Best Buy's Cash Flow erhéicht d'Sécherheet vu sengem Dividendrendement

Recapéiere vun den Abrëllsgeck

Op enger Präisretourbasis huet de Safest Dividend Yields Model Portfolio (-2.0%) de S&P 500 (-6.8%) vun 4.8% vum 21. Abrëll 2022 bis de 17. Mee 2022 iwwerschratt. -1.8%) huet de S&P 500 (-6.8%) iwwer déiselwecht Zäit ëm 5.0% iwwerschratt. Déi bescht performant Large Cap Aktie war erop 14% an déi bescht performant Small Cap Aktie war erop 7%. Am Ganzen hunn 18 vun den 20 Safest Dividend Yield Aktien hir jeeweileg Benchmarks (S&P 500 a Russell 2000) vum 21. Abrëll 2022 bis de 17. Mee 2022 iwwerschratt.

Dëse Model Portfolio enthält nëmmen Aktien, déi e attraktiven oder ganz attraktive Bewäertung verdéngen, e positiven fréie Cashflow a wirtschaftleche Gewënn hunn, a bidden eng Dividendrendement méi wéi 3%. Firmen mat staarken fräie Cashflow liwweren méi héich Qualitéit a méi sécher Dividendrendement well ech weess datt se d'Kass hunn fir den Dividend z'ënnerstëtzen. Ech denken datt dëse Portefeuille eng eenzegaarteg gutt geséchert Grupp vu Aktien ubitt, déi Clienten hëllefe kënnen z'entwéckelen.

Featured Stock fir Mee: Best Buy
BBY

Best Buy (BBY) ass de Featured Aktien am Mee Safest Dividend Yields Model Portfolio. Ech hunn ursprénglech Best Buy a Long Idea am November 2018 gemaach a viru kuerzem widderholl de Choix am Oktober 2021. Zënter mengem urspréngleche Bericht ass d'Aktie erop 7% vs. eng 40% Erhéijung fir de S&P 500.

Best Buy huet Recetten ëm 6% jäerlech zesummegesat an Nettobetribsgewënn no Steier (NOPAT) ëm 12% jäerlech zesummegesat zënter Fiskal 2017 (FYE ass 1/29/22). Best Buy's NOPAT Marge ass vu 4% am Fiskal 2017 op 5% am Fiskal 2022 eropgaang, wärend investéiert Kapitalverännerungen vun 4.1 op 5.6 an der selwechter Zäit verbessert goufen. Steigend NOPAT Margen an investéiert Kapitalverännerungen féieren de Rendement vun der Firma op investéiert Kapital (ROIC) vu 14% am Fiskal 2017 op 27% am Fiskal 2022.

Figur 1: Best Buy's Recetten an NOPAT Zënter Fiskal 2017

Gratis Cash Flow ënnerstëtzt regelméisseg Dividendbezuelungen

Best Buy huet Dividenden an all Joer zënter Fiskal 2003 bezuelt an huet seng regulär Dividend vun $ 1.36 / Aktie am Fiskal 2018 op $ 2.80 / Aktie am Fiskal 2022 erhéicht.

Best Buy's kumulative FCF iwwerschreift einfach seng regulär Dividendbezuelungen. Vum Fiskal 2018 bis Fiskal 2022 huet Best Buy $ 9.6 Milliarde (58% vun der aktueller Maartkapital) an FCF generéiert wärend $ 2.7 Milliarde u Dividenden bezuelt huet, pro Figur 2.

Sollt de wirtschaftleche Verloscht am Joer 2022 verschlechtert ginn, an d'FCF vun der Gesellschaft negativ gëtt wéi se am Steier 2009 gemaach huet, bidden d'Firma $ 2.9 Milliarde u Cash a Cashequivalenten eng extra Schicht vum Schutz fir den Dividend. Als Referenz huet d'Firma $ 688 Milliounen u Dividenden am Fiskal 2021 bezuelt.

Figur 2: Best Buy d' FCF vs Regelméisseg Dividenden zënter Fiskal 2018

Firmen mat staarken FCF liwweren méi héich Qualitéit Dividendrendementer well d'Firma d'Suen huet fir hiren Dividend z'ënnerstëtzen. Dividende vu Firmen mat nidderegen oder negativen FCF kënnen net sou vill vertraut ginn well d'Firma vläicht net fäeg ass Dividenden ze bezuelen.

Best Buy ass ënnerwäert

Bei sengem aktuelle Präis vun $80 / Aktie huet Best Buy e Präis-zu-wirtschaftleche Buchwäert (PEBV) Verhältnis vun 0.5. Dëse Verhältnis bedeit datt de Maart erwaart datt de Best Buy's NOPAT permanent ëm 50% erofgeet. Dës Erwaardung schéngt ze pessimistesch ze ginn, well Best Buy NOPAT ëm 7% jäerlech an de leschten zwee Joerzéngte gewuess ass an 12% jäerlech an de leschte fënnef Joer zesummegesat.

Och wann Best Buy's NOPAT Marge op 4% fällt (fënnef Joer Duerchschnëtt vs. 5% iwwer den TTM) an d'Firma NOPAT fällt ëm 1% jäerlech iwwer d'nächst Joerzéngt zesummegesat, ass d'Aktie haut $ 153 / Aktie wäert - e 91% erop. Kuckt d'Mathematik hannert dësem ëmgedréinter DCF Szenario. Sollt d'Firma NOPAT méi am Aklang mat historesche Wuesstumsraten wuessen, huet d'Aktie nach méi Upside.

Kritesch Detailer fonnt a finanziell Dateien vun der Firma My Robo-Analyst Technology

Drënner sinn Spezifizitéiten iwwer d'Upassungen déi ech maachen op Basis vu Robo-Analyst Erkenntnisser am Best Buy's 10-K:

Akommeserklärung: Ech hunn $ 315 Milliounen u Upassunge gemaach mat engem Nettoeffekt fir $ 9 Milliounen an net Operatiounskäschten ze läschen (<1% vun de Recetten).

Bilan: Ech hunn $ 3.9 Milliarde u Upassunge gemaach fir investéiert Kapital mat enger Nettoerhéijung vun $ 1.0 Milliarde ze berechnen. Déi bemierkenswäertst Upassung war $ 2.4 Milliarde (36% vun de gemellten Nettoverméigen) bei Verméigensofschrëtter.

Bewäertung: Ech hunn 4.2 Milliarden Dollar an Upassungen gemaach mat engem Nettoeffekt vun enger Ofsenkung vum Aktionärwäert ëm 3.4 Milliarden Dollar. Ofgesi vun der Gesamtschold, war eng vun de bemierkenswäertsten Upassunge vum Aktionärwäert $ 348 Milliounen an iwwerschësseg Cash. Dës Upassung representéiert 2% vum Best Buy Maartwäert.

Offenbarung: David Trainer, Kyle Guske II, a Matt Shuler kréien keng Kompensatioun fir iwwer eng spezifesch Aktie, Stil oder Thema ze schreiwen.