(Bloomberg) - D'Bloomberg Invest Konferenz ass en Donneschdeg erëm mat e puer vun den beaflosststen Leadere bei der Finanzversammlung zu New York fir Gespréicher iwwer eng breet Palette vun Themen, dorënner kënschtlech Intelligenz, Krypto-Währungen a Venturekapital.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
Fir de kompletten Agenda, klickt hei. Fir e wrap-up vun Mëttwoch d'Evenementer, dorënner Diskussiounen mat Coinbase Global Inc Chief Executive Officer Brian Armstrong an Bank vun Amerika Corp CEO Brian Moynihan, klickt hei.
Blackstone's Perry gesäit PE Investisseuren Mangel Cash fir nei Fongen (3:50 ET)
Private Equity Investisseuren kämpfen nei Engagementer fir Fongen ze maachen, well se sech schonn iwwerallokéiert an d'Assetklass fonnt hunn a mat manner verfügbare Kapital op hiren Hänn, laut dem Blackstone Inc. Verdun Perry.
D'lescht Joer Réckgang op den ëffentleche Mäert hunn "bal kënschtlech" hir Portfolioallokatioune fir Private Equity eropgedréckt, wat et méi schwéier a manner wahrscheinlech mécht datt se zousätzlech Sue setzen, sot de Perry, weltwäite Chef vu strategesche Partner bei der Firma, en Donneschdeg um Bloomberg Invest Konferenz. Investisseuren mat engem Zil vun 10% fir d'Verméigensklass hu sech vläicht bei 17% oder 20% Allokatiounen fonnt, sot hien.
"Et ass schwéier weider nei Dealer ze maachen, nei Engagementer, wann Dir scho fir Private Equity an iwwer Är Ziler iwwerallokéiert sidd," sot Perry.
Zur selwechter Zäit sinn d'Verdeelunge 40% oder 50% am Joer 2022 erofgaang am Verglach zum 2021, sot hien.
"Wat mir hunn ass grouss Investisseuren a Private Equity Fongen, déi sech fir nei Fongen wëllen engagéieren, awer si hunn net d'Kapital verfügbar," sot Perry.
Konschtinvestisseuren solle no Méiglechkeeten am Mëtt-Level Maart sichen (3:10 ET)
De Grënnungspartner vun Art Intelligence Global erwaart datt de mëttlere Konschtmaart, dee vun $2 bis $10 Milliounen ass, Méiglechkeete fir Investitiounen ze bidden.
"Wou d'Saachen just aus dem Maart fillen, net sou waarm wéi mir geduecht hunn", sot d'Amy Cappellazzo op der Konferenz, a schwätzt vun Auktiounsresultater vum leschte Mount an den Nummchecking Kënschtler Willem de Kooning, Lee Krasner an David Hockney.
De Cappellazzo huet weider gesot datt et eng limitéiert Versuergung vu Blue-Chip Material ka ginn, well Immobilien net sou dacks um Maart kommen wéi virdrun wéinst Verännerungen an der Sammlung an neie Steierstrategien. Mëttlerweil gëtt et ëmmer méi Interesse fir ze sammelen.
"Saachen déi fir 30 Joer a Sammlungen gespaart sinn, dëst ass alles ganz, ganz wënschenswäert," sot si. "Also d'Konkurrenz vum Handel fir Zougang dozou ze kréien, et ze verkafen, an natierlech Kommissiounen etc., ass waarm, wat op iergendeng Manéier den allgemenge Wonsch dofir erhéicht."
Wann Dir op wuessende Beräicher um Konschtmaart kuckt, sot si, datt verschidden Deeler vun der Welt, déi net sou vill Opmierksamkeet fir hir Konscht kruten, elo hir Plaz kréien, sou wéi japanesch Wierker aus den 1950er an 1960er. Fraen a Kënschtler vu Faarf sinn och Segmenter fir ze kucken.
Dem Pantera säi Morehead gesäit 'Positive Black-Swan' fir Crypto (2:25 ET)
Dan Morehead, Pantera Capital Grënner a CEO, sot datt reglementaresch Kloerheet déi nächst "schwaarze Schwan" Event fir d'Krypto Industrie kéint sinn.
"Reguléierungskloerheet ass déi eenzeg Saach déi keen erwaart, an et ginn e puer Weeër déi geschéie kënnen," sot Morehead op der Konferenz. "Dat kéint de positive schwaarze Schwan sinn."
De Jay Clayton, fréiere President vun der Securities & Exchange Commission, sot, hie wëll net "vun der Säit" virstellen, wann hien gefrot gëtt ob hien mat dem aktuelle Chair Gary Gensler seng Beweegung averstan ass fir Binance a Coinbase ze verklot.
"Ech mengen, mir hunn e ganz stompegen Gespréich iwwer eppes wat Nuancen erfuerdert", sot de Clayton, elo Beroder bei Sullivan & Cromwell, op der Konferenz. "Crypto ass wierklech eng Technologie. D'Benotzung vu Blockchain Technologie an allen Aspekter vun eisem Finanzsystem sollt net kontrovers sinn.
De Carlyle gesäit Ueleginvestitioun als kritesch fir den Energietransitioun (2:XNUMX ET)
Fir de Carlyle Group Inc., ass de Schlëssel zum Energietransitioun net vu Kuelestoffintensiv Geschäfter ofzedeelen, eng Vue déi géint e puer Investisseuren ass, déi d'Ueleg- a Gasindustrie vereedegt hunn.
"Divestéiere vun enger Kuelestoffintensiv Investitioun ass just e Portfolio Allocatiounsprobleem", sot de Pooja Goyal, de Chef Investitiounsoffizéier fir Infrastruktur vun der Firma, op der Konferenz. "Et eliminéiert tatsächlech net eng eenzeg Kuelemolekül aus der Atmosphär."
D'Investitiounsfirma gesäit "ënnerschätzt Potenzial" andeems Dir an existente Firmen investéiert, déi "wierklech interessant Rendementer" generéieren wéi Dir schafft fir se mat der Zäit ze decarboniséieren, sot si.
De Charles Baillie, Co-President vu Quantum Energy Partners, sot op der Konferenz, datt d'Präisser am Ueleg- a Gassektor sou niddreg sinn wéinst engem Kapitalmangel, datt Investisseuren en existent Geschäft kafe kënnen, d'Rendement iwwer e Jorzéngt véierfache kënnen an dann d'Schluss zoumaachen. Geschäft erof.
Ëffentlech gehandelt Schiferfirmen ernimmen historesch Profitter dank onendlecher Ausgabendisziplin well Investisseuren méi Rendementer verlaangen. Mëttlerweil, enk gehaalen US Uelegfirmen stäerken allgemeng de Wuesstum erop fir d'Acquisitiv Ae vun hiren ëffentleche Kollegen ze fangen an aus Private Equity Investitiounen ze kommen.
Wie West seet datt d'Spiller méi haart Stëmm op LIV hätten (1:30 ET)
De pensionnéierte LPGA Golfer Michelle Wie West sot datt si schockéiert war iwwer de Partnerschaftsvertrag tëscht dem PGA Tour an dem Saudi-ënnerstëtzten LIV Golf.
"Mir hu just net déi richteg Quantitéit un Informatioun fir eng Entscheedung doriwwer ze treffen", sot de Wie West op der Konferenz. "D'Spiller missten déi haartste Stëmm hunn an ech mengen leider war an dëser Situatioun net de Fall. Et wäert déi nächst puer Méint daueren fir erauszefannen wéi genau dat wäert ausspillen.
Wie West souz nieft Mark Patricof, de Grënner vun Patricof Co., eng Athlet Investitioun a Berodung Plattform, op der Konferenz. Nieft dem fréiere LPGA Golfer beréit de Patricof Athleten wéi Dwyane Wade, Carmelo Anthony, Blake Griffin a JJ Watt.
"Gedanke Leedung soll vu Leit kommen, déi de Sport tatsächlech bauen," sot Patricof.
Stifel's Donlin gesäit méi Investisseuren déi Optiounen benotzen (12:40 PM ET)
De Stifel Nicolaus & Co. Chef vun Optiounen an Aktien Derivatstrategie gesäit méi Investisseuren, déi net traditionell Optiounen benotzt hunn, souwuel Retail wéi och institutionell Participanten, mat den Instrumenter involvéiert.
"E laang-kuerz Tech Portfolio Manager probéiert net d'Zënssätz Politik ze prognostizéieren, awer hien ass gezwongen eng Makrovisioun aus enger Risikoperspektiv ze hunn", sot de Stifel säi Brian Donlin op der Konferenz. "Optiounen benotzen ass e wierklech gudde Wee fir do ze sinn ouni iwwerbelaascht ze ginn an ze déif a Beräicher involvéiert ze sinn déi net Är Kärexpertise sinn."
Optiounen mat Null Deeg bis Oflaf ginn och méi Investisseuren d'Fäegkeet fir Eventrisiko ze hedgen am Zesummenhang mat Froen ronderëm de makroekonomesche Perspektiv, sot den Donlin.
De Joe Mazzola, Direkter vum Handel an Ausbildung bei Charles Schwab & Co., huet geäntwert datt Optiounen Flexibilitéit ubidden, awer hien huet gewarnt datt Händler musse sécher sinn datt se d'Risiken involvéiert verstinn wa se Positiounen net zoumaachen ier se oflafen.
Guggenheim's Walsh Sees Opportunities in Credit (11:35 am ET)
Wann et drëm geet Cash op de Mäert elo z'installéieren, ass d'Anne Walsh bei Guggenheim Partners Investment Management optimistesch iwwer Kreditt.
"Déi gutt Saach ass datt et méiglecherweis op kuerzfristeg eng zimlech gutt Leeschtung vu Kreditt ass", sot de Chief Investment Officer vun der Firma op der Konferenz. Si huet bäigefüügt datt et "Wäertméiglechkeeten" an Investitiounsgrad Scholden, private Kreditt a méi héich bewäertte Deeler vum strukturéierte Kredittmarkt waren.
Si vermeit den niddregsten bewäertte Kreditt, besonnesch déi ouni Bundschutz.
Mëttlerweil ass de Sonal Desai, Chef Investitiounsoffizéier fir Franklin Templeton Fixed Income, neutral iwwer Dauer oder Risiko fir de Moment, zitéiert "kognitiv Dissonanz" am High Yield Maart.
Den Desai erwaart e wirtschaftleche Verloschter, awer "et ass vläicht net sou dramatesch an esou schaarf wéi d'Angscht vun der Räzess", sot si. De Walsh erwaart och keng Räzess esou schwéier wéi d'Pandemie-Ära Verlängerung oder d'Global Finanzkris.
Koch vum TCW gesäit potenziell schwéier Landung virun (11:10 Auer ET)
De Chief Executive Officer vun TCW Group Inc. erwaart datt eng potenziell schwéier Rezessioun an den USA entstinn, déi Méiglechkeeten am private Kreditt an Immobilien erstellt.
"Ech mengen et ass 100% Sécherheet datt mir eng Rezessioun wäerten hunn", sot d'Katie Koch op der Konferenz. "Mir wäerten eng mëttel- bis schwéier Landung hunn."
"Wat méi laang d'Erhuelung," huet si bäigefüügt, "wat méi laang d'Iwwerschoss musse mir aus dem System schaffen."
Wärend TCW Suergen iwwer d'Schicksal vum Büromaart huet, sot de Koch datt e Réckgang Méiglechkeeten a verschiddenen Deeler vun Immobilien erstellt. Trotzdem musse Büroimmobilien un déi nei Realitéit vun Hybridaarbecht upassen andeems se Quadratmeter ofschneiden, sot si.
"Et wäert mussen upassen wéi den Handel gemaach huet," huet de Koch bäigefüügt, deen och gesot huet datt de private Kreditt eng "epesch Geleeënheet" fir Investisseuren erstellt.
TCW ass och bullish op securitiséierter Immobilien, besonnesch Wunnimmobilien, wéinst dem ënnerversuergte Maart an der héijer Wahrscheinlechkeet datt Hausbesëtzer an hiren Haiser bleiwen wéinst steigenden Zënssätz.
Universa's Taleb seet méi héich Tariffer sinn hei fir ze bleiwen (10:25 am ET)
D'Investisseure musse mat méi héijen Zënssätz liewen onofhängeg vun der Inflatiounstrajectoire, sot den Nassim Nicholas Taleb, ausgezeechente wëssenschaftleche Beroder bei Universa Investments LP, op der Konferenz.
"D'Zentralbanken hunn d'Saache verwiesselt wéinst engem Manktem u Verständnis vu wéi reaktiv d'Welt ass. Si hunn d'Inflatioun net gesinn kommen, "sot hien. "Si sollten d'Zënssätz net an Zukunft änneren wann Dir eng Kris esou séier hutt wéi se am Joer 2008 gemaach hunn."
Mat enger Generatioun vun Händler, déi un méi héije Tariffer net gewinnt sinn, rëselen d'Afterschocken vun der plötzlecher Spannung nach ëmmer duerch Mäert, laut Taleb. Hien huet d'Immobilien ausgezeechent a wat hien "Pseudotechnologie" genannt huet als déi meescht vulnérabel.
"Och negativ Cashflowgeschäfter hunn Iech zukünfteg Cashflow verkaaft," sot hien. "Si verkafen Iech Finanzéierung. Et gläicht engem Ponzi.
Den Taleb huet och Bitcoin geschloen, a nennt et e "Gehirtumor" deen net emol gutt ass fir Geldwäsch ze maachen, well d'Transaktiounen ze tracéierbar sinn.
Bearish an heiansdo provokativ Meenung sinn par fir de Cours fir Taleb. Universa ass e Schwanz-Risiko Hedgefong, deen effektiv Portfolioversécherung kaaft, déi sech bei Maartkatastrophen ausbezuelt.
Ex-NSA Boss Rogers seet Firme solle sech mat den USA a China engagéieren (10 Auer ET)
D'US Geschäftsleit solle Bedenken iwwer eng steigend geopolitesch Spannung mat China un d'US Regierung markéieren, sot de fréiere US National Security Agency Direkter Mike Rogers op der Konferenz.
"D'Wichtegkeet vum Gespréich an dem Dialog tëscht Regierung an dem Privatsecteur wäert méi wichteg sinn", sot de Rogers, e Véier-Stären-Admiral. "Engagéiert mat der Regierung, hëlleft der US Regierung ze verstoen wat Är Bedenken sinn, gitt net un datt Washington eng déif Expertise an Ärem bestëmmte Maartsekteur huet."
D'Bemierkung kënnt amgaang wuessend geopolitesch Spannungen tëscht China an den USA, besonnesch ronderëm Geschäft an Technologie.
"D'Relatioun ass net op enger gudder Plaz, an et ass net wat mir wëllen et sinn," sot Rogers.
Chinesesch Autoritéiten hunn Enn Mee ugekënnegt datt den US Chipmaker Micron Technology Inc. De Commerce Department huet och seng Schwaarzlëscht erweidert fir méi wéi 600 Chinesesch Entitéiten ze markéieren, dorënner grouss Firmen wéi Computer-Server Hiersteller Inspur Group an Chipmaker Semiconductor Manufacturing International Corp.
De Rogers ass e Senior Beroder bei der Brunswick Group, eng kritesch Themen Berodungsfirma déi Büroen op der ganzer Welt huet, och zu Peking.
Dem Citi säi Liu seet Gen Z wëll Investitioune gutt maachen (9:30 am ET)
Millennial an Generation Z Investisseuren si méi fokusséiert fir gutt mat hire Suen ze maachen, sot d'Ida Liu, weltwäit Chef vun der Privatbank vun der Citigroup Inc.
"Ech gleewen an Zukunft datt mir net iwwer ESG oder Impaktinvestitioun als eng separat Klass schwätzen," sot de Liu op der Konferenz, a bezitt sech op Ëmwelt-, Sozial- a Gouvernanceinvestitiounen. "Et wäert net en separat Produkt sinn - et wäert just en Deel vum Kärportfolio sinn."
Dem Citigroup seng jéngere Clientë investéieren zum Beispill a gréng a Wunnengsobligatiounen, sot si. "Mir haten e Client dee gesot huet datt se geduecht hunn datt Plastik den Atomoffall vum Joerhonnert wier - mir hunn e Portfolio ronderëm dat gebaut."
Verméigensverwaltungsfirmen schaffen fir déi jonk Generatioun ze këmmeren an se als Clienten ze halen. Räichtum Transferen un Ierwen wäert am Ganzen bal $ 73 Billioun an den USA bis 2045, no Schätzunge vun Fuerschung an Consultatioun Firma Cerulli Associates.
D'Saira Malik, Chief Investment Officer bei der TIAA Nuveen LLC Investitiounsmanagement Firma, sot op der Konferenz datt d'Industrie d'Diversitéit tëscht senge Mataarbechter soll verbesseren. Manner wéi en Drëttel vun Latinos benotzt zum Beispill e Finanzprodukt oder Kont, sot si.
Goldman's Waldron seet 'Mini Stagflation' méiglech (9 Auer ET)
D'USA kënnen nach eng Räzess vermeiden, awer ëmmer nach mat der Méiglechkeet vu "Mini-Stagflatioun" ze gesinn, sot de Goldman Sachs Group Inc. President a Chief Operating Officer John Waldron op der Konferenz.
"Dëst ass déi bescht virausgesot Räzess, déi nach net geschitt ass a vläicht net geschitt," sot Waldron. „Ech froe mech dacks spéit an der Nuecht, Kënne mir tatsächlech eng Rezessioun mat 3.5% Chômage hunn? Schéngt onwahrscheinlech."
Ee Resultat, op deem d'Firma sech virbereet, ass e "mini-stagflationäre Szenario", sot hien. "Dat wäert net eng Räzess genannt ginn, awer dat wäert net super fillen" well et "kéint fir eng Zäit bestoe bleiwen wou Dir just e luesen Wuesstum kritt."
Vill Economisten hunn virausgesot datt eng Räzess kënnt kommen, well d'Federal Reserve aggressiv Zënssätz erhéicht fir d'Wirtschaft ze luesen an d'Erhéijung vun der Inflatioun z'erhalen. US Firmen hunn an den éischte fënnef Méint vun 2023 méi Entloossungen ugekënnegt wéi am ganze leschte Joer, an Uwendungen fir d'US Chômage Virdeeler sprang d'lescht Woch op den héchsten Niveau zënter Oktober 2021.
-Mat Hëllef vu Sonali Basak, Sridhar Natarajan, Tanaz Meghjani, Kailey Leinz, Amanda Albright, David Wethe, Justina Lee, Diana Li, Randall Williams, Joe Carroll, Allison McNeely, Yiqin Shen, Allison Nicole Smith, David Pan, Yueqi Yang an Xinyi Luo.
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/stifel-donlin-sees-more-investors-183604464.html