Bärenmaart dréit als 'onermiddlech verkaafen' Batter Aktien - Net emol méi niddereg Inflatioun kann elo hëllefen

Topline

Wéi de Maart kämpft fir e puer vu senge schlëmmste Verloschter a méi wéi engem Joer ze läschen, warnen eng wuessend Zuel vun Experten datt méi Aktien an de Bärenmaart Territoire kéinte falen wéi d'Federal Reserve seng Pandemie-Ära wirtschaftlech Ënnerstëtzung entspant - och wann d'Inflatioun méi ofhëlt séier wéi erwaart.

Schlëssel Fakten

Wärend grouss Börseindexe sou vill wéi 2% um Dënschdeg gefall sinn, huet den Analyst Tom Essaye vum The Sevens Report Clienten gewarnt datt hie "virsiichteg" bleift um S&P 500 wéi Aktien kämpfen ze stabiliséieren, a weist op "onermiddleche Verkaf" e Freideg als potenzielle Virgänger fir e schaarfe Réckgang vu bis zu 5%.

An engem Méindeg Notiz sot de Morgan Stanley säi Michael Wilson de Freideg Pruning, deen den Dow bal 1,000 Punkte fir säi schlëmmsten Dag zënter Oktober 2020, weist datt de Maart sech an eng "vill méi breet Verkafsphase" bewegt, wärend Aktien an typesch elastesche Industrien - wéi Konsumentklammer - falen.

"De S&P schéngt prett fir de lafende Bärenmaart unzeschléissen," sot de Wilson, a warnt datt Materialien an Energieaktien - zwee vun den Top performant Secteuren vum Joer - ugefaang hunn "opfälleg" Verloschter ze posten, wärend defensiv Aktien (wéi z. Konsumentklammer) hunn "deier" par rapport zum Akommes.

An engem anere potenziell bearish Zeechen fir Aktien huet den Analyst gesot datt d'Inflatioun méiglecherweis den Héichpunkt erreecht huet nodeems se eng erreecht hunn 40-Joer héich leschte Mount, doduerch e bëssen Drock vun der Federal Reserve wéi et Zënssätz eropgeet, awer och bedeitend manner Verkafs- a Gewënnwuesstum fir Firmen, déi vun de Präiserhéijungen profitéieren.

Fir vill Firmen kann et "schmerzhaft sinn" wann d'Inflatioun séier a schaarf erofgeet, besonnesch an de Materialien an Energiesecteuren, déi vun de Steigerung vu Commodity Präisser profitéiert hunn, seet de Wilson, a bäigefüügt: "Pas op wat Dir wëllt."

Trotz enger méi strenger Fed Politik a verlangsamten Akommeswuesstem, mengt de Wilson datt grouss Kapital pharmazeutesch a Biotechnologie Aktien - wéi Merck an Eli Lilly - sollten aushalen, hëllefe fir d'Performance vum S&P méi héich ze féieren, deelweis dank relativ niddereg Bewäertungen a stabile Dividendrendementer.

Wichteg Zitat

"D'Inflatioun ass Héichpunkt awer dat ass net bullish well et heescht datt [Gewënn] Margen an [Akommes] och den Héichpunkt erreecht hunn," sot de Wilson e Méindeg. "De Maart ass zu dësem Zäitpunkt sou gewielt ginn, et ass net kloer wou déi nächst Rotatioun läit. An eiser Erfahrung, wann dat geschitt, heescht et normalerweis datt de [S&P] amgaang ass schaarf ze falen, mat bal all Aktien falen zesummen.

Schlëssel Hannergrond

D'Wiederöffnungswirtschaft, steierleche Stimulatioun an historesch niddereg Zënssätz hunn gehollef ee vun de stäerkste Starten op e Stiermaart jee wärend der Pandemie ze brennen, awer Aktien hunn dëst Joer gekämpft wéi d'Fed d'Tariffer eropgeet an d'wirtschaftlech Ënnerstëtzung ofleeft fir ze vereinfachen. Joerzéngten-héich Inflatioun. Mëttlerweil huet d'russesch Invasioun an d'Ukraine nëmmen d'Onsécherheet ugegraff. Nodeem d'27% am Joer 2021 eropgaange sinn, ass de S&P dëst Joer 12% gefall, während den Nasdaq Bärenmaart Territoire getraff huet, 20% erofgaang ass. "Wann de Maart mat ze vill Saache gläichzäiteg kämpft, ass et allgemeng e Kappwind, dat heescht wat méi Manager ze vill Themen musse reduzéieren, wat se méi mussen de Risiko erliichteren," RTM Capital Advisors 'Mark Ritchie II gesot Real Vision e Méindeg, a bäigefüügt datt hien besonnesch besuergt ass iwwer e "weltleche Bärenmaart", an deem Aktien zënter Joere kämpfen.

Contra

Zënter 1955 leeft de S&P typesch gutt an den néng Méint no der Fed déi éischt Zënssätz eropgeet, ier d'Performance ufänkt ze moderéieren, sot den Ally Analyst Brian Overby an enger Dënschdeg Notiz. "Wann Dir méi laangfristeg denkt, erënnert Iech datt an de leschte véier Joerzéngte de S&P positiv Rendementer duerch sechs Spannungsperioden produzéiert huet," füügt hien derbäi.

Weiderliesen

Dow plunges bal 1,000 Punkten am 'Brutal And Ugly' Enn-vun-der-Woch Selloff gestiermt vum Hawkish Fed (Forbes)

Dëse Rezessiounsindikator blénkt Warnschëlder wéi Fed, Krich an Ueleg bedrohen d'wirtschaftlech Erhuelung (Forbes)