(Bloomberg) - Dem Barclays Plc seng $ 600 Millioune strukturéiert Produkter Feeler huet e wéineg Präzedenz op Wall Street. Awer de vergaangene Mëssverhalen vun der Bank hu vläicht d'Bühn gesat fir d'Pabeieraarbecht, déi et dës Woch opgedeckt huet.
Déi meescht gelies vum Bloomberg
E Schlësselproblem am Häerz vun der Reguléierungsverletzung schéngt säi Verloscht vum sougenannte gutt-bekannten erfuerene Emittentstatus am Joer 2017 ze sinn, e Recht dat vun der US Securities and Exchange Commission ausgezeechent gëtt, déi Banken erlaabt Notizen an den USA mat manner ze verkafen. Areeche Ufuerderunge.
Zënter 2007 hat de Barclays de Risiko konfrontéiert dëst Recht op d'mannst fënnef Mol ze verléieren an der Folleg vun Themen vun donkele Pool Offenbarunge bis auslännesch Währungsmanipulatioun, weist eng Analyse vu Bloomberg News. D'Bank huet sech ëmmer erëm mat der SEC missen doriwwer engagéieren a Verzichterklärung ufroen fir datt se dës Klassifikatioun net verléiert.
De Barclays ass net déi eenzeg Bank, déi sech esou zréck a vir mat Regulateuren engagéiert huet, an de Verloscht vun der WKSI-Zustimmung erkläert wéi eng Limitverstouss ka geschéien. Awer déi Joerelaang Schluecht fir dee Status ze halen stellt ëmmer méi Froen op wéi et ee vun den deierste klerikalesche Feeler jee kéint iwwersinn.
D'Iwwerwaachung ass d'Bank mat ongeféier 450 Millioune Pond ($ 600 Milliounen) an erwaart Ausgaben aus dem Kaf vun onregistréierte Wäertpabeieren zréck, déi d'Bank verkaaft huet, e Stopp vun engem boomende US Geschäft, méiglech Reguléierungsstrofe, déi de Péng verdéiwen, an eng Verzögerung op eng héich virausgesot Aktien zréckkaf.
Liest méi iwwer de Barclays Feeler
Am Joer 2019 huet d'Bank sech ugemellt fir $ 20.8 Milliarden vun Austausch gehandelt Notizen a strukturéiert Notizen ze verkafen, et huet endlech vill méi verkaaft: $ 15.2 Milliarde méi. Well et net e WKSI war, sollt et net iwwer dëse Betrag goen ouni nei Uwendungen un de SEC ofzeginn. De Feeler gouf vun Analysten "Basis", "bizar" an "peinlech" genannt.
"De Barclays huet et iergendwéi fäerdeg bruecht Streck ze verléieren wéi vill Wäertpabeieren se erausginn", sot de Gimme Credit Analyst Kathleen Shanley an engem Mëttwoch Notiz. "Grous Banke kommen weider mat neien a kreative Weeër fir Suen ze verléieren."
E Pressespriecher fir Barclays huet refuséiert ze kommentéieren.
SEC Status
Banken an aner Firme brauche WKSI fir Scholden- an Equity Securities fir Clienten auszeginn ouni duerch vill reglementaresch Hoops ze sprangen. Déi, déi d'Klassifikatioun feelen, kënnen nach ëmmer Produkter ënner méi limitéierten Autorisatioune verkafen, awer et ass méi deier a méi ëmständlech.
Vill Banken hunn temporär hir WKSI Genehmegung verluer, oder konfrontéiert mat der Bedrohung vu senger Entfernung, an de leschte 15 Joer wéinst enger String vu Skandaler a Verzichterklärung ass net ongewéinlech fir US Reguléierer.
An engem Bréif 2015 huet en SEC Kommissär de Regulateur kritiséiert fir op d'mannst 23 Verzichterungen u fënnef Institutiounen ze ginn - Barclays, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., Royal Bank of Scotland Group Plc an UBS Group AG - an den néng Joer bis 2015 .
"Dës Zort vu Widderhuelung a widderholl kriminellen Mëssbrauch soll zu Revocatioune vu fréiere Verzichten féieren, net d'Erreeche vun engem ganz neie Set vu Verzichten." Kara M. Stein geschriwwen an engem dissenting Ausso.
De Stein bemierkt an hirem Bréif datt de Barclays op senger drëtter Verzichterklärung war zënter 2007. D'Bank huet och fir Verzweiflung no Themen am Zesummenhang mat der auslännescher Währungsmanipulatioun am Joer 2015 an täuschend Investisseuren iwwer den Handel an däischter Poolen am Joer 2016 opgeruff, laut reglementaresche Fichieren.
Fir Investisseuren a Reguléierer stellt de Fehlschrëtt schweier Froen fir de Barclays säin neie Chef exekutiv Offizéier, CS Venkatakrishnan, dee fréier de Grupp Chef Risiko Offizéier war ier d'Bank Mäert Eenheet geleet huet.
"Am gréissere Schema vun de Saachen ass de Verloscht u sech net besonnesch bedeitend", seet den Alan Beaney, CEO vum RC Brown Investment Management, deen zënter 2012 Barclays Aktien hält. iwwer d'Kontrollen vun der Bank."
Clerical Feeler
Bannen an der Firma ënnersträichen d'Banker datt de Problem e klerikalesche Feeler war a versichen weider ze goen, och wann de Barclays eng Enquête intern mat der Hëllef vun engem externen Affekot ufänkt. Bis elo huet d'Bank refuséiert d'Personal ze entloossen, wéi se hir Enquête ausféiert, hunn d'Leit gesot.
Déi strukturéiert Produkter, déi vun der Bank verkaaft ginn, si komplex Wäertpabeieren, déi typesch mat der Leeschtung vun enger Aktie oder engem Index vun Aktien verbonne sinn. D'Produkter si populär bei héijen Nettowäert Clienten a spezialiséiert Firmen déi speziell Kanten brauchen.
Barclays ass e Schlëssel Emittent vu strukturéierten Notizen. Vun méi wéi $ 120 Milliarde u Notizen, déi am SEC am Joer 2021 registréiert goufen, huet de Barclays $ 11.6 Milliarde verkaf - wat et de véiertgréissten Emittent mécht. An de Jore virdrun ass et regelméisseg an den Top dräi opgetaucht.
De Feeler erfuerdert d'Firma betraff Wäertpabeieren ze kafen - e sougenannte Réckzuchsoffer - zu hirem urspréngleche Präis. Et ass och Standardpraxis fir den Emittent d'Zënsen op de strukturéierte Notizen ze bezuelen.
Et verspéit och e geplangten Akeef vun enger Milliarde Pond Aktien vum éischten op den zweeten Trimester.
Schlecht Woch
"Den zweeten Uerdnungs Impakt vun der strukturéierter Produktrezisioun kéint e Besoin sinn fir d'Konformitéit an d'Kontrollprozesser ze stäerken. Mir hunn dëst bei aneren europäesche Banken gesinn, déi Konformitéitsprobleemer haten, "sot de Fahed Kunwar, en Analyst bei Redburn. "Op d'mannst d'450 Millioune Pond Bezuelung reduzéiert d'Kapazitéit fir e Réckkaaf während 2022."
Esou Ängscht hunn d'Aktien um Méindeg 4% méi niddereg gedréckt. Si sinn um Dënschdeg erëm gefall, wéi Investisseuren d'Nouvelle verdaut hunn datt en Top Aktionär ongeféier 900 Millioune Pond ($ 1.2 Milliarde) Aktien an engem Blockhandel verkaaft huet, déi lescht Verréckelung ënner den Investisseuren vun der Bank. E Mëttwoch goufen d'Büroen vun der Bank zu Frankfurt am Kader vun enger däitscher Enquête iwwer Steierhandel iwwerfall.
Et gëtt Ursaach fir Optimismus virun den éischte Véierelresultater vun der Bank Enn Abrëll. Analysten hunn ervirgehuewen datt déi onerwaart Réckzuchskäschte net ze vill an den CET1 Verhältnis vun der Bank gesat hunn, eng Moossnam vun der Kapitalstäerkt.
Fir de Joseph Dickerson, en Analyst bei Jefferies zu London, weist dat "datt de Barclays e relativ zolitten éischte Véierel hat." D'CET1 Verhältnis vun der Bank "steet bei ongeféier 13.8% virun de Käschten verbonne mat den Notizen, wat um méi héijen Enn vu sengem 13-14% Zilbereich ass."
Zukunft Pain
De britesche Kredittgeber, deen e Méindeg gesot huet datt et sech fir säi strukturéierte Produktgeschäft an den USA engagéiert bleift, gëtt erwaart d'Ausginn vun Notizen an den USA an den nächste Woche weiderzeféieren. Awer dat ass onwahrscheinlech d'Enn vun der Episod.
An den USA hunn d'Regulateuren eng formell Enquête iwwer dëst Thema ugefaang, laut Leit mat Wëssen iwwer d'Matière. A Groussbritannien stelle Reguléierer Froen iwwer ob d'Bank Notizen u Clienten falsch verkaaft huet, sot eng aner Persoun. Verschidde US Affekotefirmen hunn eng Enquête am Numm vun Investisseuren ugefaang. Affekote erwaarden datt d'SEC eng haart Haltung wäert huelen well fréier Geldstrofe fir Konformitéitsverstéiss net e groussen genuch ofschreckend Effekt haten.
Dës Ermëttlungen, laut dem Investisseur Beaney, "kënne gutt zu enger weiderer Strof féieren."
Déi meescht gelies vun der Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quell: https://finance.yahoo.com/news/barclays-600-million-blunder-follows-164405039.html