Et schéngen zwee Lageren ze sinn wann et ëm Akeef vun Aktien kënnt. Engersäits kann Akeef vun Aktien d'Zuel vun Aktien vun enger Firma reduzéieren, wat de Gewënn pro Aktie erhéicht an hoffentlech e Steigerungspräis ënnerstëtzt; op der anerer Säit, e puer Suen, déi op Buybacks ausginn, kënnen Aktionäre méi profitéieren, wann se benotzt gi fir d'Operatiounen vun enger Firma auszebauen oder ze verbesseren.
De President Joe Biden schéngt am zweete Camp ze sinn, a zielt op Akeef vun Aktien nodeems Firmen Milliarden an d'Praxis gegoss hunn an enger Period vun héijer Inflatioun an de leschten zwee Joer, a wärend d'Aarbechter dëst Joer entlooss hunn. Biden ënnerstëtzt eng Steier vun 1% op Dollar, déi u Kafen ausginn, wat Deel vum Inflatiounsreduktiounsgesetz war, dat am August ënnerschriwwe gouf.
No der Ännerung vum Steiergesetz huet Chevron Corp.
CVX,
+ 2.62%
annoncéiert e $ 75 Milliarde Réckkaafsplang a Facebook Elterendeel Meta Platforms Inc.
META,
+ 2.99%
gefollegt Entloossungen mat enger $ 40 Milliarden Akafsautorisatioun dës Akommessaison.
Biden wäert proposéieren datt d'Steier op 4% eropgeet während senger State of the Union Ried um Kongress Dënschdeg Nuecht. Wéi hien déi lescht Tweaks zu senger jährlecher Ried mécht, spillt e Live Beispill vun de potenziellen negativen Effekter vun Akeef vun Aktien an Echtzäit. Bed Bath and Beyond Inc.
BBBY,
-48.63%
huet $ 230 Milliounen ausginn fir Aktien am véierte Quartal vu sengem steierlechen 2021 ze kafen, deen de 26. Februar 2022 opgehalen huet, och wann de Verkaf vun der Firma 25% vun engem Joer virdrun erofgaang ass an d'Firma en Nettoverloscht vun $ 159 Milliounen an deem Véierel gepost huet. Manner wéi engem Joer méi spéit ass d'Firma bedroht mat Insolvenz a ka gezwongen sinn konvertibel Aktien ze verkafen an engem Hail Mary Versuch fir operéiert ze bleiwen.
Bett Bath & Beyond ass vläicht en extremt Beispill vu Suen, déi op Buybacks verschwenden. Dacks sinn d'Argumenter fir oder géint Akeef méi nuancéiert.
Fir ze kucken firwat de Biden sou op Buybacks fokusséiert ass, kuckt dës Zuele fir déi fënnef Kär Big Tech Firmen - déi meescht vun deenen d'Biden Administratioun an Antitrustaktiounen gezielt huet - mat Dollarbetrag a Milliarden, wéi um Enn vun hire rezentste Rapporte Steierquartieren :
| Company | Ticker | Milliarden Dollar ausginn op Buybacks an de leschten 12 Méint | D'Ännerung vun der Aktiezuel | Milliarden Dollar u R&D ausginn an de leschten 12 Méint | Total buybacks autoriséiert |
| Apple Inc. | AAPL,
+ 1.92% | $88.4 | -3.4% | $27.7 | $366 |
| Microsoft Corp. | MSFT,
+ 4.20% | $28.6 | -1.1% | $26.6 | $60 |
| Amazon.com Inc. | AMZN,
-0.07% | $6.0 | -0.1% | $68.4 | $10 |
| Alphabet Inc.Klasse A. | GOOGL,
+ 4.61% | $59.3 | -3.7% | $39.5 | $120 |
| Meta Platforms Inc. Class A | META,
+ 2.99% | $28.0 | -5.7% | $34.6 | $109 |
| Zomm | | $210.3 | | $196.8 | $665 |
| Source: FactSet |
All fënnef Firmen hunn et fäerdeg bruecht hir Undeelzuele vun engem Joer virdru erofzesetzen, well se zesummen 210 Milliarden Dollar u Kaf ausginn. Zur selwechter Zäit ass hir Aktie-baséiert Entschiedegung - an Aktien oder Aktienoptiounen - am Ganzen $ 69.3 Milliarde, laut FactSet.
Op jährlecher Basis géif d'1% Bundessteier op de Kaf vun de fënnef Firmen op $ 2.1 Milliarde kommen - kaum genuch fir d'Nadel ze bewegen an d'Kapitalallokatiounsentscheedungen z'änneren. An de Biden ass onwahrscheinlech seng proposéiert 4% Steier mat enger republikanescher Majoritéit am Haus vun de Vertrieder ze kréien.
An der rietser Kolonn kënnt Dir d'Gesamtbetrag fir Buyback-Programmer gesinn, déi vun de Verwaltungsrot vun de fënnef Firmen autoriséiert sinn, wéi zesummegestallt vum FactSet: Eng opfälleg $ 665 Milliarde.
Vergläicht d'Quantitéiten, déi op Buybacks ausginn sinn, mat de Betrag, déi u Fuerschung an Entwécklung an de leschte véier gemellt Véierel ausginn hunn, gesi mir datt d'Abkaf méi héich waren fir dräi vun de fënnef Firmen, mat Amazon.com Inc.
AMZN,
-0.07%
an Meta sinn d'Ausnahmen.
Am Fall vun Apple Inc.
AAPL,
+ 1.92%,
D'Suen, déi un d'Aktie zréckkaafen, waren méi wéi dräifach wéi déi u R&D ausginn. Dann huet Apple e Gewënn vun 30 Milliarden Dollar fir säi leschte Fiskalquartéier gepost a Profitter vun 95.2 Milliarden Dollar an de leschte véier gemellt Véierel. An et wier schwéier ze streiden datt Apple net genuch u R&D ausginn huet.
Denkt un d'Zuel vun den Undeeler
Wann Dir Aktien vun enger Firma hält, an da gëtt d'Firma méi Aktien erausginn, gëtt Äre Besëtzerprozent ofgeschwächt. Eng Firma kann Aktien ausginn fir Aarbechtskapital z'erhéijen déi se brauch fir auszebauen oder eng Acquisitioun ze maachen. Wann et Aktien erausginn fir eng Acquisitioun ze finanzéieren, ass d'Hoffnung datt d'Akommes pro Aktie wäert eropgoen trotz der Verdünnung, an Dir kënnt schlussendlech gleewen datt et derwäert war.
Awer wat iwwer Aktiebaséiert Kompensatioun? Wann d'Verwaltungsréit nei Aktien un d'Exekutive schëdden, gëtt d'Unzuel vun Aktien och verdënntem. Aktionären déi net Mataarbechter sinn, kënnen dëst widderstoen, an Akeef vun Aktien kënnen d'Verdünnung reduzéieren. Awer Firmen verbréngen dacks genuch op Akeef, datt d'Zuel vun den Aktien am Ganzen erofgeet, trotz der Aktiebaséierter Kompensatioun. Dat ass wat geschitt ass fir déi uewe genannte Big Tech Firmen.
Awer wann Dir individuell Aktien hält, sollt Dir d'Aktiezuel behalen. Dir kënnt dëst all Véierel an der Akommes Pressematdeelung vun enger Firma gesinn, op der Akommeserklärung, direkt ënner Akommes pro Aktie. Wann d'Zuel vun den Aktien eropgaang ass, kann et d'Emissioun vun Aktien reflektéieren fir eng Acquisitioun ze finanzéieren. Mä dëst ass net ëmmer de Fall.
Oracle Corp
ORCL,
-0.89%
Duerchschnëtt verdënntem Unzuel vun Aktien benotzt fir Akommes pro Aktie während hirem zweete Véierel vum Fiskal 2023 ofgeschloss 30. November ze berechnen, war erop 1.9% vun engem Joer virdrun, och wann d'Firma $ 3.3 Milliarde u Kaf an de leschte véier Véierel ausginn huet. Iwwer der selwechter Period, Aktie-baséiert Kompensatioun am Ganzen $ 3 Milliarden.
Wärend dem Oracle sengem Drëtte-Véierel Akommesruff, sot de Chief Executive Safra Catz datt d'Firma "engagéiert wier fir Wäert un eis Aktionären zréckzeginn duerch technesch Innovatioun, strategesch Acquisitioun, Akeef vun Aktien, virsiichteg Notzung vu Scholden, an Dividend." Wärend d'Unzuelzuel fir de leschte Véierel eropgeet, ass et fair e weidere Réckbléck ze huelen. E Joer virdru (dat ass, an der Véierel Pressematdeelung, déi den 9. Dezember 2021 agereecht gouf), war d'Unzuel vun Oracle 12% Joer iwwer Joer erof.
Et bezilt en Aa op d'Aktiezuel vun enger Firma, d'Akaf an den Niveau vun der Aktiebaséierter Kompensatioun iwwer Zäit.
Sinn Buybacks wierklech e "Retour vum Kapital" un d'Actionnairen?
D'Äntwert ass nee - och wann d'Biden Administratioun sot de 6. Februar datt d'Aktie zréckkaaft "erméigleche Firmen fir steiervirdeelegt Ausbezuelen un räich an auslännesch Investisseuren ze trennen."
Akeef vun Aktien sinn net direkt Transfere vu Suen un Aktionären. D'Rekafe ginn normalerweis am oppenen Maart gemaach, an heiansdo zu historesch héije Präisser par rapport zum Akommes. Dës Akeef hëllefen net automatesch Investisseuren déi weider d'Aktie halen.
E puer Geldmanager wäerten argumentéieren datt d'Abkaf e méi effiziente Wee ass fir iwwerschësseg Kapital ze verdeelen wéi Dividendbezuelungen, well déi lescht ënner Akommessteier ënnerleien. Dann nach eng Kéier gëtt et déi preferentiell Steierbehandlung fir déi meescht Firmendividendbezuelungen. An d'Aktionäre kréien d'Akommes direkt oder si fräi et ze reinvestéieren.
Et gëtt ni eng Garantie datt bedeitend Akeefaktivitéit an Undeelzuelreduktiounen zu steigenden Aktiepräisser féieren.
E klassescht Beispill gouf vun International Business Machines Inc.
IBM,
-0.25%.
D'Firma huet d'Aktie zréckkaaft am Joer 2019 wéi se Red Hat kaaft huet. Awer fir 10 Joer bis 2018 huet IBM Aktien am Wäert vun 94.4 Milliarden Dollar zréckkaf. D'Undeelzuel gouf duerch 35% bis Enn 2018 vum Enn 2008 reduzéiert, laut FactSet.
Fir déi 10-Joer Period ass den IBM Aktiepräis ëm 35% eropgaang, während de S&P 500
SPX,
+ 1.29%
ass ëm 178% eropgaang. Mat sengen Dividenden reinvestéiert, hat d'IBM Aktie e Gesamtrendement vun 76% fir 10 Joer bis 2018, am Verglach mam S&P 500 säi Rendement vun 243%.
Dem IBM säin Joresverkeef fir 2018 war 23% erof vu sengem Verkaf am Joer 2008. Et géif schéngen datt d'Keefer net wäert sinn. Aus dem Ofsaz vun de Verkaf, et schéngt, datt d'Gestioun vun der Firma gefillt huet, datt et an där Zäit näischt Besseres mat de Suen ze dinn huet.
D'Red Hat Acquisitioun an d'Suspension vun de Buybacks zënterhier, zesumme mat weideren Dividenderhéijungen, hunn e wesentleche Strategiewiessel gemaach. Dem IBM seng 2022 Verkaf sinn 6% eropgaang vun engem Joer virdrun.
Zënter Enn 2018 ass d'IBM Aktie ëm 25% eropgaang, während de S&P 500 ëm 64% eropgaang ass. Mat Dividenden reinvestéiert huet IBM 53% zréckginn, während de S&P 500 76% zréckkomm ass. D'Dividendrendement op IBM Aktien ass 4.85 % haut. Et huet de S&P 500 zënter Enn 2018 ënnerperforméiert, awer zu engem vill mannerem Grad wéi et den Index während den 10 Joer vun $ 94.4 Milliarde u Buybacks duerch 2018 hannerlooss huet.
Verpasst net: Dës Dividend-Aktie ETF huet eng Rendement vun 12% a schloe de S&P 500 mat engem substantiellen Betrag
Quell: https://www.marketwatch.com/story/why-bidens-state-of-the-union-address-will-mention-taxes-on-share-buybacks-11675792864?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Biden zielt Akeef vun Aktien - hëllefen se Iech als Investisseur?
Et schéngen zwee Lageren ze sinn wann et ëm Akeef vun Aktien kënnt. Engersäits kann Akeef vun Aktien d'Zuel vun Aktien vun enger Firma reduzéieren, wat de Gewënn pro Aktie erhéicht an hoffentlech e Steigerungspräis ënnerstëtzt; op der anerer Säit, e puer Suen, déi op Buybacks ausginn, kënnen Aktionäre méi profitéieren, wann se benotzt gi fir d'Operatiounen vun enger Firma auszebauen oder ze verbesseren.
De President Joe Biden schéngt am zweete Camp ze sinn, a zielt op Akeef vun Aktien nodeems Firmen Milliarden an d'Praxis gegoss hunn an enger Period vun héijer Inflatioun an de leschten zwee Joer, a wärend d'Aarbechter dëst Joer entlooss hunn. Biden ënnerstëtzt eng Steier vun 1% op Dollar, déi u Kafen ausginn, wat Deel vum Inflatiounsreduktiounsgesetz war, dat am August ënnerschriwwe gouf.
No der Ännerung vum Steiergesetz huet Chevron Corp.
+ 2.62%
+ 2.99%
CVX,
annoncéiert e $ 75 Milliarde Réckkaafsplang a Facebook Elterendeel Meta Platforms Inc.
META,
gefollegt Entloossungen mat enger $ 40 Milliarden Akafsautorisatioun dës Akommessaison.
Biden wäert proposéieren datt d'Steier op 4% eropgeet während senger State of the Union Ried um Kongress Dënschdeg Nuecht. Wéi hien déi lescht Tweaks zu senger jährlecher Ried mécht, spillt e Live Beispill vun de potenziellen negativen Effekter vun Akeef vun Aktien an Echtzäit. Bed Bath and Beyond Inc.
-48.63%
BBBY,
huet $ 230 Milliounen ausginn fir Aktien am véierte Quartal vu sengem steierlechen 2021 ze kafen, deen de 26. Februar 2022 opgehalen huet, och wann de Verkaf vun der Firma 25% vun engem Joer virdrun erofgaang ass an d'Firma en Nettoverloscht vun $ 159 Milliounen an deem Véierel gepost huet. Manner wéi engem Joer méi spéit ass d'Firma bedroht mat Insolvenz a ka gezwongen sinn konvertibel Aktien ze verkafen an engem Hail Mary Versuch fir operéiert ze bleiwen.
Bett Bath & Beyond ass vläicht en extremt Beispill vu Suen, déi op Buybacks verschwenden. Dacks sinn d'Argumenter fir oder géint Akeef méi nuancéiert.
Fir ze kucken firwat de Biden sou op Buybacks fokusséiert ass, kuckt dës Zuele fir déi fënnef Kär Big Tech Firmen - déi meescht vun deenen d'Biden Administratioun an Antitrustaktiounen gezielt huet - mat Dollarbetrag a Milliarden, wéi um Enn vun hire rezentste Rapporte Steierquartieren :
All fënnef Firmen hunn et fäerdeg bruecht hir Undeelzuele vun engem Joer virdru erofzesetzen, well se zesummen 210 Milliarden Dollar u Kaf ausginn. Zur selwechter Zäit ass hir Aktie-baséiert Entschiedegung - an Aktien oder Aktienoptiounen - am Ganzen $ 69.3 Milliarde, laut FactSet.
Op jährlecher Basis géif d'1% Bundessteier op de Kaf vun de fënnef Firmen op $ 2.1 Milliarde kommen - kaum genuch fir d'Nadel ze bewegen an d'Kapitalallokatiounsentscheedungen z'änneren. An de Biden ass onwahrscheinlech seng proposéiert 4% Steier mat enger republikanescher Majoritéit am Haus vun de Vertrieder ze kréien.
An der rietser Kolonn kënnt Dir d'Gesamtbetrag fir Buyback-Programmer gesinn, déi vun de Verwaltungsrot vun de fënnef Firmen autoriséiert sinn, wéi zesummegestallt vum FactSet: Eng opfälleg $ 665 Milliarde.
Vergläicht d'Quantitéiten, déi op Buybacks ausginn sinn, mat de Betrag, déi u Fuerschung an Entwécklung an de leschte véier gemellt Véierel ausginn hunn, gesi mir datt d'Abkaf méi héich waren fir dräi vun de fënnef Firmen, mat Amazon.com Inc.
-0.07%
AMZN,
an Meta sinn d'Ausnahmen.
Am Fall vun Apple Inc.
+ 1.92% ,
AAPL,
D'Suen, déi un d'Aktie zréckkaafen, waren méi wéi dräifach wéi déi u R&D ausginn. Dann huet Apple e Gewënn vun 30 Milliarden Dollar fir säi leschte Fiskalquartéier gepost a Profitter vun 95.2 Milliarden Dollar an de leschte véier gemellt Véierel. An et wier schwéier ze streiden datt Apple net genuch u R&D ausginn huet.
Denkt un d'Zuel vun den Undeeler
Wann Dir Aktien vun enger Firma hält, an da gëtt d'Firma méi Aktien erausginn, gëtt Äre Besëtzerprozent ofgeschwächt. Eng Firma kann Aktien ausginn fir Aarbechtskapital z'erhéijen déi se brauch fir auszebauen oder eng Acquisitioun ze maachen. Wann et Aktien erausginn fir eng Acquisitioun ze finanzéieren, ass d'Hoffnung datt d'Akommes pro Aktie wäert eropgoen trotz der Verdünnung, an Dir kënnt schlussendlech gleewen datt et derwäert war.
Awer wat iwwer Aktiebaséiert Kompensatioun? Wann d'Verwaltungsréit nei Aktien un d'Exekutive schëdden, gëtt d'Unzuel vun Aktien och verdënntem. Aktionären déi net Mataarbechter sinn, kënnen dëst widderstoen, an Akeef vun Aktien kënnen d'Verdünnung reduzéieren. Awer Firmen verbréngen dacks genuch op Akeef, datt d'Zuel vun den Aktien am Ganzen erofgeet, trotz der Aktiebaséierter Kompensatioun. Dat ass wat geschitt ass fir déi uewe genannte Big Tech Firmen.
Awer wann Dir individuell Aktien hält, sollt Dir d'Aktiezuel behalen. Dir kënnt dëst all Véierel an der Akommes Pressematdeelung vun enger Firma gesinn, op der Akommeserklärung, direkt ënner Akommes pro Aktie. Wann d'Zuel vun den Aktien eropgaang ass, kann et d'Emissioun vun Aktien reflektéieren fir eng Acquisitioun ze finanzéieren. Mä dëst ass net ëmmer de Fall.
Oracle Corp
-0.89%
ORCL,
Duerchschnëtt verdënntem Unzuel vun Aktien benotzt fir Akommes pro Aktie während hirem zweete Véierel vum Fiskal 2023 ofgeschloss 30. November ze berechnen, war erop 1.9% vun engem Joer virdrun, och wann d'Firma $ 3.3 Milliarde u Kaf an de leschte véier Véierel ausginn huet. Iwwer der selwechter Period, Aktie-baséiert Kompensatioun am Ganzen $ 3 Milliarden.
Wärend dem Oracle sengem Drëtte-Véierel Akommesruff, sot de Chief Executive Safra Catz datt d'Firma "engagéiert wier fir Wäert un eis Aktionären zréckzeginn duerch technesch Innovatioun, strategesch Acquisitioun, Akeef vun Aktien, virsiichteg Notzung vu Scholden, an Dividend." Wärend d'Unzuelzuel fir de leschte Véierel eropgeet, ass et fair e weidere Réckbléck ze huelen. E Joer virdru (dat ass, an der Véierel Pressematdeelung, déi den 9. Dezember 2021 agereecht gouf), war d'Unzuel vun Oracle 12% Joer iwwer Joer erof.
Et bezilt en Aa op d'Aktiezuel vun enger Firma, d'Akaf an den Niveau vun der Aktiebaséierter Kompensatioun iwwer Zäit.
Sinn Buybacks wierklech e "Retour vum Kapital" un d'Actionnairen?
D'Äntwert ass nee - och wann d'Biden Administratioun sot de 6. Februar datt d'Aktie zréckkaaft "erméigleche Firmen fir steiervirdeelegt Ausbezuelen un räich an auslännesch Investisseuren ze trennen."
Akeef vun Aktien sinn net direkt Transfere vu Suen un Aktionären. D'Rekafe ginn normalerweis am oppenen Maart gemaach, an heiansdo zu historesch héije Präisser par rapport zum Akommes. Dës Akeef hëllefen net automatesch Investisseuren déi weider d'Aktie halen.
E puer Geldmanager wäerten argumentéieren datt d'Abkaf e méi effiziente Wee ass fir iwwerschësseg Kapital ze verdeelen wéi Dividendbezuelungen, well déi lescht ënner Akommessteier ënnerleien. Dann nach eng Kéier gëtt et déi preferentiell Steierbehandlung fir déi meescht Firmendividendbezuelungen. An d'Aktionäre kréien d'Akommes direkt oder si fräi et ze reinvestéieren.
Et gëtt ni eng Garantie datt bedeitend Akeefaktivitéit an Undeelzuelreduktiounen zu steigenden Aktiepräisser féieren.
E klassescht Beispill gouf vun International Business Machines Inc.
-0.25% .
IBM,
D'Firma huet d'Aktie zréckkaaft am Joer 2019 wéi se Red Hat kaaft huet. Awer fir 10 Joer bis 2018 huet IBM Aktien am Wäert vun 94.4 Milliarden Dollar zréckkaf. D'Undeelzuel gouf duerch 35% bis Enn 2018 vum Enn 2008 reduzéiert, laut FactSet.
Fir déi 10-Joer Period ass den IBM Aktiepräis ëm 35% eropgaang, während de S&P 500
+ 1.29%
SPX,
ass ëm 178% eropgaang. Mat sengen Dividenden reinvestéiert, hat d'IBM Aktie e Gesamtrendement vun 76% fir 10 Joer bis 2018, am Verglach mam S&P 500 säi Rendement vun 243%.
Dem IBM säin Joresverkeef fir 2018 war 23% erof vu sengem Verkaf am Joer 2008. Et géif schéngen datt d'Keefer net wäert sinn. Aus dem Ofsaz vun de Verkaf, et schéngt, datt d'Gestioun vun der Firma gefillt huet, datt et an där Zäit näischt Besseres mat de Suen ze dinn huet.
D'Red Hat Acquisitioun an d'Suspension vun de Buybacks zënterhier, zesumme mat weideren Dividenderhéijungen, hunn e wesentleche Strategiewiessel gemaach. Dem IBM seng 2022 Verkaf sinn 6% eropgaang vun engem Joer virdrun.
Zënter Enn 2018 ass d'IBM Aktie ëm 25% eropgaang, während de S&P 500 ëm 64% eropgaang ass. Mat Dividenden reinvestéiert huet IBM 53% zréckginn, während de S&P 500 76% zréckkomm ass. D'Dividendrendement op IBM Aktien ass 4.85 % haut. Et huet de S&P 500 zënter Enn 2018 ënnerperforméiert, awer zu engem vill mannerem Grad wéi et den Index während den 10 Joer vun $ 94.4 Milliarde u Buybacks duerch 2018 hannerlooss huet.
Verpasst net: Dës Dividend-Aktie ETF huet eng Rendement vun 12% a schloe de S&P 500 mat engem substantiellen Betrag
Quell: https://www.marketwatch.com/story/why-bidens-state-of-the-union-address-will-mention-taxes-on-share-buybacks-11675792864?siteid=yhoof2&yptr=yahoo