Wéi d'russesch Invasioun an d'Ukraine déi meescht opkomende Mäert Fongen erofgefall huet, huet de Perth Tolle säi Freedom Index Fund de gréissten Deel vum Doud vermeit - well d'Wirtschaft, déi vun Despoten geleet gëtt, wäerten ni op hirer Kaflëscht sinn.
MOsten wichteg Lektioune ginn net am Klassesall geléiert. Am Joer 2003, d'Joer nodeems de Houston Geldmanager Perth Tolle vun der Trinity University zu San Antonio mat engem Ofschloss a Finanzen ofgeschloss huet, huet si e Joer zu Hong Kong verbruecht, mat hirem Papp ze liewen, a mat hire chinesesche Wuerzelen erëm verbonnen. Beim Besuch zu Shanghai huet den Tolle sech mat enger Fra mam Numm Maggie befreit. Béid waren 23 Joer al, awer dem neie Frënd säin donkelen Backstory huet Tolle schockéiert. Wärend den Tolle eng typesch Faubourgen Erzéiung zu Plano, Texas genoss hat, huet d'Maggie an de Schatten gelieft. Si hat kee Gebuertsschäin, keng Schoul oder Spidol records a kee Sécherheetsnetz. Fir déi chinesesch Regierung huet d'Maggie net existéiert. Si war eng vun zéngdausende vu Millioune Kanner, déi vum Een-Kand-Gesetz vun der Kommunistescher Partei Affer waren, a Kraaft vun 1980 bis 2015. Well hir Elteren schonn e Jong haten, hunn si hir Gebuert an hir Erzéiung verstoppt.
"Dës Politik huet d'Kultur vu menger Generatioun geännert, an d'Effekter vun der demographescher Katastroph a China sinn irreversibel", seet den Tolle, 42, deen zu Peking gebuer gouf awer am Alter vun 9 an d'USA koum. en Ënnerscheed a mengem Liewen an op de Mäert.
China ass e Kär vun de meescht opkomende Mäert Fongen, déi 30% vum MSCI Emerging Markets Index ausmaachen, awer wann Dir an de Portfolio vun der Tolle's Freedom 100 Emerging Markets ETF géift kucken, fannt Dir keng eenzeg chinesesch Aktie. De Fonds, dee se geréiert mam Havertown, Pennsylvania-baséiert ETF Emittent Alpha Architect ass nach ëmmer relativ kleng, awer et ass vun $ 30 Milliounen am Ufank vun 2021 op $ 200 Milliounen haut gewuess. Et huet och keng Investitiounen an dem Vladimir Putin säi Russland. Als Resultat ass bis haut den MSCI Emerging Markets Index 17% erofgaang, awer dem Tolle's Freedom Fund ass nëmmen 7.5% erofgaang. Denkt un d'Fräiheet ETF als enk Verwandt vu populäre ESG Fongen, awer amplaz sech ëm d'Ëmwelt oder d'Gesellschaftsgouvernance ze këmmeren, vermeit Tolle Investitiounen a Regimer déi op perséinlech a wirtschaftlech Fräiheete verletzen.
Dës Risiken hunn d'lescht Joer kristalliséiert, wéi China eng Serie vun arbiträre Geldstrofe géint seng gréissten Techfirmen opgesat huet, dorënner eng Strof vun 2.8 Milliarden Dollar op Alibaba. Tencent an Alibaba ware gezwongen méi wéi $ 30 Milliarde fir d'Regierung hir "gemeinsame Wuelstand" Initiativen ze verpflichte - e Geste vun Appeasement Tolle nennt "Aktionär Déif" - an hir Aktien krateren. China huet och seng bléiend Online-Tutoringfirmen gezwongen fir Nonprofits ze ginn. Multibillion-Dollar Verméigen goufen iwwer Nuecht geläscht: Larry Chen, de Grënner vu Gaotu Techedu, huet d'lescht Fréijoer $ 10 Milliarde verluer. D'Schwieregkeete vu China hunn den MSCI Emerging Markets Index op en 2.5% Verloscht am Joer 2021 gezunn, während dem Tolle säi Fonds 6.9% gewonnen huet.
Wat stellt de Virnumm Freedom ETF heeschen? De Moment ass 21% vu sengem Portfolio a chilenesche Firmen wéi Sociedad Química y Minera de Chile, ee vun de weltgréisste Produzente vu Lithium (op Nofro fir Elektroauto Batterien) an Jod, wat essentiell ass fir Röntgenstrahlen. Taiwan rangéiert och héich, sou wéi Südkorea a Polen.
"Fräi Mäert hu méi nohalteg Wuesstum. Si erholen sech méi séier vun de Réckzuch a si benotzen hiert Kapital an hir Aarbecht méi effizient ", seet Tolle. "Ech hunn ëmmer erwaart datt se besser géife prestéieren, awer ech hunn net erwaart datt et sou séier wäert spillen."
D'Tolle wollt ursprénglech an d'Gesetzschoul goen, awer no hirem Joer zu Hong Kong huet si ugefaang als Finanzberoder fir Fidelity ze schaffen, fir d'éischt zu Los Angeles an duerno zu Houston. Si hat Clienten aus Russland, Iran a Saudi Arabien, déi hir gesot hunn, si wollten vermeiden an hir Heemechtslänner ze investéieren, wéi et mat der Finanzéierung vum Terrorismus vergläicht. Dës Sensibilitéit spigelt wéi si iwwer China gefillt huet.
Am Joer 2014 huet si d'Fidelity opgehalen fir hir Duechter z'erhéijen, awer ass weider op Industriekonferenzen deelgeholl wéi si d'Iddi vun engem Fräiheetsfong iwwerpréift. Am 2016 gouf si op Cumberland Advisors 'exklusiv Camp Kotok Versammlung vun Investitiounsmanager, Händler an Economisten am Maine's nërdleche Bësch invitéiert. Op hirem Wee dohinner huet si e Seefliger gedeelt mam Rob Arnott, Grënner a President vun Newport Beach, Kalifornien-baséiert Research Affiliates an en Affekot vun net-Cap-gewiichten Indexstrategien.
"Hien huet meng Iddi héieren, während ech hien als Gefaange Publikum am Fliger haten, well hien näischt doriwwer maache konnt. Hien huet et gär", erënnert den Tolle.
No dräi Deeg Fëscherei a Wäin drénken am Camp, huet den Arnott sech engagéiert fir Tolle z'ënnerstëtzen a gouf spéider en Investisseur an hirer Firma, Life & Liberty Indexes. Tolle huet hiren Index erstallt an huet et op BlackRock a State Street gekaaf, wat hatt ofgeleent huet. Am Joer 2018 huet si en Deal mam Alpha Architect gemaach, hir ETF am Mee 2019 gestart. Freedom 100 Emerging Markets ETF huet eng 0.49% Käschtegebühr, déi meescht un Tolle geet.
Schafft vun hirem Heem zu Houston, rebalancéiert Tolle hiren Index all Joer mat der Human Freedom Index Score berechent fir 165 Länner vum Cato Institut a Fraser Institut. Den Index bewäert d'wirtschaftlech a perséinlech Fräiheet op enger Skala vun 0 bis 10, mat 82 Variablen, déi alles vu Prisongsjournalisten bis international Handelspolitik decken.
Déi fräist opkomende Natiounen mat flëssege Mäert am Joer 2021 waren Taiwan (Nr. 19), Chile (28) a Südkorea op 31 (d'US klasséiert 15.). Tolle hëlt d'Top 10 oder 11 opkomende Mäert a Gewiicht se baséiert op hir Fräiheetsscores; si ënnersicht dann déi 10 gréisste Net-Staat-Besëtz Aktien an all Land a Gewiichter hinnen duerch Maart Cap bannent hire Land Gewiichter.
Russland a China sinn op der 126. respektiv 150. Plaz; vun 2019 op 2021 ass Indien vun 94. op 119. erofgaang nodeems et de Web ausgeschwächt huet fir Bauereprotester z'ënnerdrécken. Dem Tolle seng ETF këmmert sech wéineg ëm traditionell ESG Saache wéi de Kuelestoffofdrock, Besëtzer vun Aktien am brasilianesche Eisengigant Vale an de chilenesche Bësch- an Energiekonglomerat Empresas Copec.
Och wann de Fonds am Joer 2022 erof ass, sinn seng Verméigen duebel wou et 2021 opgehalen huet dank Rekordinfloss no der Russescher Invasioun vun der Ukraine.
"Wat Russland gemaach huet huet d'Ae vun den Investisseuren op de Risiko a China opgemaach", seet Tolle. "Markt-Cap-Gewiicht funktionnéiert just net sou gutt mat opkomende Mäert, well et en Diktatur-finanzéiert Monster erstellt. Dat ass wat mir hei si fir ze léisen."
MORE AUS FORBES
Quell: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/05/24/beat-the-market-by-investing-in-freedom–and-shunning-places-like-russia-and-china/