Berkshire Hathaway postt e grousse Verloscht, sammelt Cash

Dem Warren Buffett säi Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) huet en Nettoverloscht vun $22.8 Milliarde am Joer 2022 gemellt, wéinst der Volatilitéit vum Maart. Wéi och ëmmer, dem Berkshire säi "Operatiounsakommes", dat bestëmmte Kapitalgewënn a Verloschter ausschléisst, ass op e Rekord $30.8 Milliarde eropgaang. A sengem vill erwaarde Aktionärbréif huet de Buffett säi Glawen un déi amerikanesch Wirtschaft widderholl an huet sech op iwwerpréift Akeef vun Aktien.

Rocky Q4 2022, Awer Aktien iwwerpréift

Berkshire Hathaway ass op e Verloscht vun $ 22.8 Milliarde am Joer 2022 vun engem Gewënn vu méi wéi $ 90 Milliarde am Joer virdrun gewiesselt. Maartvolatilitéit an Investitiounsverloschter op Derivatekontrakter am Ganzen méi wéi $67 Milliarden hunn eng grouss Roll an deem gespillt.

D'Betribsgewënn vun der Firma, exklusiv vu Kapitalergewënn oder Verloschter, fir de véierte Quartal vun 2022 sinn op $ 6.7 Milliarde gefall, 14% erof vum virege Véierel.

Trotz dem Réckschlag op Grond vun der Volatilitéit vum Maart, hat Berkshire Aktie e Gewënn vun 4% fir 2022, wat de S&P vill besser gemaach huet, deen 18.1% abegraff Dividenden gefall ass.

Berkshire ass dee gréissten Aktionär an aacht vun de gréisste Firmen an Amerika - American Express, Bank of America, Chevron, Coca-Cola, HP Inc., Moody's, Occidental Petroleum a Paramount Global - an e puer vun hinnen schreiwen grouss Dividendchecken.

"Wat d'Zukunft ugeet, Berkshire wäert ëmmer eng Bootload vu Cash an US Schatzkäschte mat enger breet Palette vu Geschäfter halen. Mir wäerten och Verhalen vermeiden dat zu onbequem Cash Bedierfnesser zu onbequemen Zäiten resultéiere kann, dorënner finanziell Panik an eemolegen Versécherungsverloschter, "huet de Buffett geschriwwen.

De Buffett hofft méi Steieren ze bezuelen

Laut Buffett, Berkshire war verantwortlech fir ongeféier 1% vun all Steieren ze bezuelen, déi vun der US Regierung an de leschte Jorzéngt gesammelt goufen.

"Bei Berkshire hoffen an erwaarden mir vill méi Steieren an der nächster Dekade ze bezuelen. Mir sinn dem Land net manner schëlleg: D'Dynamik vun Amerika huet e grousse Bäitrag zu egal wéi engem Erfolleg Berkshire erreecht huet - e Bäitrag wäert de Berkshire ëmmer brauchen ", huet de Buffett geschriwwen, a wetten datt de Wuesstum an der amerikanescher Wirtschaft d'Firma dréit fir méi iwwer d'Gesellschaftssteier ze bezuelen .

Buffett hëlt Zil op Akeef vun Aktien

Net all Akeef vun Aktien sinn an den Ae vum Buffett gläich. Wärend hien erwähnt datt d'Rekafe vun Apple (AAPL) an American Express (AXP) Virdeeler fir Berkshire waren, d'Präisser vun deem Buyback ass Schlëssel. D'Aktien zréckgekaaft op "Wäert-accretive Präisser" profitéieren all Aktionären, awer wann d'Firma iwwerbezuelt fir d'Aktien zréckzekafen, verléieren d'Aktionären, sot hien.

"Wann Dir gesot kritt datt all Réckkaaf schiedlech ass fir d'Aktionären oder fir d'Land, oder besonnesch gutt fir CEOs, lauschtert Dir op entweder e wirtschaftlechen Analfabeten oder e sëlwerzënge Demagog (Charaktere déi net géigesäiteg exklusiv sinn)," huet hien geschriwwen.

Fir sécher ze sinn, Berkshire selwer huet e gudde Betrag u Sue fir Akeef am Joer 2021 ausginn.

Vill erwaart Buffett Bréif Kuerz iwwer wirtschaftlech Ausbléck

d' Orakel vun Omaha hu vläicht vill Investisseuren enttäuscht mat sengem leschten alljährlechen Aktionär Bréif, déi net en Update iwwert d'Wirtschaft ze bidden. De Buffett, elo 92, huet seng ëffentlech Optrëtter an de leschte Joeren limitéiert an de Bréif markéiert seng éischt grouss Kommunikatioun mat Aktionären zënter der Joresversammlung vun der Firma lescht Abrëll. D'Investisseuren haten op en Update iwwer d'US Wirtschaft gehofft an dem Buffett seng Gedanken iwwer Inflatioun an e Potenzial Räzess mä goufen gelooss tëscht de Linnen ze liesen. Mam Rekord vun der Firma fir d'Betribsgewënn, huet de Buffett d'Investisseuren drun erënnert datt hien a laangjärege Partner Charlie Munger, 99, "Business Pickers", "net Stock-pickers" waren.

Treasury Yields sinn op den héchsten Niveau zënter der 2008 Finanzkris eropgaang no engem aggressiven Federal Reserve Tariffer Zyklus. Sechs Méint an ee Joer Rendementer sinn fir d'éischte Kéier zënter 5 2007% eropgaang, während de Benchmark 10-Joer Treasury Yield bei 4% ass.

"Zënssätz sinn zu Verméigenspräisser, Dir wësst, sou wéi d'Schwéierkraaft fir den Apel ass," sot de Buffett virdru bei Berkshire senger Joresversammlung am Joer 2013. Seng Kommentarer hunn de "Gravitatiounszuch" beliicht datt méi héich Tariffer op Eegekapital kënnen hunn, besonnesch no Joeren. vu bal Null Zënsen. Wéi och ëmmer, de Buffett huet keng sënnvoll Ännerungen am Portfolio vun der Firma gemaach, déi eng ängschtlech Ausbléck suggeréieren.

Awer eng Saach ass sécher, datt de Buffett weider optimistesch bleift iwwer déi laangfristeg Erwaardungen vun der amerikanescher Wirtschaft.

"Trotz eise Bierger - bal Begeeschterung - fir Selbstkritik a Selbstzweiwel, hunn ech nach keng Zäit gesinn, wou et Sënn gemaach huet eng laangfristeg Wett géint Amerika ze maachen. An ech bezweifelen ganz vill datt all Lieser vun dësem Bréif eng aner Erfahrung an Zukunft wäert hunn ", huet hien geschriwwen.

Berkshire e Verkeefer am Q4, awer Top Holdings bleiwen

Dem Berkshire Hathaway säin 13F Areeche Mëtt Februar weist datt de Konglomerat en Netto Verkeefer vun Aktien am véierte Quartal war. D'Firma huet e wesentlechen Deel vu sengem Taiwan Semiconductor (TSM) Aktionär gedumpt wärend seng Holdings an der Bank of New York Mellon an der US Bancorp ofgeschnidden hunn. D'Konglomerat huet och e groussen Deel vu senger Cashpositioun a kuerzfristeg Schatzkäschten verlagert, wat seng Positioun vun $9.6 Milliarde op $17.6 Milliarde erhéicht.

Investisseuren kënnen dës Areeche benotzen fir dem Buffett seng Gefiller iwwer d'US Wirtschaft fir de Rescht vum Joer ze moossen. Dem Berkshire seng Investitiounen a Bankaktie goufen ofgeschnidden wéi d'Federal Reserve seng Taux Erhéijung Tempo verlangsamt an dat wäert e Kappwind zum Bankesecteur bäidroen. Den Taiwan Semiconductor Aktie gouf eréischt am Q3 kaaft a kann op geopolitesch Ängscht bezeechnen am Zesummenhang mat US-Chinese diplomateschen Spannungen. Trotz de Verkaf vun dësen Holdings, huet de Berkshire Hathaway seng Cashpositioun net wesentlech erhéicht an de Buffett ass frou seng geschätzte Verméigen ze halen.

De kuerze Resumé

Investisseuren, déi op en Update iwwer dem Warren Buffett an dem Charlie Munger seng Gedanken iwwer d'US Wirtschaft hoffen, musse waarden bis déi alljährlech Aktionär Pilgeruert de 6. Mee. keng Stuermwolleken déi sech kuerzfristeg versammelen.