Bill Ackman annuléiert Netflix, hëlt $ 400 Millioune Verloscht als Aktien Tank

Resumé

• Netflix
  NFLX
  verroden datt et Abonnente fir d'éischte Kéier an engem Joerzéngt verluer huet.
• Den Investisseur huet all 3.1 Milliounen Aktien verkaaft nodeems hien d'Positioun am Januar gegrënnt huet.
• D'Aktien sinn iwwer 60% Joer bis haut gefall.

Bal dräi Méint nodeems se en Aktie an Netflix Inc.NFLX, Financial), Pershing Square Leader Bill Ackmann (ofzetauschen, Portfolio) verëffentlecht virdrun dës Woch datt hien aus der 3.1 Milliounen Undeel Positioun verkaaft huet no Neiegkeeten datt et Abonnente fir d'éischt Kéier an engem Joerzéngt verluer huet.

An engem Bréif un d'Aktionären, déi e Mëttwoch verëffentlecht gouf, sot de Milliardär Aktivist Guru, datt den New York-baséierten Hedgefonds d'Joer-to-Datum Rendement vu véier Prozentpunkte beaflosst gouf als Resultat vum Verloscht op seng $ 1.1 Milliarde Investitioun. Am Allgemengen, der wetten kascht Pershing Square geschate $ 400 Millioune.

D'Aktie vum Los Gatos, Kalifornien-baséierte Streaming Service ass gefall nodeems en Dënschdeg an hiren éischte Véierel 2022 Resultater bericht huet datt et 200,000 Abonnente verluer huet. Dat war awer net ganz onerwaart; d'Firma huet d'Investisseuren am Januar gewarnt, datt d'Abonnentwachstum an den éischten dräi Méint vum Joer wesentlech verlangsamt gëtt a mëttelméisseg Orientéierung gëtt.

Zousätzlech, wärend Netflix Pionéier e Streaming Service huet deen d'traditionell Gesiichtserfarung verbessert huet, konkurréiere Plattforme vu Walt Disney
Dis
Co. (Dis, Financial), Comcast
CCZ
Corp. (CMCSA, Financial) a Paramount Global (FIR, Financial), ënner anerem, hu lues a lues ugefaang op säin Abonnentwachstum z'erreechen.

Als Äntwert op déi onglécklech Resultater huet Netflix ugekënnegt datt et plangt säin Abonnement-nëmmen Modell z'änneren andeems se méi aggressiv sinn fir no net-bezuelende Zuschauer ze goen an Reklammen iwwer déi nächst Joren z'integréieren.

Den Ackman bemierkt a sengem Bréif datt hien "héich Respekt fir d'Netflix Gestioun an déi bemierkenswäert Firma huet déi se gebaut hunn", awer seng "enorm" Operatiounshebel an Ännerunge fir zukünfteg Abonnentwachstum kënnen en iwwerdriwwenen Impakt op Pershings Schätzung vum intrinsesche Wäert vun der Firma hunn.

"Während mir gleewen datt dës Geschäftsmodell Ännerungen sënnvoll sinn, ass et extrem schwéier hiren Impakt op de laangfristeg Abonnentwuesstem vun der Firma, zukünfteg Akommes, Operatiounsmargen a Kapitalintensitéit virauszesoen", huet hien geschriwwen. "Mir erfuerderen en héije Grad vu Prévisibilitéit an de Geschäfter an deenen mir investéiere wéinst der héich konzentréierter Natur vun eisem Portfolio. Wärend dem Netflix säi Geschäft grondsätzlech einfach ze verstoen ass, am Liicht vun de rezenten Eventer, hu mir Vertrauen verluer an eis Fäegkeet fir d'Zukunftsperspektive vun der Firma mat engem genuch Sécherheetsniveau virauszesoen.

Den Ackman huet och betount datt hien net iwwerrascht wier wann Netflix weiderhin "eng héich erfollegräich Firma an eng exzellent Investitioun" wier op Basis vum Track Record vum Managementteam, awer huet unerkannt datt hien vu fréiere katastrofalen Investitioune geléiert huet, wéi Valeant Pharmaceuticals, déi seng Firma Milliarde kascht hunn. .

"Ee vun eise Léiere vu fréiere Feeler ass direkt ze handelen wa mir nei Informatioun iwwer eng Investitioun entdecken déi net konsequent mat eiser origineller Dissertatioun ass. Dofir hu mir dat hei gemaach," huet hien geschriwwen.

Mat engem Maartkapital vun 97.02 Milliarden Dollar, sinn Netflix Aktien um Donneschdeg de Moien ëm 3.5% bei 218.30 Dollar erofgaang. D'Aktie ass iwwer 60% Joer bis haut gefall.

Wéi och ëmmer, Netflix's GF Score, GuruFocus 'Ranking System that has been found to be closely close to the long-term performances of shares, is 81 out of 100. Receiving high points for Rentability and growth, middling ranks for financial strength and GF Value and engem nidderegen Grad fir Dynamik, der Firma huet gutt Outperformance Potential no vir.

Gurus déi bemierkenswäert Investitiounen an der Firma haten ab dem véierte Quartal vun 2021 abegraff Baillie Gifford (ofzetauschen, Portfolio), Vum Ken Fisher (ofzetauschen, Portfolio), De Frank Sands (ofzetauschen, Portfolio), Spiros Segalas (ofzetauschen, Portfolio) an Chase Coleman (ofzetauschen, Portfolio).

Iwwersiicht vun Ackman Holdings

Dem Pershing Square säin éischte Véierel 2022 Aktieportfolio ass nach net verëffentlecht ginn well et 45 Deeg no der Period eriwwer ass fir e 13F mat der Securities and Exchange Commission ofzeginn. Bekannt fir seng aktivistesch Investitiounen, hëlt den Hedgefong grouss Positiounen an enger Handvoll ënnerperforméierende Firmen a schafft mat der Gestioun fir Wäert fir Aktionären opzemaachen.

Iwwer 80% vum Ackman's 10.78 Milliarden Equity Portfolio, deen aus siwen Aktien aus dem 31. Dezember bestoung, gouf an de Konsumentzyklesche Secteur investéiert, während d'Immobilienraum 12.86% representéiert.

Vum Enn vum véierte Quartal hat Ackman Positiounen an Lowe's Companies Inc.LOW, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), Den Howard Hughes
HHC
Corp. (HHC, Financial), Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial) a Canadian Pacific Railway Ltd. (CP, Financial).

D'Investisseuren solle sech bewosst sinn datt 13F-Aschreiwungen net e komplett Bild vun de Besëtzer vun enger Firma ginn, well se nëmmen hir Positiounen an US Aktien an amerikanesche Depotbezuelungen enthalen, awer d'Rapporte kënnen nach ëmmer wäertvoll Informatioun ubidden. Weider reflektéieren d'Rapporte nëmmen Handlungen a Besëtzer wéi vum leschte Portfolio-Datum, dee vläicht oder net vun der Berichterstattungsfirma haut gehal ginn oder souguer wann dësen Artikel publizéiert gouf.

Froen

Ech / mir hu keng Positiounen an all ernimmt Aktien, an hu keng Pläng fir eng kafen nei Positiounen an der ernimmt Aktien bannent den nächsten 72 Timer.