Biogen Stock ass 50% gefall. Firwat ass et Zäit ze kafen.

Textgréisst

D'Aktien vun der Biotech Firma

Biogen

sinn 50% erof zënter dem 10. Juni, wéi d'Exuberance déi d'Food and Drug Administration d'onerwaart Genehmegung vun der Firma d'Alzheimer Krankheet-Therapie begréisst huet ugefaang ze kräischen.

Elo, RBC Capital Markets Analyst Brian Abrahams seet et ass Zäit d'Aktie ze kafen. Abrahams aktualiséiert

Biogen

(ticker: BIIB) zu Outperform, vum Sector Perform, en Donneschdeg de Moien, erhéicht säin Zilpräis op $248 pro Aktie, vun $227.

D'Aktien hunn um Mëttwoch op $207.79 zougemaach.

A senger Fuerschungsnotiz huet den Abrahams gesot datt d'Problemer vum Biogen vläicht net hannendrun stinn, awer datt d'Aktie bëlleg genuch ass fir et eng gutt Wette ze maachen. "D'Erausfuerderunge bleiwen kloer, awer mat engem nidderegen Gefill, no uewen / ënnen gesäit elo méi attraktiv aus", huet den Abrahams geschriwwen.

Biogen Aktie handelt elo bei 13.3 Mol de Gewënn pro Aktie erwaart an den nächsten 12 Méint, iwwer säi 5-Joer Duerchschnëtt vun 11.4 Mol Akommes.

Investisseuren hunn eng Serie vun Enttäuschungen iwwer d'Ausrollung vun der Alzheimer Therapie konfrontéiert, bekannt als Aduhelm, déi eemol als Megablockbuster erwaart gouf. Am Februar huet Biogen den Aduhelm Akommes vun $ 1 Millioun fir de véierte Quartal vun 2020 gemellt, erop vun $ 300,000 am drëtten Trimester. De Verkaf huet konsequent d'Wall Street Erwaardungen verpasst amgaang vun Onsécherheet ronderëm de Remboursement an d'Effizienz vum Medikament.

Am Mäerz hunn d'Centres for Medicare a Medicaid Services en Entworf Entscheedung verëffentlecht datt seet datt Medicare net fir Aduhelm géif bezuelen, ausser am Kontext vun engem klineschen Test. Dat war katastrofal Neiegkeet fir d'Drogen well déi meescht Alzheimer Patienten an den USA vun Medicare ofgedeckt sinn.

Biogen huet gesot datt wann CMS seng Entscheedung net ännert ier de finalen Entworf am Abrëll verëffentlecht gëtt, wäert et Käschte reduzéieren iwwer déi $ 500 Milliounen déi se scho ugekënnegt haten.

Den Abrahams, a senger Notiz, sot datt Ëmfroe vun Dokteren, déi Alzheimer Krankheet behandelen, interesséiert bleiwen fir Medikamenter wéi Aduhelm ze verschriwwen. Wann CMS seng Entscheedung ännert, oder wann eng aner Alzheimer Therapie an der Entwécklung bei Biogen genannt Lecanemab verspriechend Resultater zréckkënnt, kënnen d'Biogen Aktien erëm eropgoen, sot den Abrahams.

Wat méi ass, seet den Abrahams datt d'Aktien wäit genuch gefall sinn datt méi Enttäuschungen ronderëm Aduhelm onwahrscheinlech den Aktiepräis schueden. "Op aktuellen Niveauen

Den Abrahams sot et ass méiglech datt Alzheimer "ganz aus dem Bild" fir Biogen kéint sinn. An deem Fall huet hien unerkannt datt et net vill iwwreg wier fir dem Biogen seng "narrativ" ze dréien, awer seet datt d'Firma dann d'Geschäftsentwécklung oder méi Restrukturéierung muss maachen, wat "hëllefe méi Wäert aus hiren Neuro R&D Fäegkeeten ze extrahieren. "

An engem schlëmmste Fall Szenario - wann d'endgülteg Entscheedung vum CMS net verbessert, an d'Donnéeën, déi an der zweeter Halschent vun dësem Joer iwwer Lecanemab erwaart ginn, sinn net gutt - sot den Abrahams, Biogen Aktien ouni Kreditt fir Alzheimer Therapeutik hätten e Wäert vun $ 186.

Biogen Aktien sinn e Mëttwoch 1.2% erofgaang, an 1.4% am Premarchéhandel um Donneschdeg erop. D'Aktie ass dëst Joer ëm 13.4% erofgaang.

Schreift dem Josh Nathan-Kazis op [Email geschützt]