(Bloomberg) - US Equity Sentiment huet am September stänneg gehal, och wann de S&P 500 Index säi schlëmmste monatlecht Réckgang zënter den Déiften vun der Coronavirus Pandemie am Mäerz 2020 gelidden huet, laut enger Grupp vu Strategisten bei der Bank of America Corp., gefouert vum Savita Subramanian.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
De BofA's Sell Side Indicator, deen d'Wall Street Sentiment vis-à-vis vun US Aktien op monatlecht Basis verfollegt baséiert op Asset-Allocation Empfehlungen, déi der Bank a Bloomberg geliwwert goufen, war wesentlech flaach am September bei 53.6% trotz engem 9% Verkaf am S&P 500.
Dat ass en Zeechen datt et "nach keng voll Kapitulatioun op Wall Street gëtt", huet de Subramanian e Méindeg an enger Notiz un de Clienten geschriwwen. Och wann d'Wall Street recommandéiert Allocatioun fir Cash dëst Joer 0.9 Prozentpunkten op 3.7% eropgaang ass, ass et ëmmer nach wäit ënner dem 10.5% Niveau tëscht 2006 an 2007.
De Jauge war eng zouverlässeg contrarian Indikator iwwer Zäit, laut Subramanian. "An anere Wierder, et war e bullish Signal wann Wall Street Strategisten extrem bearish waren, a vice versa," sot d'Notiz.
Historesch, wann den Indikator op aktuellen Niveauen oder méi niddereg war, waren déi spéider Rendementer vum Benchmark Index iwwer déi folgend 12 Méint positiv 96% vun der Zäit, mat engem mediane Rendement vun 21%, weisen d'BofA Daten.
Wärend den Indikator vun der Bank de Moment am "neutralen" Territoire ass, e manner predictive Beräich, bleift et méi no bei engem "Kafen" wéi "verkafen" fir e fënneften hannereneen Mount.
Trotzdem musse Schlësseltechniker méiglecherweis kapituléieren ier de S&P 500 wierklech ënnen kann, laut dem BofA technesche Strategist Stephen Suttmeier. Och wann den US Aktiemaart typesch am véierte Quartal vun de Mëttelzäitwahljoer bullish gëtt, bleift d'Kapitulatioun elusiv an der Equity Put-Call Verhältnisser a S&P 500 Verkafsvolumen.
D'Investisseuren sollten op Alarm sinn fir eng "klimaktesch Spike" am Verkafsvolumen, huet de Suttmeier e Freideg an enger Notiz un de Clienten geschriwwen. D'S&P 500's Volume Intensity Model (VIM) Verdeelung, déi de Volume moosst oder verkaaft ass, ass zënter Mëtt August op 66.4 staark eropgaang, wat "d'August an Oktober Korrektur fir de SPX" bestätegt, weisen d'BofA Daten.
"Awer e contrarian bullish Panik Spike iwwer den Dezember 2021 a Mäerz 2022 Peaks bei 72-73 ka gebraucht ginn fir ze solidariséieren" e Maartboden, besonnesch wann de S&P 500 weider seng Juni Intraday niddereg vun 3,636 am Oktober ënnerschriwwen huet, sot hien.
Zousätzlech kënnen d'5-Dag a 25-Deeg Cboe Equity Put-Call Verhältnisser "Spikes iwwer 1.2 respektiv 1.1 erfuerderen", fir en nohaltege S&P 500 niddereg, huet de Suttmeier erkläert. Am Moment sinn d'Verhältnisser bei 1.09 fir de 25-Dag an 1.07 fir de 5-Dag.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/bofa-subramanian-says-wall-street-174146735.html