Berkshire Resultater kënnen Maut vun Inflatioun weisen, Maart Turbulenzen

(Bloomberg) - Berkshire Hathaway Inc. ass amgaang Investisseuren e Bléck ze ginn wéi de Konglomerat spiralend Inflatioun behandelt, Zënserhéijungen an e Maartofschwong, deen op e puer vu senge gréisste Besëtzer gewien ass.

Déi meescht gelies vum Bloomberg

Dem Warren Buffett säi Berkshire ass agestallt fir Resultater vum zweete Véierel Samschdeg ze berichten, an de schaarfe Verkaf, deen d'Mäert an der éischter Halschent vun dësem Joer gestéiert huet, wäert méiglecherweis e Stéck aus dem Aktieportfolio vun der Firma an hiren eegene Buchwäert als Resultat huelen. no Analysten.

Och wann d'Metrik net alles ass, Enn-all fir d'Firma, benotzen d'Investisseuren et als Ofkierzung fir d'Leeschtung vum Konglomerat, a Schwächt do ass méiglecherweis op hinnen ze raschten.

"Mir kënnen op de Berkshire Portfolio an de Maartbeweegunge zréckkucken an eng zimlech bedeitend sequentiell Verschlechterung erwaarden", sot de Meyer Shields, Analyst bei Keefe Bruyette & Woods Inc. als Bewäertungsbasis fir Berkshire, a wann de Buchwäert schrumpft, wäert dat d'Aktie manner attraktiv maachen.

Maartturbulenzen ass net deen eenzege Réckwand. Mat Inflatioun déi waarm leeft, Réckgang bei Berkshire Betribsbetriber a Beräicher dorënner Immobilien an Autoversécherung - wou d'Inflatioun méiglecherweis d'Käschte vun de Fuerderungen eropgeet - kéint d'Gewënn iwwerwannen, déi vun den Energie- a Schinneneenheeten vun der Gesellschaft gesammelt ginn.

Versécherer déi scho Akommes gemellt hunn, soen datt se schwéier vun Tariffer an Inflatioun getraff goufen, zéien Investisseuren op wéi Berkshire Geschäfter wéi Auto Versécherungsfirma Geico, den zweetgréisste privaten Passagéier Auto Versécherer an den USA, a Gen Re gerecht ginn.

De Buffett sot virdrun dëst Joer datt hien d'Streck vun der Inflatioun an den nächste Méint oder Joeren net viraussoe kéint. Trotzdem huet hien Präiserhéijungen a senge Geschäfter gesinn. "Et betrëfft bal jidderee," sot hien zu där Zäit vun der Inflatioun.

Geschicht weider

"D'Operatiounsbetriber si wierklech e Mikrokosmos fir déi breet Wirtschaft", sot d'Cathy Seifert, en Analyst bei CFRA Research. "Si sinn diversifizéiert, awer nach eng Kéier, d'Diversifikatioun isoléiert se net onbedéngt vun der Inflatioun well et wierklech wéineg Secteure sinn déi immun sinn."

D'Resultater landen e bësse méi wéi dräi Méint nodeems d'Actionnairen sech zu Omaha, Nebraska versammelt hunn, fir déi éischt Joresversammlung vun der Firma zënter dem Ufank vun der Pandemie. De Milliardär Investor Buffett huet d'Versammlung benotzt fir eng aggressiv Kaafspréch z'erreechen, déi de Kaf vun der Versécherungsfirma Alleghany Corp., eng erweidert Aktie an Chevron Corp. an Aktien an Firmen dorënner HP Inc.

Besonnesch, Berkshire huet séier Aktien an Occidental Petroleum Corp. kaaft, an hält elo 19.5% vun den Aktien vun der Energiefirma aussergewéinlech. Dat huet d'Fro opgeworf ob Berkshire d'Energiefirma als Acquisitiounsziel betruecht, obwuel dës Zort Abléck selten an de Véierelresultater vun der Firma abegraff ass.

"Ech denken net datt Dir Kloerheet kritt" iwwer wat dem Berkshire seng Absicht ass, sot de Cole Smead, President vun der Investitiounsfirma Smead Capital Management.

Hei ass wat nach dëst Véierel ze kucken:

Akeef

De Buffett huet sech ëmmer méi op Berkshire Aktien zréckkaafen als ee Wee fir Suen an engem kompetitiven Dealmaking Ëmfeld ze schaffen. Berkshire huet am Joer 27.1 am Ganzen 2021 Milliarden Dollar zréckkaf, den héchsten jährlechen Niveau zënter hien ugefaang aggressiv Aktien am Joer 2018 zréckzekafen, well d'Firma gekämpft huet fir bal Rekordniveauen u Cash ofzesetzen.

Et huet seng Roll op Akeef vun Aktien am éischte Véierel verlangsamt mat just $ 3.2 Milliarde. Mam Maart virum Héichpunkte vun der Pandemie-Ära, kéinte Réckkaafe mat potenziellen Deals a Siicht verschwannen.

"Dir kënnt gesinn datt vläicht manner Aktien zréckgekaaft ginn wéi d'Leit wëllen," sot Shields. "Et ginn ëmmer méi attraktiv Notzunge vum Kapital."

Stock Swoon

De Buffett huet gär e ​​Schnäppchen, a wärend d'Maartturbulenzen dem Berkshire säi Aktieportfolio schloen, kann et och eng Kaafméiglechkeet beweisen.

Nodeems hien Froen vun Investisseuren konfrontéiert huet firwat hien net vum Réckgang profitéiert huet wéi d'Pandemie geholl huet, huet de Buffett d'Saachen am éischte Véierel verbessert. Hien a seng Investitiounsdeputéiert sinn op dem Berkshire säi gréisste Kaafspréch an op d'mannst e Jorzéngt gaang, an hunn ongeféier $ 41 Milliarde vun Nettoakaaf an der dräi Méint Period opgeholl.

Elo, wéi Krich an Inflatioun weider Maartvolatilitéit fërderen, wat dem S&P 500 säi schlëmmste Véierel a méi wéi zwee Joer opfuerdert, kann de Buffett dee Spigot fléissen.

Ierffollegkrich

De Buffett, deen elo 91 ass, huet d'lescht Joer bestätegt datt de Berkshire Vizepräsident Greg Abel bereet ass als CEO ze iwwerhuelen wann hien fortgeet. Analysten soen datt et onwahrscheinlech ass datt d'Firma méi Detailer iwwer Top-Level Successiounspläng iwwer de Weekend gëtt, mat wéinegen Indikatiounen erwaarden datt de Buffett oder säi laangjärege Geschäftspartner, den 98 Joer ale Charlie Munger, wäert zrécktrieden.

Alleghany CEO a fréiere Berkshire Versécherungsexekutiv Joe Brandon kéint als logeschen Nofolger vum Ajit Jain erauskommen, deen d'Versécherungsoperatioun vum Konglomerat bedreift, laut Seifert.

"De Warren Buffett huet nach ëmmer eng Zort vu mëll Fleck fir de Joe Brandon. Hien hält him héich Respekt, "sot de Seifert. "Wéi et op vläicht net Top-Niveau Successioun bezitt, awer e puer Rungs erof, gëtt et eng nei kleng Fal."

Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP