, vu Mee bis August 2022, ass nach net modelléiert ginn ).

Eng aner grouss Quell vu erhéicht Käschten war d'Schafung vun neie Prêt-Annulatiounsschemaen wéi d'Ëffentlech Service Loan Forgiveness, déi ED ursprénglech geschat hätt $ 4 Milliarde kaschten. D'Expansioun vun Akommes-ugedriwwen Remboursement Optiounen ënner der Obama Administratioun och bäigedroen, mat engem ursprénglech geschätzte Käschte vun $ 10 Milliarden. Dem Obama seng Handlungen hunn monatlecht Bezuelungen ofgeschnidden an d'Quantitéit vun der Zäit reduzéiert, déi d'Prêtë musse verbréngen, ier se d'Verzeiung vum Prêt kréien. Dëst huet Akommes-ugedriwwen Remboursement Pläng méi generéis fir aktuell enrollees gemaach, awer och hir Attraktivitéit fir potenziellen erhéicht.

Alles an allem hunn d'Politikännerungen eng geschätzte $ 122 Milliarde fir d'Käschte vum Prêtprogramm bäigefüügt. Deen $ 122 Milliarde Feeler kann net ganz op d'ED Schëlleren falen, well d'Covid-19 Pandemie an den assoziéierte Prêtmoratorium net viraussiichtbar war (obwuel keen den ED gezwongen huet de Moratorium op fënnef getrennten Occasiounen ze verlängeren). Awer déi zweet grouss Kategorie vu Feeler an de Käschteschätzunge si ganz kloer dem ED seng Schold.

Schlecht Viraussetzungen hunn déi richteg Käschte vu Studenteprêten verstoppt

Zënter dem Direct Loan Programm entstanen ass an den 1990er Joren, souwuel de Kongress wéi och den ED hunn nei Virdeeler fir Prêter erstallt wéi Akommes-driven Remboursement (IDR). IDR Pläng erlaben Prêten hir Prêtbezuelungen un hir Akommes ze verbannen an all verbleiwen Salden no 20 oder 25 Joer verginn ze hunn, ofhängeg vum Plang. Prognostizéiert d'Käschte vun IDR erfuerdert ED fir ze schätzen wéi vill Prêter de Programm benotzen a wat hir Akommes wäerte sinn. Ursprénglech huet ED virausgesot datt IDR e Nischprogramm wier, nëmme benotzt vu Prêter déi eescht Schwieregkeeten hunn hir Prêten ze managen.

Awer wéi et sech erausstellt, sinn bal d'Halschent vun den aussergewéinlechen direkten Prêten an engem IDR Plang opgehalen. Prêter ageschriwwen an IDR a vill méi grouss Zuelen wéi ED erwaart. Graduéierter Prêter hunn besonnesch de Programm benotzt. Zënter Graduéierter kënnen effektiv onlimitéiert Betrag vun der Bundesregierung léinen, sammelen se vill méi grouss Salden a stinn vill méi aus dem IDR seng Prêtverzeiungsvirdeeler ze gewannen. Laut dem Congressional Budget Office, Graduéierter Prêten kritt 80% vun iwwer $ 200 Milliarde u Prêtverzeiung ënner IDR an de kommende Jorzéngt. ED huet net virausgesot wéi vill Graduéierter Prêter vun dëser Bonanza profitéiere géifen.

Laut GAO, ED huet och falsch Viraussetzungen gemaach iwwer wat IDR Prêter géife verdéngen nodeems se d'Schoul verlooss hunn an de Remboursement eraginn. Den ED schéngt ugeholl ze hunn datt d'Héichschoul eng lukrativ Investitioun fir déi meescht Leit wier, besonnesch déi, déi Graduéierter gemaach hunn. Awer déi lescht Joeren hunn eng Explosioun an de Mastergraden mat zweifelhafte finanzielle Rendementer gesinn (geméiss meng eege Fuerschung, 40% vun de Mastergraden erhéijen d'Akommes vun hire Studenten net genuch fir d'Käschte vum Schoulgeld ze justifiéieren).

D'Explosioun an de Mastergraden, selwer ugedriwwen vun der Bundesregierung hir einfach-Suen Studenteprêtpolitik, huet dës Umeldungsinformatiounen devaluéiert an zu méi nidderegen Akommes fir Prêter gefouert wéi virausgesot. Wärend déi meescht Leit mat Mastergraden net aarm sinn, verdénge vill net genuch Sue fir déi enorm Käschte vun der Diplomausbildung ze justifiéieren. Akommes ugedriwwe Remboursement Pläng erlaben hinnen vill vun deene Käschten ze Steierzueler iwwer Prêt Verzeiung weiderginn.

Insgesamt, GAO Zuelen datt schlecht Viraussetzungen $ 189 Milliarde fir déi geschätzte Käschte vum federalen Studenteprêtprogramm addéieren.

Dem GAO ​​seng Schätzungen ënnerhalen nach ëmmer déi richteg Käschte vu Studenteprêten

Am Ganzen schätzt de GAO datt den ED d'Käschte vum federalen Direct Loan Programm duerch e ganz $ 311 Milliarde ënnerschat huet. An awer ass déi richteg Figur wahrscheinlech nach méi héich.

GAO huet d'Käschte vun der fënnefter Verlängerung vum Studenteprêtbezuelungsmoratorium net abegraff, wat d'Prêtbezuelungen tëscht Mee an August 2022 suspendéiert hunn. Ausserdeem huet GAO keng méiglecherweis sechst Verlängerung vun der Paus bis Enn vum Joer abegraff.

Och ausgeschloss waren weider programmatesch Ännerungen, déi d'Biden Administratioun wëlles huet de Studenteprêtprogramm ze maachen. Viru kuerzem ass d'Verwaltung proposéiert $ 85 Milliarden an nei Ausgaben duerch erweidert Prêt Verzeiung Méiglechkeeten. D'ED plangt och vill vun den Ufuerderunge fir Prêter ze verzichten, déi Prêtannuléierungen ënner IDR an Ëffentlech Service Loan Forgiveness sichen. D'Käschte vun de Verzichten sinn onsécher, awer onofhängeg Schätzunge proposéiere datt d'Käschte $ 100 Milliarden iwwerschreiden kënnen.

Wéi wann dat net genuch wier, huet den ED och e Schiefer vun nach ze annoncéierte Politiken, déi d'Käschte vun de Studenteprêten bäidroen. D'Administratioun gëtt erwaart eng méi generéis Versioun vun IDR auszerollen, déi monatlecht Bezuelungen an d'Halschent fir vill Prêter géif reduzéieren. D'Käschte vun IDR kéinte potenziell ballonéieren, besonnesch wann Graduéierter Prêter erlaabt sinn matzemaachen. Dann ass et de bloe Wal am Raum: dem Biden säi potenzielle Plang fir $ 10,000 u Prêten pro Prêt ze verzeien, zu Käschte vun $ 230 Milliarde. Wärend de GAO net all dës zousätzlech Käschten op seng $ 311 Milliarde Schätzung bäigefüügt huet, ass et raisonnabel ze denken datt offiziell Zuelen déi richteg Käschte vun de federale Studenteprête mat iwwer eng hallef Billioun Dollar ënnerstëtze kënnen.

Schlecht Schätzunge féieren zu enger schlechter Politik

Mat Inflatioun bei 9.1% an der nationaler Schold iwwer $ 30 Billioun, huet Amerika wéineg steierlech Plaz fir méi op hiren nationale Studenteprêtprogramm ze verbréngen. D'Ära vun de gratis Suen ass eriwwer: Amplaz ëmmer méi Subventiounen op Studenteprêten ze stapelen, musse mir e frank Gespréich hunn iwwer de beschte Wee fir knapp Féderalen Ressourcen ze verdeelen, fir de Prêter am meeschten ze hëllefen. Dat Gespréich muss mat enger éierlecher Comptabilitéit vun de existente Käschten vum Prêtprogramm ufänken.

Betruecht Akommes-ugedriwwen Remboursement. D'Kapazitéit fir Studenteprêtbezuelungen un d'Akommes ze verbannen ass e wichtege Bestanddeel vum Sécherheetsnetz fir niddereg-Akommes Prêten. Awer IDR ass sou strukturéiert datt et enorm Virdeeler bitt fir Graduéierter Prêten mat grousse Salden, während d'Community College dropouts, déi Hëllef brauchen am meeschte Kribbelen kréien.

Wann dem ED seng ursprénglech Comptabilitéit korrekt wier, hätten d'Designer vun IDR verstanen wéi exzessiv generéis de Programm ass. Dat am Tour hätt Ännerunge gefuerdert fir besser IDR vis-à-vis vun bedréckte Prêten ze zielen - zum Beispill, andeems en Akommeskapp op IDR-Zulässegkeet enthält oder d'Aschreiwung fir Bachelor-Prêter limitéiert. Amplaz huet ED d'Iwwerschwemmung opgemaach. Elo gëtt et vill manner steierlech Breedegraden fir de Prêter ze hëllefen déi et am meeschte brauchen.

Schlecht Comptabilitéit pervertéiert och d'Politik vu Studenteprêten. Jorelaang huet ED de falschen Androck erstallt datt Studenteprêten e Profitzentrum fir d'Regierung sinn. Ressentiment opgebaut ënner Prêten. Déi Lénk Politiker hu sech dovu kapitaliséiert, an e Bezuelmoratorium an e Massekreditjubileum gefuerdert. Och wann de GAO de Rekord riicht gesat huet, ass et onwahrscheinlech d'Pläng vun der Biden Administratioun fir nei Prêtverzeiung ze derail.

D'Zäit fir d'Reform vun de Studentekrediter ass elo

Éierlech Comptabilitéit ass eng noutwendeg Bedingung fir déi kompetent Operatioun vun all Regierungsprogramm, loosst e 1.6 Billioun Studenteprêtportfolio. Wéinst programmateschen Ännerungen a falschen Viraussetzungen hunn d'ED hir originell Schätzunge vun de Käschte vu Studenteprêten bewisen datt se vun iwwer $ 300 Milliarde sinn. An awer enthalen déi definitiv Schätzunge keng nei Politikännerungen, déi nach méi zu dëser Figur bäidroe kënnen. De GAO Bericht weist d'Urgence vun der Studenteprêtreform op. Kongress soll intervenéieren fir Féderalen Graduéierter Prêten z'eliminéieren, déi nidderegqualitativ Mastergraden subventionéieren a Milliarden op d'Käschte vu Sécherheetsnetzprogrammer bäidroen wéi Akommes-gedriwwen Remboursement. Bundesfinanzéierung sollt och ophalen fir schlecht performante Programmer um Bachelor Niveau. Colleges, déi Prêter net fäeg sinn hir Prête zréckzebezuelen, sollten net méi Sue vun de Steierzueler kréien. D'Sëlwerlinn vum GAO ​​Bericht ass datt et de Kongress opfuerdere kann sech op d'Fiasco vum Studenteprêt ze fokusséieren. Dem ED seng schlecht Comptabilitéit huet d'Politiker erlaabt ze denken datt se dës Probleemer ënner dem Teppech räissen. Net méi.