Bear Mäert an eng Wourecht iwwer Investitioun

D'Bourse trendt weider méi niddereg.

Virum Rallye e Freideg hat de S&P 500 en Donneschdeg e Schlussniveau vun 3,930.08, 18.1% vu sengem allzäiten Ofschloss vun 4,796.56 den 3. Januar.

Wann Dir d'Intraday Maartaktioun berécksiichtegt, huet de S&P um Donneschdeg sou niddereg wéi 3,858.87 gehandelt, 19.9% vu sengem intraday Héichpunkt vun 4,818.62 de 4. Januar.

Technesch gesi ginn Aktien net an e "Bärmaart" erakommen, bis d'Präisser op d'mannst 20% vun hiren Héichten erof sinn. A fir déi meescht Maartbeobachter baséiert dës Berechnung op Schlusspräisser. Éierlech gesot, dëst ass all domm Semantik iwwer Ronn Zuelen a Ronnfehler.

Egal wéi Dir et kuckt, der Bourse ass vill erof.

Léieren aus der Geschicht

Mir kënnen all d'Weeër diskutéieren datt den haitegen Dag ass an net ass wéi d'Stéier- a Bärmäert vun der Geschicht, awer dat ass onwahrscheinlech mat enger definitiver Conclusioun opzehalen.1 Trotzdem, loosst eis eng séier Iwwerpréiwung vun der historescher Maartleistung maachen.

Technesch si mir am Joer dräi vun engem Stiermaart deen den 23. Mäerz 2020 ugefaang huet.

Ryan Detrick, Chef Maartstrateg bei LPL Financial, iwwerpréift der Geschicht an fonnt datt dräi vun den 11 Stiermäert zënter dem Zweete Weltkrich am Joer dräi opgehalen hunn. Also aus der Perspektiv vun der Dauer wier et net ze ongewéinlech fir Aktien an engem vollstännege Bärmaart e puer Zäit virum Mäerz 2023 ze sinn.

Wat d'Dauer ugeet, hunn d'Börsekorrekturen vun der Geschicht (dh wann d'Bourse ëm méi wéi 10% awer manner wéi 20% fällt%) eng Duerchschnëttslängt vun 133 Deeg vun der Spëtzt vum Maart bis zum Enn vum Maart gehat, laut dem Maart. daten zesummegestallt vum Detrick.

Déi aktuell Korrektur ass e Freideg fir 131 Deeg gelaf, wat et zimmlech no beim Duerchschnëtt mécht, unzehuelen datt de Maart geschwënn no uewen bléist.

A well mir ganz no sinn op engem technesche Bärenmaart ze sinn, ass elo eng gutt Zäit fir iwwer d'Geschichts Bäremäert ze schwätzen. Ben Carlson, Direkter vum Institutional Asset Management bei Ritholtz Wealth Management, iwwerpréift déi historesch Donnéeën.

Zënter 1950 huet den duerchschnëttleche Bärenmaart 338 Deeg gedauert (mat enger Rei vun 33 bis 929 Deeg) an huet de S&P 500 an der Moyenne 30.2% gefall (mat engem maximalen Réckgang vu 56.8%).

Geschicht weider

Et ass derwäert ze notéieren datt vill - awer net all - Bärmäert mat wirtschaftleche Rezessiounen koumen. A wéi Dir kéint erwaarden, der Bär Mäert am Rezessioun tendéiert méi schlëmm ze sinn.

Carlson observéiert datt zënter 1929, Rezessiounsbiermäert an der Moyenne 390 Deeg Peak bis Trough gedauert hunn, mat Aktien am Duerchschnëtt 39.4% während där Period gefall. Mëttlerweil hunn net-rezessive Bärmäert am Duerchschnëtt 202 Deeg gedauert mat Aktien am Duerchschnëtt 26.1% gefall.

Dëst ass wat Investisseuren ugemellt hunn

Wann Dir mat Ufänger schwätzt iwwer Investitioun an der Bourse, probéieren ech et e Punkt ze soen datt Dir kuerzfristeg gefëmmt ka ginn. Tatsächlech, TKer Bourse Wourecht Nr 2 ass wuertwiertlech: "Dir kënnt kuerzfristeg gefëmmt ginn."2

Enorme Börseverkaaf sinn normal. De S&P huet historesch en duerchschnëttleche jäerleche maximalen Ofbau (dh de gréissten Intra-Joer Verkaf) vu 14% gesinn. E puer Joer gesinn méi mëll Verkafs-Offs. Aner Joer gesinn méi schlëmm.

Dëst alles schwätzt mat zwee widderspréchlech Realitéiten Investisseuren mussen eens mat: Op laang Siicht klappt d'Saache bal ëmmer zum besseren, awer kuerzfristeg kann alles an alles falsch goen. Dëst ass wat Investitioun an der Bourse ass alles ëm.

Eng Notiz iwwer den aktuelle Moment ...

Déi wirtschaftlech Donnéeën weider ganz staark, an et gëtt weider massive tailwinds dat suggeréiert datt de Wuesstum bestoe bleift.

den Zerfall, Erwaardungen fir Akommeswuesstem hu sech verbessert. Geholl mat falende Präisser, Bewäertungen sinn ëmmer méi attraktiv.

Zënter e Freideg war de Forward P/E Verhältnis op der S&P 500 16.6, laut FactSet. Dëst ass ënner sengem 10-Joer Duerchschnëtt vu 16.9.

Dës Kombinatioun vu elastesche wirtschaftleche Wuesstum, Verbesserung vun Akommeserwaardungen an attraktive Bewäertungen huet op d'mannst e puer Wall Street Profien, déi Clienten beroden Risiko ze huelen.

An d'Geschicht seet datt Verkeefer wéi deen deen mir elo erliewen, dacks vu schaarfen Erhuelunge gefollegt ginn.

Laut Donnéeën vum Benedek Vörös, Direkter vun der Indexinvestitiounsstrategie bei S&P Dow Jones Indices, "e Réckgang vu 15% oder méi [iwwer e fënnef Méint Period] fir de S&P 500 gouf vu positive Rendementer an de folgende 12 Méint am Ganzen gefollegt. awer zwee Mol an de leschte 65 Joer, mat engem Duerchschnëttsgewënn just schei vun 20%.“

Natierlech gëtt et keng Garantie datt Metriken weider favorabel bewegen, besonnesch wéi d'Federal Reserve bewegt sech aktiv fir d'Nofro ze killen an der Wirtschaft. An et ass sécherlech méiglech datt d'Aktien weider falen, egal wat d'Donnéeë justifiéieren.

Awer am Gläichgewiicht kommen d'Gesamtbedéngungen weider gënschteg fir Investisseuren déi fäeg sinn Zäit ze setzen.

-

Verbonnen Liesen vum TKer:

Réckbléck?

? D'Aktien falen weider: De S&P 500 ass d'lescht Woch 2.4% erofgaang. Den Index ass elo 16.1% erof vu sengem 3. Januar Ofschloss Héich vun 4796.56. Fir méi iwwer Maartvolatilitéit, liest dëst an dëst.

Akommeswuesstem bleift awer fest, wat verursaacht huet Bewäertunge fir vill méi attraktiv ze ginn. Fir méi iwwer Bewäertungen, liest dëst an dëst.

? D'Inflatioun ass héich, awer net méi héich: D Konsument Präis Index (CPI) geklomm 0.3% am Abrëll vum Mäerz. CPI ass 8.3% méi héich wéi viru Joer. Core CPI, déi Liewensmëttel an Energie ausgeschloss, ass 0.6% Mount iwwer Mount eropgaang, wat e 6.2% Joer-iwwer-Joer Gewënn reflektéiert.

De Réckgang vun den Joreszuelen ënnerstëtzt d'Iddi datt D'Inflatioun kann am Mäerz en Héichpunkt erreecht hunn. Et ass awer nach kee prett fir ze feieren. "Trotz den Abrëllsdaten, déi suggeréieren datt e Peak fir y / y CPI erreecht ka ginn, déi erneiert Erhéijung vun de Benzinpräisser op e Rekord $ 4.50 national an d'Erhéijung vun den Dieselpräisser signaliséieren datt et nach ëmmer eropgeet Risiko fir d'Inflatiounsausbléck," Kathy Bostjancic, Chef US Finanzeconomist bei Oxford Economics, huet en Dënschdeg geschriwwen. "Weider, d'Covid-verbonne China Lockdowns an de weidere Russland-Ukraine Krich setzen weider Stress op scho gespannt Versuergungsketten."

? E puer Gedanken iwwer d'CPI Detailer: Eng vun de Kategorien, déi aus dem CPI-Rapport sprangen, war d'Airline-Tariffer, déi am Abrëll 18.6% Mount-iwwer-Mount eropgaange sinn. Dëst ass keng Iwwerraschung fir jiddereen deen viru kuerzem gereest ass. Et ginn eng vill Leit ginn eraus a maachen Saachen. Et ass eng Reflexioun vun enger boomende Wirtschaft, net eng stagnéierend.

"Detailer bestätegt Stagflatioun ass onwahrscheinlech," Paul Donovan, Chef Economist vun UBS Global Wealth Management, sot e Mëttwoch. "Stagflatioun geschitt wann d'Inflatioun vun engem Artikel eropgeet zur selwechter Zäit wéi d'Nofro fällt ... [D'CPI] Daten weisen datt wou d'Demande gefall ass, d'Inflatioun verlangsamt huet oder sech op Deflatioun ëmgewandelt huet. Wann d'Nofro eropgeet, klammen d'Präisser. D'US Fluchpräisser hu virgeschloen, reflektéiert e weidere Wonsch ze reesen.

"D'US Wirtschaft bleift an engem inflationäre Boom", sot den Neil Dutta, Chef vun der US Wirtschaft um Renaissance Macro, an enger E-Mail en Dënschdeg. "Dat ass deen eenzege Wee fir uewe Konsens ze beschreiwen Beschäftegung Wuesstem an d'Inflatioun iwwer de Mount Abrëll.

Wann Dir wëllt en héijen Niveau kucken wéi d'Präisser fir e puer Kategorien geplënnert sinn, kuckt d'Tabell an mäin Tweet. Wann Dir wëllt en detailléierte Bléck op all vun de Kategorien, Dir kënnt download der voll BLS Reporter.

? Konsument Gefill tumbles: Universitéit vu Michigan Index vum Konsumentesentiment gefall 9.4% ze 59.1 am Mee, seng niddregsten Niveau zënter August 2011. Aus der Ëmfro: "D'Bewäertung vun de Konsumenten vun hirer aktueller finanzieller Situatioun par rapport zu engem Joer ass op déi niddregst Liesung zënter 2013, 36% vun de Konsumenten hunn hir negativ Bewäertung un d'Inflatioun zougeschriwwen. Kaafbedingunge fir dauerhafte Produkter erreecht seng niddregst Liesung zënter d'Fro ugefaang op de monatlechen Ëmfroen am Joer 1978 ze erschéngen, erëm haaptsächlech wéinst héije Präisser. De Median erwaart Joer-virun Inflatiounstaux war 5.4%, wéineg geännert an de leschten dräi Méint, an erop vun 4.6% am ​​Mee 2021.

Denkt drun datt d'Verschlechterung vum Gefill an de leschte Méint net mat engem Réckgang vun den Ausgaben komm ass. Fir méi iwwer Gefiller, liesen dëst.

Op der Strooss?

Et ass eng grouss Woch fir Verbraucherausgabendaten, besonnesch no deem düsteren Konsumentesentiment Bericht.

En Dënschdeg kréie mir den Abrëll Retail Verkafsbericht. Economisten schätzen de Verkaf ëm 0.9% am Mount geklommen. Ausgeschloss Autoen a Gas ginn de Verkaf geschat ëm 0.7% eropgaang.

D'Woch kënnt och mat Akommes Ukënnegung vu Walmart, Home Depot, Target, Lowe's, TJX Companies, Colgate-Palmolive, a Kohl's.

Liest déi lescht finanziell a geschäftlech Neiegkeeten vu Yahoo Finance

Follegt Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, an YouTube